近日，隔膜行業(yè)再迎擴(kuò)產(chǎn)潮。星源材質(zhì)、東風(fēng)股份接連宣布投建鋰離子電池隔膜項目，看好行業(yè)發(fā)展前景。此外，受行業(yè)高景氣影響，多家隔膜企業(yè)2022年業(yè)績預(yù)喜。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，隨著多家企業(yè)隔膜產(chǎn)能逐漸進(jìn)入釋放期，且新進(jìn)入者持續(xù)涌入，2023年隔膜行業(yè)競爭格局生變。

擴(kuò)產(chǎn)不斷

近日，星源材質(zhì)、東風(fēng)股份接連宣布投建鋰離子電池隔膜項目。

2月9日晚，東風(fēng)股份公告稱，基于對新能源、儲能等新型材料板塊的戰(zhàn)略規(guī)劃及經(jīng)營發(fā)展需要，公司控股子公司博盛新材之全資子公司鹽城博盛擬投資20億元，在鹽城高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)建設(shè)新能源動力及儲能電池隔膜及其他綜合材料生產(chǎn)研發(fā)項目，項目建設(shè)周期為2023-2024年，并根據(jù)市場情況分期投資建設(shè)。

值得注意的是，1月30日晚，東風(fēng)股份公告稱，控股子公司博盛新材之全資子公司湖南博盛擬投資20億元，在湖南婁底經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)建設(shè)新能源動力及儲能電池隔膜及其他綜合材料生產(chǎn)研發(fā)項目，項目預(yù)計于2023-2024年分期投資建設(shè)。

資料顯示，博盛新材創(chuàng)立于2015年，是國內(nèi)少數(shù)具備量產(chǎn)12μm干法隔膜的公司，已進(jìn)入比亞迪、寧德時代的供應(yīng)商體系，向動力電池、儲能客戶提供相關(guān)材料。

根據(jù)公告，截至2022年末，博盛新材共有八條生產(chǎn)線和一條試驗線。其中，鹽城博盛擁有四條生產(chǎn)線，湖南博盛擁有四條生產(chǎn)線和一條試驗線。2022年上半年，湖南博盛產(chǎn)能利用率達(dá)83.49%，2022年下半年其生產(chǎn)基地的產(chǎn)線均處于滿產(chǎn)狀態(tài)。鹽城博盛為博盛新材在2022年開始運作的新基地，處于產(chǎn)線逐步調(diào)試上線、產(chǎn)能利用率持續(xù)提升階段，截至2022年末其產(chǎn)能利用率已處于較高的水平。

公開信息顯示，東風(fēng)股份主營煙標(biāo)印刷包裝及相關(guān)材料的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)。公司近日在接受調(diào)研時表示，收購博盛新材是公司正式邁入新能源動力及儲能材料的第一步，未來公司將全面聚焦到新能源新材料板塊，并逐步加大投資力度。

無獨有偶。2月2日晚，星源材質(zhì)公告稱，為進(jìn)一步完善公司產(chǎn)能布局，滿足客戶產(chǎn)能配套需求，結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢及公司戰(zhàn)略規(guī)劃，公司擬在廣東省佛山市南海區(qū)投資建設(shè)鋰電池隔膜生產(chǎn)基地，項目擬投資總額為100億元，建設(shè)內(nèi)容包括年產(chǎn)32億㎡濕法隔膜、16億㎡干法隔膜及35億㎡涂覆隔膜。

星源材質(zhì)表示，此次對外投資主要是為了進(jìn)一步擴(kuò)大公司干法、濕法隔膜產(chǎn)能及高性能涂覆鋰電池隔膜產(chǎn)能，更好地滿足鋰離子電池隔膜的中高端市場對公司產(chǎn)品的需求，從而進(jìn)一步增強(qiáng)公司的整體實力，進(jìn)一步鞏固并提高公司的行業(yè)地位。

業(yè)績亮眼

受益于隔膜行業(yè)景氣高漲，多家企業(yè)2022年產(chǎn)品出貨量快速提升，業(yè)績預(yù)告普遍預(yù)喜。

濕法隔膜龍頭恩捷股份預(yù)計2022年實現(xiàn)歸母凈利潤39億元-43億元，同比增長43.51%-58.23%。恩捷股份表示，報告期內(nèi)公司緊抓鋰電池隔離膜業(yè)務(wù)的行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，持續(xù)提升濕法鋰電池隔離膜產(chǎn)能，產(chǎn)量和銷量持續(xù)穩(wěn)定增長，業(yè)績大幅提升。

星源材質(zhì)表示，受益于所處行業(yè)發(fā)展趨勢良好及前期投入項目產(chǎn)能釋放，2022年公司整體利潤水平顯著增長，預(yù)計2022年實現(xiàn)歸母凈利潤7.1億元-7.5億元，同比增長150.98%-165.12%。

璞泰來預(yù)計2022年實現(xiàn)歸母凈利潤30.5億元-32億元，同比增長74.41%-82.99%，報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)之一隔膜涂覆加工業(yè)務(wù)量2022年高速增長，市場占有率繼續(xù)提升，規(guī)模經(jīng)濟(jì)性不斷呈現(xiàn)。

跨界選手美聯(lián)新材預(yù)計2022年實現(xiàn)歸母凈利潤2.85億元-3.6億元，同比增長350%-469%。資料顯示，美聯(lián)新材主營塑料色母粒業(yè)務(wù)，子公司安徽美芯主營電池濕法隔膜。公司近日在投資互動平臺表示，安徽美芯目前已有4條生產(chǎn)線建成投產(chǎn)，年產(chǎn)能可達(dá)3億㎡，產(chǎn)能已滿負(fù)荷運行。

《中國鋰離子電池隔膜行業(yè)發(fā)展白皮書（2023年）》（簡稱《白皮書》）數(shù)據(jù)顯示，2022年中國鋰離子電池隔膜出貨量同比增長65.3%，達(dá)到133.2億㎡。其中，濕法隔膜出貨量突破100億㎡，達(dá)到104.8億㎡，干法隔膜出貨量達(dá)到28.4億㎡。

東吳證券表示，2022年濕法隔膜供不應(yīng)求，滿產(chǎn)滿銷，預(yù)計2023年濕法隔膜供需維持緊平衡，產(chǎn)能利用率維持高位。

排名變動預(yù)計較大

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著多家企業(yè)隔膜產(chǎn)能逐漸進(jìn)入釋放期，且新進(jìn)入者持續(xù)涌入，2023年隔膜行業(yè)競爭加劇，競爭格局生變。

中材科技近期在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，預(yù)計2023年隔膜新增產(chǎn)能將超過20億㎡，年底產(chǎn)能將達(dá)到35億㎡-40億㎡，到2025年底產(chǎn)能將達(dá)到70億㎡。

恩捷股份董秘禹雪曾在公司業(yè)績說明會上表示，公司計劃2023年和2024年每年新增30條以上濕法隔膜產(chǎn)線，到2023年底產(chǎn)能達(dá)到100億㎡，目標(biāo)是2025年濕法隔膜交付能力超120億㎡。

中信建投研報預(yù)計，星源材質(zhì)2023年將新增15億㎡產(chǎn)能，2023年底總產(chǎn)能將達(dá)45億㎡。

據(jù)《白皮書》數(shù)據(jù)，2022年我國鋰電池隔膜出貨量排名前三的企業(yè)分別是上海恩捷（恩捷股份控股子公司）、星源材質(zhì)、中材科技，上海恩捷以接近40%的市場份額排名第一，其次為星源材質(zhì)，兩家隔膜企業(yè)合計市場份額超過50%。

《白皮書》還指出，2022年中國隔膜行業(yè)的企業(yè)集中度相比2021年有所降低，CR2和CR10均有一定程度的下滑，包括璞泰來卓勤、恒力石化、美聯(lián)新材、長陽科技等新進(jìn)入者開啟了大規(guī)模的投資計劃，行業(yè)競爭格局未來還將生變。

“這些新進(jìn)入者正加快產(chǎn)能建設(shè)，且在資金與管理方面具備一定優(yōu)勢。”中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長于清教告訴記者，從最近三年的競爭格局來看，上海恩捷、星源材質(zhì)、中材科技頭部地位穩(wěn)固，第一梯隊企業(yè)排名變化應(yīng)該不大，但二、三梯隊企業(yè)競爭加劇，再加上新進(jìn)入者產(chǎn)能的釋放，排名變動預(yù)計較大。