微信客服
微信公眾號(hào)
7月16日，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式開市，首筆交易以16萬(wàn)噸共計(jì)790萬(wàn)元交易額成交，成為我國(guó)向“雙碳”目標(biāo)邁進(jìn)的又一里程碑事件。碳排放配額交易，就是將二氧化碳的排放權(quán)作為商品進(jìn)行交易，利用市場(chǎng)機(jī)制來控制和減少碳排放，助力綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
對(duì)于資本市場(chǎng)而言，碳市場(chǎng)無疑是一次重大機(jī)遇。在全國(guó)碳交易市場(chǎng)成立的同時(shí)，國(guó)內(nèi)首只百億級(jí)碳達(dá)峰基金也宣告成立。碳交易市場(chǎng)制度的建立將如何攪動(dòng)資本的春水？基金業(yè)是否會(huì)因此迎來新的“風(fēng)口”？個(gè)人如何參與“碳交易”呢？為此，川觀新聞?dòng)浾卟稍L了多位省內(nèi)基金業(yè)內(nèi)人士。
新風(fēng)口
“碳市場(chǎng)的建立將會(huì)影響資本的長(zhǎng)期配置方向。”專注于"碳中和"產(chǎn)業(yè)硬科技投資的沛坤晟華基金負(fù)責(zé)人張濤對(duì)記者說，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)后，通過價(jià)格信號(hào)來引導(dǎo)碳減排資源的優(yōu)化配置，資金會(huì)流向減排潛力較大的企業(yè)，促進(jìn)綠色發(fā)展。
在這一過程中，哪些領(lǐng)域更易獲得資本的青睞，在基金公司眼里“排上了號(hào)”？
川觀新聞?dòng)浾邚亩嗉一鸸镜牟稍L中了解到，基金投資的關(guān)注范圍從最直接的低碳能源領(lǐng)域一直延伸到了科技創(chuàng)新領(lǐng)域。
“最直觀來看，低碳能源領(lǐng)域的有著大量投資機(jī)會(huì)，如光伏、風(fēng)電等。此外，因雙碳目標(biāo)催生出的技術(shù)迭代或許會(huì)衍生出全新的產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。”張濤進(jìn)一步解釋，放眼看，碳排放其實(shí)貫穿整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，涉及到一二三產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的生產(chǎn)消費(fèi)過程。例如除電力熱力外，溫室氣體排放占比最高的交通、制造業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)等，分別排放占比都在7%-20%之間，都需要實(shí)現(xiàn)脫碳的技術(shù)突破。“我們認(rèn)為，投資機(jī)會(huì)還包括滲透在各重大、重點(diǎn)領(lǐng)域的潛在科技突破方面，比如新材料、新工藝等。”
基金又是如何進(jìn)行碳市場(chǎng)投資的呢？
沛坤晟華基金相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，現(xiàn)階段來講私募基金公司有兩種投資方式：參與一級(jí)市場(chǎng)的私募基金，進(jìn)行天使、創(chuàng)投或產(chǎn)投階段的股權(quán)投資，投向光伏等減碳領(lǐng)域的企業(yè)，輔助他們根據(jù)行業(yè)規(guī)范和交易規(guī)則參與碳交易；參與二級(jí)市場(chǎng)的私募基金，可以直接在能交所開戶，直接參與碳排放交易，同時(shí)可以面向合格投資者發(fā)行各種符合規(guī)定的金融產(chǎn)品。
對(duì)于公募基金來說，參與的機(jī)會(huì)更多。公募基金可以設(shè)計(jì)與碳交易有關(guān)的基金產(chǎn)品，讓機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者都可以參與其中。
新探索
事實(shí)上，早在六月初，四川為推動(dòng)省屬企業(yè)在全省企業(yè)中率先實(shí)現(xiàn)二氧化碳排放達(dá)峰，省國(guó)資委就出臺(tái)了《關(guān)于省屬企業(yè)碳達(dá)峰碳中和的指導(dǎo)意見》。意見提出，在推動(dòng)綠色金融創(chuàng)新發(fā)展方面，強(qiáng)調(diào)要統(tǒng)籌用好各類綠色金融工具，鼓勵(lì)企業(yè)參與綠色信貸、綠色債券（比如碳中和債）、綠色基金、綠色擔(dān)保、碳金融等多種綠色金融工具創(chuàng)新，支持企業(yè)聯(lián)合發(fā)起設(shè)立“綠色發(fā)展基金”，為國(guó)資國(guó)企節(jié)能減碳等項(xiàng)目提供資金支持。這一文件鼓勵(lì)了社會(huì)資本積極參與碳達(dá)峰碳中和領(lǐng)域投資的作用。“將產(chǎn)生數(shù)百億元的綠色基金和數(shù)千億元的綠色債券、綠色金融需求。”四川昆侖發(fā)展股權(quán)投資基金管理公司的負(fù)責(zé)人分析。
川觀新聞?dòng)浾邚乃拇ㄊ⊥顿Y基金業(yè)協(xié)會(huì)了解到，目前，多家基金機(jī)構(gòu)在碳市場(chǎng)掀起的機(jī)遇中開始布局。例如，在碳市場(chǎng)開設(shè)后，許多新能源領(lǐng)域技術(shù)企業(yè)得到了更多的地方支持和創(chuàng)收來源，沛坤基金有了更多的市場(chǎng)空間，正努力拓寬投資標(biāo)的池。
四川昆侖發(fā)展股權(quán)投資基金也正在涉足清潔能源、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，包括大型風(fēng)電、光伏和儲(chǔ)能項(xiàng)目等。目前，該公司已經(jīng)成立了首期規(guī)模暫定10億元“成都綠水青山股權(quán)投資基金”，目前正處于開放期，基本確定有地方財(cái)政引導(dǎo)基金、上市公司和新能源企業(yè)參與，正好趕上了國(guó)家相關(guān)政策出臺(tái)和這次“碳排放權(quán)交易市場(chǎng)”的正式開放。
另一家百億規(guī)模且排在四川前列的股權(quán)投資基金公司——諾安資本管理有限公司總裁趙磊則表示，一方面，公司將重點(diǎn)關(guān)注四川的新能源領(lǐng)域，另一方面，重點(diǎn)扶持在碳達(dá)峰、雙碳目標(biāo)領(lǐng)域的具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的中小微企業(yè)。據(jù)了解，諾安于2014年推出了全國(guó)首支碳主題基金，近期又參與發(fā)行了規(guī)模100億元的武漢碳達(dá)峰基金。趙磊提出，“雙碳”于地方政府來說可以視為一個(gè)新興事物，而諾安此前積累的經(jīng)驗(yàn)正可以用于協(xié)助政府進(jìn)行相關(guān)工作的推動(dòng)，例如碳資產(chǎn)管理等事務(wù)。
在公募基金方面，隨著“碳中和”相關(guān)概念成為A股市場(chǎng)投資主線之一，不少公募機(jī)構(gòu)積極布局，相關(guān)主題基金接踵面世。例如，7月27日，華夏基金就正式發(fā)行了碳中和ETF，跟蹤中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)指數(shù)，指數(shù)囊括了低碳經(jīng)濟(jì)各細(xì)分板塊的50家龍頭企業(yè)，總市值約5.4萬(wàn)億元。
理財(cái)公開課：
個(gè)人如何參與“碳交易”?
碳中和政策和碳交易市場(chǎng)機(jī)制背景下，減碳市場(chǎng)需要大量的投融資。
那么個(gè)人投資者參與碳市場(chǎng)的大門是否被打開了？
根據(jù)目前全國(guó)碳排放交易系統(tǒng)的規(guī)定，中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的法人或其他經(jīng)濟(jì)組織可以申請(qǐng)開設(shè)交易賬戶；中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的法人或其他經(jīng)濟(jì)組織，注冊(cè)資本不低于人民幣100萬(wàn)元的可以申請(qǐng)開設(shè)配額賬戶；中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或機(jī)構(gòu)團(tuán)體可以開設(shè)CCER賬戶；中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)且同時(shí)在上海環(huán)交所開立交易賬戶和配額賬戶的法人或其他經(jīng)濟(jì)組織可以申請(qǐng)開設(shè)遠(yuǎn)期賬戶。
“從上述規(guī)定看來，普通投資者暫時(shí)還無法以個(gè)人身份直接參與碳排放市場(chǎng)的交易。”華夏基金碳中和ETF基金經(jīng)理嚴(yán)筱嫻分析表示。
對(duì)于碳交易感興趣的個(gè)人，該如何參與呢？嚴(yán)筱嫻介紹了三種參與路徑。第一，通過投資有富余碳排放權(quán)的上市公司、符合碳中和主題的新能源產(chǎn)業(yè)鏈或者碳中和主題基金等，間接參與碳交易市場(chǎng)。第二，在碳的現(xiàn)貨商品交易日趨完善的情況下，市場(chǎng)型金融工具將得到發(fā)展，個(gè)人投資者可以關(guān)注如排放權(quán)質(zhì)押、碳期貨、碳期權(quán)以及掛鉤排放權(quán)的結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品。第三，可以通過各種碳普惠活動(dòng)將個(gè)人在生活中的減碳行為累積用以換取經(jīng)濟(jì)價(jià)值，直接或間接地參與碳交易。
不少專業(yè)人士建議，對(duì)個(gè)人來說，碳交易市場(chǎng)是一個(gè)新的交易市場(chǎng)，具有一定金融屬性，建議先學(xué)習(xí)研究，在充分掌握交易規(guī)則后根據(jù)自己的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力再?zèng)Q定如何參與。
對(duì)于資本市場(chǎng)而言，碳市場(chǎng)無疑是一次重大機(jī)遇。在全國(guó)碳交易市場(chǎng)成立的同時(shí)，國(guó)內(nèi)首只百億級(jí)碳達(dá)峰基金也宣告成立。碳交易市場(chǎng)制度的建立將如何攪動(dòng)資本的春水？基金業(yè)是否會(huì)因此迎來新的“風(fēng)口”？個(gè)人如何參與“碳交易”呢？為此，川觀新聞?dòng)浾卟稍L了多位省內(nèi)基金業(yè)內(nèi)人士。
新風(fēng)口
“碳市場(chǎng)的建立將會(huì)影響資本的長(zhǎng)期配置方向。”專注于"碳中和"產(chǎn)業(yè)硬科技投資的沛坤晟華基金負(fù)責(zé)人張濤對(duì)記者說，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)后，通過價(jià)格信號(hào)來引導(dǎo)碳減排資源的優(yōu)化配置，資金會(huì)流向減排潛力較大的企業(yè)，促進(jìn)綠色發(fā)展。
在這一過程中，哪些領(lǐng)域更易獲得資本的青睞，在基金公司眼里“排上了號(hào)”？
川觀新聞?dòng)浾邚亩嗉一鸸镜牟稍L中了解到，基金投資的關(guān)注范圍從最直接的低碳能源領(lǐng)域一直延伸到了科技創(chuàng)新領(lǐng)域。
“最直觀來看，低碳能源領(lǐng)域的有著大量投資機(jī)會(huì)，如光伏、風(fēng)電等。此外，因雙碳目標(biāo)催生出的技術(shù)迭代或許會(huì)衍生出全新的產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)。”張濤進(jìn)一步解釋，放眼看，碳排放其實(shí)貫穿整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，涉及到一二三產(chǎn)業(yè)各行業(yè)的生產(chǎn)消費(fèi)過程。例如除電力熱力外，溫室氣體排放占比最高的交通、制造業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)等，分別排放占比都在7%-20%之間，都需要實(shí)現(xiàn)脫碳的技術(shù)突破。“我們認(rèn)為，投資機(jī)會(huì)還包括滲透在各重大、重點(diǎn)領(lǐng)域的潛在科技突破方面，比如新材料、新工藝等。”
基金又是如何進(jìn)行碳市場(chǎng)投資的呢？
沛坤晟華基金相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，現(xiàn)階段來講私募基金公司有兩種投資方式：參與一級(jí)市場(chǎng)的私募基金，進(jìn)行天使、創(chuàng)投或產(chǎn)投階段的股權(quán)投資，投向光伏等減碳領(lǐng)域的企業(yè)，輔助他們根據(jù)行業(yè)規(guī)范和交易規(guī)則參與碳交易；參與二級(jí)市場(chǎng)的私募基金，可以直接在能交所開戶，直接參與碳排放交易，同時(shí)可以面向合格投資者發(fā)行各種符合規(guī)定的金融產(chǎn)品。
對(duì)于公募基金來說，參與的機(jī)會(huì)更多。公募基金可以設(shè)計(jì)與碳交易有關(guān)的基金產(chǎn)品，讓機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者都可以參與其中。
新探索
事實(shí)上，早在六月初，四川為推動(dòng)省屬企業(yè)在全省企業(yè)中率先實(shí)現(xiàn)二氧化碳排放達(dá)峰，省國(guó)資委就出臺(tái)了《關(guān)于省屬企業(yè)碳達(dá)峰碳中和的指導(dǎo)意見》。意見提出，在推動(dòng)綠色金融創(chuàng)新發(fā)展方面，強(qiáng)調(diào)要統(tǒng)籌用好各類綠色金融工具，鼓勵(lì)企業(yè)參與綠色信貸、綠色債券（比如碳中和債）、綠色基金、綠色擔(dān)保、碳金融等多種綠色金融工具創(chuàng)新，支持企業(yè)聯(lián)合發(fā)起設(shè)立“綠色發(fā)展基金”，為國(guó)資國(guó)企節(jié)能減碳等項(xiàng)目提供資金支持。這一文件鼓勵(lì)了社會(huì)資本積極參與碳達(dá)峰碳中和領(lǐng)域投資的作用。“將產(chǎn)生數(shù)百億元的綠色基金和數(shù)千億元的綠色債券、綠色金融需求。”四川昆侖發(fā)展股權(quán)投資基金管理公司的負(fù)責(zé)人分析。
川觀新聞?dòng)浾邚乃拇ㄊ⊥顿Y基金業(yè)協(xié)會(huì)了解到，目前，多家基金機(jī)構(gòu)在碳市場(chǎng)掀起的機(jī)遇中開始布局。例如，在碳市場(chǎng)開設(shè)后，許多新能源領(lǐng)域技術(shù)企業(yè)得到了更多的地方支持和創(chuàng)收來源，沛坤基金有了更多的市場(chǎng)空間，正努力拓寬投資標(biāo)的池。
四川昆侖發(fā)展股權(quán)投資基金也正在涉足清潔能源、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，包括大型風(fēng)電、光伏和儲(chǔ)能項(xiàng)目等。目前，該公司已經(jīng)成立了首期規(guī)模暫定10億元“成都綠水青山股權(quán)投資基金”，目前正處于開放期，基本確定有地方財(cái)政引導(dǎo)基金、上市公司和新能源企業(yè)參與，正好趕上了國(guó)家相關(guān)政策出臺(tái)和這次“碳排放權(quán)交易市場(chǎng)”的正式開放。
另一家百億規(guī)模且排在四川前列的股權(quán)投資基金公司——諾安資本管理有限公司總裁趙磊則表示，一方面，公司將重點(diǎn)關(guān)注四川的新能源領(lǐng)域，另一方面，重點(diǎn)扶持在碳達(dá)峰、雙碳目標(biāo)領(lǐng)域的具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的中小微企業(yè)。據(jù)了解，諾安于2014年推出了全國(guó)首支碳主題基金，近期又參與發(fā)行了規(guī)模100億元的武漢碳達(dá)峰基金。趙磊提出，“雙碳”于地方政府來說可以視為一個(gè)新興事物，而諾安此前積累的經(jīng)驗(yàn)正可以用于協(xié)助政府進(jìn)行相關(guān)工作的推動(dòng)，例如碳資產(chǎn)管理等事務(wù)。
在公募基金方面，隨著“碳中和”相關(guān)概念成為A股市場(chǎng)投資主線之一，不少公募機(jī)構(gòu)積極布局，相關(guān)主題基金接踵面世。例如，7月27日，華夏基金就正式發(fā)行了碳中和ETF，跟蹤中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)指數(shù)，指數(shù)囊括了低碳經(jīng)濟(jì)各細(xì)分板塊的50家龍頭企業(yè)，總市值約5.4萬(wàn)億元。
理財(cái)公開課：
個(gè)人如何參與“碳交易”?
碳中和政策和碳交易市場(chǎng)機(jī)制背景下，減碳市場(chǎng)需要大量的投融資。
那么個(gè)人投資者參與碳市場(chǎng)的大門是否被打開了？
根據(jù)目前全國(guó)碳排放交易系統(tǒng)的規(guī)定，中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的法人或其他經(jīng)濟(jì)組織可以申請(qǐng)開設(shè)交易賬戶；中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的法人或其他經(jīng)濟(jì)組織，注冊(cè)資本不低于人民幣100萬(wàn)元的可以申請(qǐng)開設(shè)配額賬戶；中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)的企業(yè)法人或機(jī)構(gòu)團(tuán)體可以開設(shè)CCER賬戶；中華人民共和國(guó)境內(nèi)登記注冊(cè)且同時(shí)在上海環(huán)交所開立交易賬戶和配額賬戶的法人或其他經(jīng)濟(jì)組織可以申請(qǐng)開設(shè)遠(yuǎn)期賬戶。
“從上述規(guī)定看來，普通投資者暫時(shí)還無法以個(gè)人身份直接參與碳排放市場(chǎng)的交易。”華夏基金碳中和ETF基金經(jīng)理嚴(yán)筱嫻分析表示。
對(duì)于碳交易感興趣的個(gè)人，該如何參與呢？嚴(yán)筱嫻介紹了三種參與路徑。第一，通過投資有富余碳排放權(quán)的上市公司、符合碳中和主題的新能源產(chǎn)業(yè)鏈或者碳中和主題基金等，間接參與碳交易市場(chǎng)。第二，在碳的現(xiàn)貨商品交易日趨完善的情況下，市場(chǎng)型金融工具將得到發(fā)展，個(gè)人投資者可以關(guān)注如排放權(quán)質(zhì)押、碳期貨、碳期權(quán)以及掛鉤排放權(quán)的結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品。第三，可以通過各種碳普惠活動(dòng)將個(gè)人在生活中的減碳行為累積用以換取經(jīng)濟(jì)價(jià)值，直接或間接地參與碳交易。
不少專業(yè)人士建議，對(duì)個(gè)人來說，碳交易市場(chǎng)是一個(gè)新的交易市場(chǎng)，具有一定金融屬性，建議先學(xué)習(xí)研究，在充分掌握交易規(guī)則后根據(jù)自己的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力再?zèng)Q定如何參與。
0 條