組件封裝是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，光伏行業(yè)快速發(fā)展帶動膠膜需求快速增長。光伏膠膜在組件總成本中雖占比不高，但關(guān)乎組件的光電轉(zhuǎn)換效率，保障組件使用壽命，是決定光伏組件產(chǎn)品質(zhì)量、壽命的關(guān)鍵性因素。

光伏膠膜產(chǎn)品品類豐富，根據(jù)原料和結(jié)構(gòu)的不同，膠膜可分為 EVA 膠膜、POE 膠膜和 EPE 膠膜三類。EVA 膠膜和 POE 膠膜分別以 EVA（乙烯-醋酸乙烯酯共聚物）樹脂和 POE（聚烯烴彈性體）樹脂為原 料制成；EPE 膠膜又稱共擠型 POE 膠膜，由 POE 膠膜和 EVA 膠膜通過共擠工藝制成，為 EVA-POE-EVA 三層結(jié)構(gòu)。企業(yè)也有系列劃分，如福斯特旗下 EVA 膠膜涵蓋常規(guī)、抗 PID、抗蝸牛紋、超快速固化、白色等系列，POE 膠膜包括交聯(lián)型、熱塑型、白色、共擠等系列。

近年來我國光伏膠膜技術(shù)已逐步實現(xiàn)國產(chǎn)替代，智研咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，我國光伏膠膜相關(guān)專利申請量為44個，同比增加214.29%。

從P型到N型，光伏膠膜占比將迎來變動

據(jù)PVInfolink顯示，過去十年間EVA憑借較佳的光學(xué)性能、粘結(jié)性，成本相對低廉且適配P型電池組件結(jié)構(gòu)較佳，占據(jù)行業(yè)主流份額。東方盛虹2022年半年報指出，透明EVA 膠膜因價格優(yōu)勢、加工性能優(yōu)勢成為當(dāng)前市場主流封裝材料，占比約為 52%。

另一種白色膠膜 EVA主要用于單玻、雙玻組件的背面封裝，能夠有效提高電池片間隙入射光以及組件透射光的反射，進(jìn)而提升組件的功率?！半S著PERC、N型電池的薄片化發(fā)展，以及半片技術(shù)、多主柵技術(shù)的應(yīng)用逐漸增多，白色EVA在提升組件功率方面的優(yōu)勢將更為明顯，”中金企信國際咨詢表示。白色EVA在組件層壓中的問題已基本得到解決，市場占比進(jìn)一步提升。

近兩年，隨著TOPCon產(chǎn)能不斷增長，行業(yè)對光伏封裝材料有了新的要求，其中TOPCon電池與組件對防水性要求更高，于是POE因其擁有更好的水汽阻隔率與更好的耐侯性能、抗PID等能力，與N型TOPCon更為適配。主要的N型組件公司都積極探索或?qū)爰働OE膠膜或含POE成分的膠膜作為封裝材料。

而EPE 膠膜即通過共擠工藝將 EVA 與 POE 樹脂擠出制造，兼具 EVA 良好的加工性能與 POE 良好的抗 PID性能、耐水汽性能。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會的預(yù)測，未來幾年 EPE 膠膜市場份額有望穩(wěn)步提高。

中金企信國際咨詢也提出同樣觀點(diǎn)，指出雙面電池以及雙玻組件市場也在快速增長，將帶動POE膠膜與EPE膠膜市場占比提升。

技術(shù)、產(chǎn)能壁壘，優(yōu)勢企業(yè)市場份額持續(xù)擴(kuò)大

隨著光伏行業(yè)對技術(shù)的不斷追求，光伏膠膜的抗PID、抗蝸牛紋、抗閃電紋、防老化、阻水等高功能性需求已成為封裝膠膜的標(biāo)準(zhǔn)性能要求，對膠膜的技術(shù)和質(zhì)量要求在不斷提升。

面對光伏預(yù)期放量，膠膜生產(chǎn)也面臨供需問題，特別在POE生產(chǎn)上。據(jù)悉，POE主要應(yīng)用領(lǐng)域為光伏、汽車、鞋材等，2021年光伏領(lǐng)域需求占比已達(dá)POE需求總量的40%。

目前國內(nèi)沒有量產(chǎn)POE的生產(chǎn)能力，中國消費(fèi)POE全部來自于海外進(jìn)口，據(jù)華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院， 從我國POE進(jìn)口來源企業(yè)來看，我國進(jìn)口美國（主要是陶氏化學(xué)）的份額最大，占比接近 50%。

但近年來，我國石化企業(yè)通過不斷加快自主研發(fā)進(jìn)程，已攻克POE生產(chǎn)技術(shù)，在逐步推進(jìn)工業(yè)化量產(chǎn)。據(jù)媒體報道，中國POE擬在建產(chǎn)能已達(dá)240萬噸，生產(chǎn)企業(yè)包括東方盛虹、萬華化學(xué)、衛(wèi)星石化等。其中東方盛虹已于2022年9月完成中試，未來規(guī)劃年產(chǎn)能50萬噸。

2月2日東方盛虹回復(fù)投資者表示，公司一期30萬噸POE配套20萬噸α-烯烴等高端新材料項目已著手開工建設(shè)前的準(zhǔn)備工作，建設(shè)期為2年。我國POE生產(chǎn)將于2024-2025年投產(chǎn)放量，將為光伏組件生產(chǎn)提供支撐，POE市場滲透率也將進(jìn)一步提升。

除構(gòu)建技術(shù)壁壘外，優(yōu)勢企業(yè)也在不斷提升EVA與POE產(chǎn)量。2022年東方盛虹子公司斯?fàn)柊钍鸵裀OE與EVA雙線并進(jìn)，意圖打造全球最大的光伏膜材料產(chǎn)業(yè)基地。據(jù)東方盛虹回復(fù)投資者信息，公司EVA保持滿產(chǎn)滿銷，庫存水平較低。

另外，為搶抓行業(yè)機(jī)遇，行業(yè)龍頭以及跨界公司先后發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)公告，據(jù)銀河證券研報統(tǒng)計，2023 年膠膜新增產(chǎn)能主要來自頭部企業(yè)福斯特、斯威克、海優(yōu)新材，預(yù)計三者年底產(chǎn)能將分別達(dá)到 25 億平米、8 億平米、9.5 億平米，行業(yè)格局維持 " 一超多強(qiáng) " 格局。