卡姆丹克太陽能集團(tuán)2010 年度收益為10.21 億元人民幣，同比增長101.5%，主要由于銷量大幅增加而平均售價(jià)穩(wěn)定所致。期內(nèi)純利2.229 億元，按年增長795.2%，主要由于優(yōu)質(zhì)晶片需求強(qiáng)勁及業(yè)內(nèi)定價(jià)環(huán)境改善，不計(jì)有關(guān)受限制股份歸屬的非現(xiàn)金及一次過以股份為基礎(chǔ)的報(bào)酬約3,800 萬元，經(jīng)調(diào)整純利為2.60 億元人民幣。純利率由2009 年同期的4.9%增至21.8%以上；毛利率由10.9%增至32.4%。

　　截至2010 年底，產(chǎn)能達(dá)600 兆瓦，集團(tuán)將于2011年下半年進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能至約1 吉瓦，所需資本開支約為5 億元。集團(tuán)表示，至去年底集團(tuán)產(chǎn)能為600兆瓦，目標(biāo)為明年增至1,000 兆瓦，預(yù)計(jì)需投資4億-5億元人民幣，目前沒有融資壓力。日本大地震引起的核危機(jī)，更加快推進(jìn)內(nèi)地光伏發(fā)電規(guī)模化應(yīng)用。因此，未來對(duì)各種太陽能電池的需求會(huì)大增，對(duì)專注于單晶硅制銷的卡姆丹克更為有利。

　　中央早前發(fā)布《多晶硅準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)條件》，原則上不再批建多晶硅新項(xiàng)目，避免產(chǎn)能過剩，集團(tuán)專注產(chǎn)銷優(yōu)質(zhì)單晶硅太陽能晶片，雖不會(huì)直接受惠于上述新政策，但多晶硅是其直接原材料，新政策料能穩(wěn)定多晶硅的供應(yīng)及價(jià)格，卡姆丹克亦可間接得益。中央大力推動(dòng)環(huán)保能源，太陽能的發(fā)展和應(yīng)用受到國策支持，相關(guān)產(chǎn)品需求甚大，卡姆丹克得以高速發(fā)展。近期新能源板塊受捧，兼跑贏大市，其中，卡姆丹克股價(jià)升抵我們?cè)缜巴平榈哪繕?biāo)價(jià)4.00 元，現(xiàn)時(shí)各移動(dòng)平均線順勢(shì)排列，唯近日股價(jià)已累積一定升幅，短期有機(jī)會(huì)出現(xiàn)獲利回吐，建議趁回調(diào)時(shí)吸納。

　　買入價(jià)：3.70元(上日收市價(jià)：4.03元)

　　目標(biāo)價(jià)：4.15元

　　支持位：3.25元