雖然電池儲(chǔ)能系統(tǒng)部署靈活、性能卓越并且值得投資，但投資者需要知道自己在做什么，并了解電池儲(chǔ)能系統(tǒng)面臨的市場(chǎng)機(jī)會(huì)和障礙。Megawatt-X公司可再生和清潔能源業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人Laurent Segalen日前對(duì)電池儲(chǔ)能能系統(tǒng)已經(jīng)成為電力基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)進(jìn)行了闡述和分析。

他表示，當(dāng)可再生能源發(fā)電量持續(xù)增長(zhǎng)時(shí)，電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商和投資商希望知道如何減輕可再生能源發(fā)電間歇性的問題。人們看到越來越多的負(fù)電價(jià)實(shí)例以及電價(jià)波動(dòng)加劇的情況，尤其是在可再生能源普及率高和電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的地區(qū)。

這些國(guó)家和地區(qū)包括澳大利亞、美國(guó)西海岸和歐盟周邊地區(qū)（北歐國(guó)家以及西班牙和英國(guó)）。展望未來，處理可再生能源發(fā)電發(fā)電間歇性的負(fù)擔(dān)將直接或間接地落在投資者身上。對(duì)于將股權(quán)和債務(wù)分配給可再生能源行業(yè)具有固定收益的基礎(chǔ)設(shè)施投資者來說，這并不是什么好消息。一旦長(zhǎng)期資本密集型解決方案（例如電網(wǎng)互聯(lián)和抽水蓄能發(fā)電設(shè)施）由于各種因素難以建設(shè)或部署，那么就是電池儲(chǔ)能系統(tǒng)成為平衡機(jī)制的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施組件的時(shí)候了。

那么電池儲(chǔ)能系統(tǒng)如何才能成為一種合適的基礎(chǔ)設(shè)施呢？

從投資的角度來看，在市場(chǎng)做空時(shí)投資電池儲(chǔ)能系統(tǒng)是一個(gè)明智之舉。隨著對(duì)電動(dòng)汽車電池的數(shù)十億美元投資，電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的成本急劇下降，而技術(shù)趨勢(shì)也朝著正確的方向發(fā)展。調(diào)研機(jī)構(gòu)Benchmark Minerals和彭博社新能源財(cái)經(jīng)公司等分析師預(yù)計(jì)電池的成本將在幾年內(nèi)再下降50%。

可融資性問題：從技術(shù)到收入模式

從財(cái)務(wù)角度來看，鋰離子電池現(xiàn)在成為一種完全可融資的儲(chǔ)能技術(shù)。Fluence公司和特斯拉公司等行業(yè)知名儲(chǔ)能系統(tǒng)供應(yīng)商正在開發(fā)和提供高達(dá)20,000次充放電循環(huán)和90%以上的往返效率的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。而磷酸鐵鋰電池(LFP)成本更低，火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)更低，現(xiàn)在似乎成為固定電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的首選電池產(chǎn)品。

既然技術(shù)方面變得經(jīng)濟(jì)可行，那么電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的收入模式如何變得可行呢？與風(fēng)力發(fā)電和太陽能發(fā)電設(shè)施不同，電池儲(chǔ)能系統(tǒng)通常不會(huì)從長(zhǎng)期的固定收入中受益，例如電力采購協(xié)議（PPA）。

這是因?yàn)閮?chǔ)能系統(tǒng)投資者需要處理難以建模的幾種類型的收入（套利、電網(wǎng)服務(wù)、電力儲(chǔ)備）。更重要的是，獲得這些新收入依賴于實(shí)施不斷改進(jìn)的軟件，這些軟件可以最大限度地利用眾多市場(chǎng)機(jī)會(huì)的貨幣化，但往往被投資者視為一種不確定性。

而管理軟件的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)正在進(jìn)行。與特斯拉公司推出的Autobidder相比，F(xiàn)luence公司收購AMS公司以提供一個(gè)集成的硬件+軟件解決方案。這些管理軟件比交易人員更適合優(yōu)化電池儲(chǔ)能資產(chǎn)。例如在澳大利亞，新的市場(chǎng)設(shè)計(jì)軟件創(chuàng)造了五分鐘的競(jìng)價(jià)窗口：而交易人員每天只能完成15～20筆交易，而該軟件將能夠完成288筆交易（每小時(shí)12次競(jìng)價(jià)×24小時(shí)）。

德國(guó)和英國(guó)的儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展

德國(guó)擁有歐盟中最具流動(dòng)性和競(jìng)爭(zhēng)力的電力市場(chǎng)，也是歐洲電網(wǎng)的中心。該國(guó)800家配電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商(DSO)每天都在管理電力系統(tǒng)的靈活性。雖然套利案例被廣泛宣傳，但總體上不足以維持“低買高賣”的商業(yè)案例。平衡市場(chǎng)由燃煤發(fā)電廠主導(dǎo)，因?yàn)槠潆娏r(jià)格仍然比電池儲(chǔ)能系統(tǒng)要低。而對(duì)于電網(wǎng)服務(wù)，德國(guó)配電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商(DSO)將直接投資部署電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。因此電力基礎(chǔ)設(shè)施投資者的短期機(jī)會(huì)有限。

英國(guó)呈現(xiàn)出一種完全不同的情況，由于地理位置的限制，接入電網(wǎng)的機(jī)會(huì)較少，抽水蓄能設(shè)施的發(fā)電量比德國(guó)少得多，電網(wǎng)互聯(lián)也更少。因此，電池儲(chǔ)能系統(tǒng)具有更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，英國(guó)一些投資商已經(jīng)開始投資。

英國(guó)目前有兩家開創(chuàng)性的儲(chǔ)能投資基金商，分別為Gresham House儲(chǔ)能基金和Gore Street儲(chǔ)能基金，這兩家公司專注于電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的投資和部署。英國(guó)也有一些行業(yè)領(lǐng)先的交易商，例如Hartree和GoldmanSachs公司，很快Mercuria和Trafigura也加入了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，當(dāng)然還有特斯拉公司。特斯拉公司在今年獲得了英國(guó)電力交易許可證，并與Octopus公司簽署了一項(xiàng)協(xié)議，將其所有Powerwall電池儲(chǔ)能系統(tǒng)構(gòu)建成為一個(gè)巨大的虛擬發(fā)電廠(VPP)，而殼牌公司旗下的Sonnen公司也在做同樣的事情。

那么，如何在英國(guó)建立電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的收入堆棧？首先，最好與一個(gè)數(shù)字平臺(tái)合作，該平臺(tái)可以為企業(yè)提供進(jìn)入各種套利、平衡和靈活性市場(chǎng)的途徑：例如Flexitricy、Habitate Energy、Kiwi Power以及其他公司正在提供這種更具創(chuàng)新的服務(wù)。

其次，越來越多的資產(chǎn)優(yōu)化商（如殼牌的Limejump）正在向電池儲(chǔ)能資產(chǎn)所有者提供具有長(zhǎng)期價(jià)格下限的電力采購協(xié)，以獲取一部分收益，這也激起了投資者的投資興趣。