海外拉貨先強(qiáng)后弱，光伏組件出口先升后降

今年的組件廠商備受上游硅料價格影響，又經(jīng)歷俄烏沖突刺激，在能源需求方面隨著國際形勢的變化實現(xiàn)對外出口量的倍數(shù)增長。但日前，第三方行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)PVInfolink發(fā)布最新9月數(shù)據(jù)顯示，中國組件出口在經(jīng)歷上半年的快速增長后，于7月達(dá)到高峰值，并于第三季內(nèi)出現(xiàn)明顯下降趨勢。9月中國共計出口12.7GW光伏組件，同比增長43%，月環(huán)比減少11%，延續(xù)8月環(huán)比負(fù)值態(tài)勢。1-9月中國組件累計出口量121.5GW，同比增長89%，第三季度同比增長69%，而在前兩季度這一數(shù)據(jù)為112%、94%，海外拉貨力道逐漸疲軟。

中國海關(guān)出口數(shù)據(jù)顯示，八九月份各地區(qū)進(jìn)口明顯開始減少。據(jù)此，PVInfolink推測，上半年出口強(qiáng)勁，部分國家已累積一定庫存，導(dǎo)致下半年拉貨動能減弱，除非洲之外，各區(qū)域市場月環(huán)比皆呈現(xiàn)負(fù)值。

上半年庫存快速累積

既然提到庫存，那就來看下1-7月中國光伏組件出口數(shù)據(jù)。

2022年第一季度，中國分別對外出口了9.6、14.0、13.6GW共計37.2GW的光伏組件，相比去年同期增長112%。除了能源轉(zhuǎn)型浪潮持續(xù)外，2022年第一季增長的市場主要是處在俄烏沖突下必須加速傳統(tǒng)能源替代的歐洲，以及在今年四月開始征收Basic Customs Duty (BCD)關(guān)稅的印度。

基于我國海關(guān)出口數(shù)據(jù)，截至4月底，中國總共出口49.0GW組件，其中歐洲地區(qū)從我國進(jìn)口了24.4GW的組件，占我國前4月組件出口的50%。

5月我國光伏組件出口達(dá)14.4GW，同比增長95%，需求增長強(qiáng)勁；歐洲5月從中國進(jìn)口了8.9GW的光伏組件，同比增長146%。5月下旬，歐盟委員會發(fā)布“RepowerEU”計劃，未來5年內(nèi)擬投入2100億歐元，用于推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。到2025年，歐洲累計光伏裝機(jī)規(guī)模要超過3.2億千瓦，較2021年底的1.67億千瓦翻一番。西班牙批準(zhǔn)國家氣候和能源計劃（NECP）顯示，今年裝機(jī)規(guī)模從2021年的4GW提升到8GW，2030年光伏累計總裝機(jī)目標(biāo)為39.2GW；德國新Renewable Energy Act (EEG)也提升了光伏裝機(jī)目標(biāo)，2030年總裝機(jī)量由100GW提高到215GW。

在長期政策利多下，海外市場需求持續(xù)火熱，6月組件出口量進(jìn)一步上升至15.3GW，上半年出口總量78.7GW，同比上漲102%。其中出口歐洲已累計達(dá)42.4GW，同比增長137%。我國組件除出口歐洲外，出口亞太、美洲、中東、非洲組件量分別為17.2GW、12.1GW、5.5GW、1.6GW，同比增長63%、96%、70%、41%。

7月組件出口量15.7GW再創(chuàng)新高，同比增長121%。但每月環(huán)比增速從5月開始已逐漸下降，據(jù)PVInfolink數(shù)據(jù)顯示，7月環(huán)比增長3%，代表中國組件單月出口量已接近今年高峰值。

下半年動能逐漸下降

早在5月PVInfolink報告中就指出，歐洲實際安裝量與進(jìn)口量些許不匹配。一方面彼時受疫情管控影響，出口海外產(chǎn)品發(fā)貨出現(xiàn)延誤，另一方面歐洲光伏終端在安裝上面臨逆變器和施工人力短缺的困境，同時經(jīng)營歐洲市場的一線大廠戰(zhàn)略性增加歐洲市場存貨，使得從中國進(jìn)口到歐洲市場的光伏組件有部分仍處于存貨狀態(tài)，造成了進(jìn)口與實際安裝差異。

當(dāng)時間進(jìn)入到下半年，全球硅料環(huán)節(jié)價格處在高位、我國廠家檢修加上限電，導(dǎo)致上游價格持續(xù)上漲，疊加光伏逆變器所需的和勞工短缺，歐洲也無法負(fù)荷增長過快的訂單量，裝機(jī)時間需延后2 – 3個月，主要進(jìn)口國家如荷蘭、西班牙、德國等進(jìn)口量皆呈現(xiàn)下降，因此，歐洲現(xiàn)階段需求不如上半年火熱。整體來看，海外終端拉貨力道放緩，8月組件出口14.3GW，同比增長54%，9月組件出口12.7GW，同比增長43%，月環(huán)比連續(xù)兩月負(fù)值。

除歐洲這一進(jìn)口主力市場外，亞太市場相對平穩(wěn)，除年初受印度BCD法案對電池與組件征稅影響使得一季度進(jìn)口遽增，并于四月法案生效后驟減外，二、三季度進(jìn)口變化相對緩和；而美洲地區(qū)的后續(xù)增減主要看巴西能否維持上半年拉貨動能，1-9月美洲地區(qū)從中國進(jìn)口組件已達(dá)到19.3GW，同比上漲了87%，中東、非洲第三季度累計進(jìn)口中國組件3.5GW、0.9GW。

對于第四季中國組件出口展望，PVInfolink預(yù)測北半球已進(jìn)入冬天淡季，以及勞工、逆變器短缺等影響下，主要的出口市場歐洲拉貨動能可能持續(xù)下滑。雖然部分市場將把握年底前進(jìn)行搶裝提高拉貨，但占據(jù)大比重的歐洲市場的需求降低，中國的組件出口動能預(yù)期將持續(xù)下降。

垂直整合龍頭廠家優(yōu)勢明顯

不論出口預(yù)期如何變化，但可以肯定的是組件格局仍然穩(wěn)定，龍頭企業(yè)出貨量仍在不斷上升。2021年包括隆基、天合、晶澳、晶科、阿特斯等在內(nèi)的TOP 10全球組件出貨量約160GW+，市占份額達(dá)到90%+。垂直整合廠家在分銷渠道布局的優(yōu)勢明顯，2021年TOP10之中的中國廠家全年海外出貨占比已達(dá)70%。

組件市場在今年前三季度亦呈現(xiàn)同樣格局，上半年TOP10組件出貨量約為101.7GW，對比上年同期增長45%，約占上半年需求的80-90%，其中TOP4晶科、天合、隆基、晶澳出貨量皆在15GW以上，晶科以18.21G0W出貨量位居首位。四家出貨量約占總體體量的60%-70%左右，與排名其后的廠家分化明顯。

綜合前三季度，隆基實現(xiàn)單晶組件出貨量超30GW，重回組件第一，天合、晶科、晶澳分別以28.79GW、28.5GW、27.10GW緊隨其后。四家企業(yè)在出貨量、項目擴(kuò)產(chǎn)等方面“你追我趕”，競爭白熱化。

據(jù)悉，晶科能源預(yù)計四季度出貨量為13-15 GW，今年全年出貨量預(yù)期較此前上調(diào)至41.5-43.5 GW；晶澳科技根據(jù)其產(chǎn)能規(guī)劃測算，年底組件產(chǎn)能將超過50GW。另外，到2023年底，晶澳組件產(chǎn)能將超75GW，天合光能N型組件產(chǎn)能也將達(dá)到20GW至30GW。