2023年1月份，中國光伏行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)依舊不止！據(jù)世紀(jì)新能源網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，僅在一月份擴(kuò)產(chǎn)或者新簽、募資項(xiàng)目達(dá)19個(gè)，總投資超2118億元，其中以電池、組件項(xiàng)目的擴(kuò)產(chǎn)為主，亦不乏硅料、硅片、膠膜方面的擴(kuò)產(chǎn)。

實(shí)力企業(yè)出手依舊“豪橫”

2022年，雖然硅料板塊價(jià)格持續(xù)走高，并認(rèn)為在一定程度上影響了行業(yè)的發(fā)展，但是并未影響對整個(gè)行業(yè)的看好，跨界成為行業(yè)常態(tài)，養(yǎng)殖、紡織、地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)、玩具、日用、化工、傳統(tǒng)能源等行業(yè)的企業(yè)紛紛切入賽道。由不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示的2022年超過70家企業(yè)跨界光伏行業(yè)，行業(yè)之火與被看好程度便可見一斑。有評論認(rèn)為，2022年新能源行業(yè)也許不是最好的行業(yè)，但絕對是最值得投資的行業(yè)。

現(xiàn)今，一體化發(fā)展模式幾乎已經(jīng)成為行業(yè)共識。對于發(fā)展一體化模式，業(yè)內(nèi)人士評價(jià)，大企業(yè)或者樂于推進(jìn)一體化模式，雖然一體化模式對企業(yè)自身有著較高的要求，但這些龍頭企業(yè)本身具備較強(qiáng)的實(shí)力，并且在一體化或已早有布局，或在相應(yīng)板塊有著較好人脈和業(yè)務(wù)伙伴，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)或者新增業(yè)務(wù)板塊并不會(huì)有初創(chuàng)板塊業(yè)務(wù)的難度。同時(shí)，合理的一體化布局，對自身降本及避免“卡脖兒”具有積極作用。

“在某種角度上講，一體化拉升了行業(yè)準(zhǔn)入高度，阻擋了部分企業(yè)盲目跨界，并且筑高了護(hù)城墻?！痹撊耸空J(rèn)為，實(shí)力企業(yè)通過助推一體化速度，帶動(dòng)行業(yè)快速奔跑，對部分小企業(yè)形成較大壓力，實(shí)力企業(yè)加速了自身優(yōu)勢的打造，行業(yè)格局或更快形成，強(qiáng)者更強(qiáng)乃至恒強(qiáng)成為企業(yè)追求。

由此，不難理解光伏行業(yè)為什么如此熱鬧，光伏企業(yè)為何如此之“卷”。

在一月份的擴(kuò)產(chǎn)及相關(guān)項(xiàng)目中，會(huì)發(fā)現(xiàn)組件板塊的龍頭企業(yè)幾乎都有所動(dòng)作，且投資規(guī)模較大。

“隆晶晶”皆出手不凡

晶科率先出手，繼續(xù)發(fā)力電池和組件。有報(bào)道顯示2022年晶科組件出貨超過44GW，從2021年的全球第四位躍升到第二位，僅僅落后于隆基，亦有媒體相關(guān)數(shù)據(jù)顯示2022年晶科出貨量低于隆基、天合，在各自官方數(shù)據(jù)未披露之前，難以定論，但或可以判斷天合、晶科兩者在2022年出貨差距并不會(huì)太大，應(yīng)該是伯仲之間。

但不可忽略的是晶科在N型產(chǎn)品上已經(jīng)具有一定的領(lǐng)先優(yōu)勢。在2022年出貨中，n型組件出貨超過10GW, 成為首家n型年出貨突破10GW量級的組件企業(yè)。而且晶科在2022年對n型產(chǎn)品的宣傳發(fā)力明顯，諸多宣傳皆是圍繞其開展。

截至2022年年末，晶科硅片、電池、組件的產(chǎn)能分別為65GW、55GW、70GW，n型產(chǎn)能投產(chǎn)35GW。相較2021年32.5GW、24GW和45GW大幅提升。對于2023年，晶科預(yù)期n型組件將成為出貨主力，占比提升至60%以上。

在海寧簽約的重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目中，計(jì)劃總投186.8億，包括11GW高效電池和15GW高效組件項(xiàng)目等，行業(yè)猜測n型產(chǎn)線可能性較大。但是有一點(diǎn)需要注意，在此次的簽約中，晶科除了電池、組件項(xiàng)目，還有儲(chǔ)能集成系統(tǒng)及產(chǎn)業(yè)配套項(xiàng)目，在儲(chǔ)能方面已經(jīng)開始動(dòng)作。

隆基現(xiàn)今作為硅片、組件板塊的第一企業(yè)，同樣在擴(kuò)產(chǎn)上方面做出行動(dòng)——分別將原本計(jì)劃用于15GW電池項(xiàng)目的47.7億變更為29GW電池項(xiàng)目，以及擬在陜西投建100GW硅片項(xiàng)目以及50GW電池項(xiàng)目，后者投資更是達(dá)到452億。力度不可謂不大。

雖然此兩次調(diào)整都未涉及到組件環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)，但是隆基在組件方面的實(shí)力依舊不可小覷。數(shù)據(jù)顯示，2022年組件端出貨，隆基位居首位，超過45GW。2022年，隆基曾披露，至2022年底，硅片、電池、組件計(jì)劃產(chǎn)能分別達(dá)到150GW、60GW和85GW。

縱觀近年硅片板塊，較長時(shí)間內(nèi)一直維持著隆基、中環(huán)雙龍頭的局面，但隨著高景、上機(jī)數(shù)控等強(qiáng)勢進(jìn)入，硅片板塊應(yīng)該多企競爭的局面。2022年底，在隆基、中環(huán)雙雙大幅下調(diào)硅片價(jià)格時(shí)，坊間曾有調(diào)侃之說隆基、中環(huán)攜手壓低硅片價(jià)格，降維打擊，從而維護(hù)自身的地位。當(dāng)然此只為坊間之說，并未有更多的數(shù)據(jù)和行為支撐該觀點(diǎn)。

但不可否認(rèn)的是無論隆基還是中環(huán)，在近兩年都在硅片端進(jìn)行了大幅的擴(kuò)張。

如果說晶科、隆基都在自己的傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)上發(fā)力的話，晶澳400億的擬投資則覆蓋面更廣——擬在鄂爾多斯市建設(shè)光伏全產(chǎn)業(yè)鏈低碳產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。項(xiàng)目包括建設(shè)生產(chǎn)15萬噸/10萬噸光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏電池、10GW光伏組件及配套輔材項(xiàng)目。從原材料到輔材，幾乎覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈。

近兩年，晶澳在垂直一體化上步伐明顯加快，雖然不再如“晶晶”時(shí)代的穩(wěn)居前兩位，但其仍是較快發(fā)展，按照媒體統(tǒng)計(jì)的2022年組件出貨榜單，TOP4局面已經(jīng)形成，雖仍有差距，但是差距不大，未來四者之間的競爭或仍將持續(xù)較長時(shí)間。

按照媒體統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2022年，全球前十組件出貨245GW，在全球組件出貨中的占比達(dá)75%，而其中隆基、天合、晶科、晶澳分別按照45GW、43GW、41.5GW、40GW計(jì)算，四者出貨共計(jì)169.5GW，占前十企業(yè)出貨總量的69.18%。由此可見四者實(shí)力之強(qiáng)。

阿特斯作為組件實(shí)力企業(yè)，其一直受到較多關(guān)注，媒體數(shù)據(jù)顯示：2022年，其組件出貨為21GW，位列第五位，距離前四企業(yè)有著不小的差距。由于阿特斯一直堅(jiān)持著多晶業(yè)務(wù)，并且近年發(fā)展速度較之TOP4慢上不少，有媒體認(rèn)為阿特斯面臨的挑戰(zhàn)不小。此次阿特斯的擴(kuò)產(chǎn)首先著眼于硅片和電池，二期項(xiàng)目涉及到組件的擴(kuò)產(chǎn)，但有報(bào)道顯示，二、三期項(xiàng)目將根據(jù)市場實(shí)際情況而定，增加了一定的不確定性。按照阿特斯的規(guī)劃，在2023年底，其硅錠、硅片、電池片和組件產(chǎn)能分別達(dá)到25GW、25GW、35GW和50GW。較之第一集團(tuán)企業(yè)仍有不小差距。

阿特斯IPO現(xiàn)今正有序進(jìn)行，據(jù)上交所官網(wǎng)顯示，2023年1月7日，阿特斯科創(chuàng)板IPO已提交注冊。招股說明書顯示，阿特斯擬發(fā)行股票數(shù)量5.41億股，募集資金為88.06億元，分別用于年產(chǎn)10GW拉棒項(xiàng)目、阜寧10GW硅片項(xiàng)目、年產(chǎn)4GW高效太陽能光伏電池項(xiàng)目、年產(chǎn)10GW高效光伏電池組件項(xiàng)目等。同樣是在一體化上努力發(fā)展。

異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目出鏡不少

統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，一月份相關(guān)項(xiàng)目共為19個(gè)，除“隆晶晶”的項(xiàng)目外，異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目達(dá)到5個(gè)，TOPCon項(xiàng)目為1個(gè)?？梢娫趎型時(shí)代，TOPCon、異質(zhì)結(jié)兩者仍然占據(jù)著重要的地位。

近年，PERC產(chǎn)品效率的提升日漸接近天花板，n型產(chǎn)品的開發(fā)已經(jīng)提上日程，企業(yè)紛紛下注n型。2022年更是被稱為了n型電池組件的元年。光伏行業(yè)預(yù)測， 2022年，n型電池的市場占有率或從3%提升至13.4%。其中TOPCon電池2022年底產(chǎn)能有望超過35GW，異質(zhì)結(jié)電池超過13GW。

在擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，仕凈科技擬建設(shè)的年產(chǎn)24GW單晶TOPCon太陽能電池項(xiàng)目投資達(dá)到112億，較為吸睛。

仕凈科技成立于2005年，其主要從事制程污染防控設(shè)備、末端污染治理設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，與光伏電池業(yè)務(wù)可謂相差較大，同時(shí)其2022年三季報(bào)顯示，期末總資產(chǎn)32.75億元，總負(fù)債21.71億元，貨幣資金僅4億元。因此有人評價(jià)此次投資計(jì)劃為4億資產(chǎn)“撬動(dòng)”112億投資。所以在2022年1月9日仕凈科技發(fā)布公告之后。1月11日便收到深交所關(guān)注函。

仕凈科技坦言或?qū)⒚媾R資金問題，但是其看好光伏的發(fā)展契機(jī)，并且拿下該項(xiàng)目有利于主營業(yè)務(wù)在產(chǎn)業(yè)鏈下游的延伸。

五個(gè)異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目分別為華晟新能源、奧維通信、乾景園林、明陽、寶馨科技。

華晟新能源發(fā)力異質(zhì)結(jié)并不奇怪，其一直為異質(zhì)結(jié)線路的堅(jiān)持者，官網(wǎng)上標(biāo)注為“先進(jìn)的異質(zhì)結(jié)光伏產(chǎn)品供應(yīng)商”。同為官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，華晟新能源至今已向全球近30個(gè)國家的客戶交付了超1GW的異質(zhì)結(jié)產(chǎn)品。目前擁有高效導(dǎo)質(zhì)結(jié)大陽能電池與組件產(chǎn)能各2.7GW，是全球產(chǎn)能最大的異質(zhì)結(jié)生產(chǎn)商，規(guī)劃十四五”期間實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)能20GW。

奧維通信同樣為跨界企業(yè)，對于跨界光伏企業(yè)表示隨著項(xiàng)目的開展實(shí)施，形成軍工和光伏雙主業(yè)并舉的業(yè)務(wù)格局。在原有優(yōu)勢業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定的前提下，布局新能源光伏行業(yè)，分享全球新能源行業(yè)需求大爆發(fā)的行業(yè)紅利，實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績的跨越式發(fā)展。

乾景園林進(jìn)軍異質(zhì)結(jié)的信息是在2022年11月10發(fā)布，其通過募資、收購等方式進(jìn)行，而受此信息的刺激，乾景園林的股價(jià)也迅速迎來拉升，隨之也收到了上交所的問詢函，一時(shí)成為關(guān)注焦點(diǎn)。而在此期間，乾景園林表示，尚不具備經(jīng)營光伏相關(guān)業(yè)務(wù)的人員、技術(shù)、設(shè)備等，再次將自己推上“風(fēng)口浪尖”。

經(jīng)過系列“折騰”之后，2023年1月，乾景園林發(fā)布了修訂稿。但不得不說的是，在2022年，乾景園林或?qū)⒚媾R虧損局面。在其業(yè)績預(yù)告中，其表示預(yù)計(jì)2022年凈利潤虧損1.12億元-1.65億元。

寶馨科技再次發(fā)力異質(zhì)結(jié)并不奇怪，其在2022年便屢有動(dòng)作。2022年5月，宣布擬在安徽懷遠(yuǎn)投建2GW光伏異質(zhì)結(jié)電池及2GW光伏組件等項(xiàng)目，總投資16.8億元；2022年11月，擬在內(nèi)蒙古鄂托克旗投資18.6億元建設(shè)2GW薄片化切片生產(chǎn)線、2GW光伏異質(zhì)結(jié)電池、2GW光伏異質(zhì)結(jié)組件項(xiàng)目。同時(shí)，寶馨科技在鈣鈦礦異質(zhì)結(jié)疊層電池上亦有所布局，計(jì)劃5年為完成鈣鈦礦異質(zhì)結(jié)電池疊層量產(chǎn)的目標(biāo)。

硅料、膠膜擴(kuò)產(chǎn)依舊不止

硅料的擴(kuò)產(chǎn)在近年著實(shí)不應(yīng)該算作新聞，畢竟硅料企業(yè)的收益可稱得上盆滿缽滿，幾大硅料巨頭更是在苦日子之后迎來了巨大的幸福。雖然在2022年年底，硅料價(jià)格腰斬，一時(shí)間行業(yè)沸騰，有人認(rèn)為翹首以盼的幸福日子即將到來，因?yàn)橐呀?jīng)見到曙光。

大全作為幾大硅料巨頭之一，收獲頗多，但是其一直是低調(diào)發(fā)展的代表，但其擴(kuò)產(chǎn)的腳步并不慢。不完全統(tǒng)計(jì)，2021年大全硅料產(chǎn)能為11.5萬噸，至2022年，其硅料產(chǎn)能將至21.5萬噸。

在2022年的業(yè)績預(yù)告中，大全能源預(yù)計(jì)2022年年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利190億元-192億元，同比增長231.94%-235.44%。

麗豪應(yīng)該算作硅料領(lǐng)域的新軍，但是其擴(kuò)產(chǎn)的速度并不慢。數(shù)據(jù)顯示，2022年其硅料產(chǎn)能為5萬噸，2023年產(chǎn)能為10萬噸，至2024年，其產(chǎn)能則躍升到20萬噸。按照現(xiàn)有數(shù)據(jù)計(jì)算，其產(chǎn)能三年之間連續(xù)實(shí)現(xiàn)翻番。

綠康生化、明冠新材則在膠膜、背板等分別有所動(dòng)作。

綠康生化與仕凈科技的境況幾乎相近。在其宣布計(jì)劃60億投資膠膜項(xiàng)目之后，便引來的深交所的關(guān)注函。綠康生化2022年三季報(bào)顯示，其貨幣資金3471.73萬元，總資產(chǎn)12.67億元，與擬投入金額差異巨大。

目前綠康生化仍然主要從事微生物發(fā)酵行業(yè)，公司及重要控股子公司業(yè)務(wù)主要涵蓋動(dòng)保系列、植保系列、食品添加劑系列和電熱服務(wù)。綠康生化業(yè)績預(yù)告顯示，歸母凈預(yù)計(jì)虧損9300萬元-1.3億元，較上年虧損幅度繼續(xù)擴(kuò)大。

但在綠康生化宣布投資膠膜之后，其股價(jià)迎來了不斷的拉升。因此，也有人質(zhì)疑綠康生化是“蹭”光伏熱度。有媒體以“沾光必火”予以概括企業(yè)跨界光伏的行為。

在1月份，膠膜概念股便不斷攀升，2月份更是被評價(jià)為需求旺盛，多家膠膜企業(yè)想提升價(jià)格。此期間，斯威克、海優(yōu)新材等也相繼擴(kuò)產(chǎn)。對于膠膜市場，部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為膠膜企業(yè)的業(yè)績或?qū)⒃赒1迎來業(yè)績的提升。

明冠新材對于1月份的動(dòng)作表示：對外投資是進(jìn)一步完善和提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局的重要舉措，符合總體發(fā)展戰(zhàn)略要求，對自身的業(yè)務(wù)布局具有一定的促進(jìn)作用。此舉為進(jìn)一步完善光伏組件封裝材料產(chǎn)業(yè)布局。

擴(kuò)產(chǎn)或者依舊是2023年光伏行業(yè)的主題，在經(jīng)過一月份的擴(kuò)張之后，二月的擴(kuò)產(chǎn)已經(jīng)拉開帷幕，世紀(jì)新能源不完全統(tǒng)計(jì)，截至成稿，二月份的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目已達(dá)9項(xiàng)，實(shí)力企業(yè)依舊表現(xiàn)出較強(qiáng)的擴(kuò)產(chǎn)意愿，大手筆的擴(kuò)產(chǎn)或已成為“標(biāo)配”。在競爭日趨激烈的光伏行業(yè)，擴(kuò)產(chǎn)是否會(huì)最終成為“有錢人”的游戲，需要時(shí)間去驗(yàn)證了。