在國(guó)際市場(chǎng)中，中國(guó)的多晶硅企業(yè)未能占據(jù)有利位置，這一缺憾卻在產(chǎn)業(yè)鏈的中下游得以彌補(bǔ)。這個(gè)環(huán)節(jié)的企業(yè)將國(guó)內(nèi)的硅料搜刮一空后，仍然滿足不了生產(chǎn)線的要求，其余不足全部依賴進(jìn)口，先是硅片，然后加工成電池片，最后封裝成組件后再出口。在去年光伏市場(chǎng)火爆的形勢(shì)下，硅片、電池、組件商紛紛吹響擴(kuò)張的沖鋒號(hào)，擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)頭驚人。在這股擴(kuò)張浪潮中，經(jīng)營(yíng)全產(chǎn)業(yè)鏈的垂直一體化模式成為“時(shí)尚”，這其中尤以幾大上市公司動(dòng)作最大，他們引領(lǐng)著這一潮流。見(jiàn)下表:

　　說(shuō)明：黃色為主營(yíng)產(chǎn)品，藍(lán)色為生產(chǎn)線及延伸產(chǎn)品

　　從上表中我們可以清晰地看出各大上市企業(yè)在主營(yíng)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上延伸擴(kuò)展其上下游環(huán)節(jié)。以英利為例，作為我國(guó)光伏行業(yè)內(nèi)垂直化程度最高的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)觸角延伸幾乎涵括了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，歷年來(lái)其擴(kuò)張步伐從未停止，即便在金融危機(jī)時(shí)也呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)(見(jiàn)表2)，進(jìn)入2010年后，其產(chǎn)能擴(kuò)張更達(dá)到了表1所示的硅片、太陽(yáng)電池各1000MW，其主要產(chǎn)品組件預(yù)計(jì)2011年將達(dá)到1.7GW。

　　擴(kuò)張路線圖

　　表2 英利光伏垂直產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張路線圖(數(shù)據(jù)來(lái)源：英利)

　　英利擴(kuò)張勢(shì)不可擋，但細(xì)心觀察英利2010年三個(gè)季度的財(cái)報(bào)會(huì)發(fā)現(xiàn)，其營(yíng)銷(xiāo)也有側(cè)重點(diǎn)，主體還是組件，凈營(yíng)收比率占到97%以上，其他環(huán)節(jié)上生產(chǎn)的多晶硅、硅錠、硅片和電池幾乎全部用于內(nèi)部消化。

　　除英利外，其他光伏企業(yè)也快馬加鞭加緊擴(kuò)張。據(jù)悉，由于訂單排期長(zhǎng)，產(chǎn)銷(xiāo)情況良好，在產(chǎn)能迅速擴(kuò)張的情況下，今年尚德有望實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額36億美元。這里值得關(guān)注的是，雖然其他企業(yè)垂直一體化傾向明顯，但尚德一直定位明晰，就是做最專業(yè)的電池及組件制造商，其擴(kuò)張主線也著力于這個(gè)定位點(diǎn)，是這個(gè)行業(yè)里做專做精的代表企業(yè)。

　　還有賽維LDK，垂直一體化的產(chǎn)能計(jì)劃也是相當(dāng)全面，2011年硅料產(chǎn)能計(jì)劃18000噸、硅錠2.6GW、硅片2.6GW，對(duì)于目前占其總業(yè)務(wù)量份額不大的太陽(yáng)電池及組件，計(jì)劃擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能也分別為1.26GW和2.5GW，這是很驚人的擴(kuò)張速度。

　　已成為全球最大太陽(yáng)電池供應(yīng)商的晶澳太陽(yáng)能(JASO，7.35，-5.04%)也沒(méi)有滿足于“老大”的位置，2010年總銷(xiāo)售額將超過(guò)100億元人民幣。前段時(shí)間晶澳三期工程在寧晉奠基，設(shè)計(jì)規(guī)模20條太陽(yáng)電池生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)該工程將于今年4月建成投產(chǎn)，可年產(chǎn)600MW，另外，除了對(duì)太陽(yáng)電池的規(guī)劃，在光伏組件的產(chǎn)能規(guī)劃上也在發(fā)力。

　　保利協(xié)鑫，不久前舉行了3.5GW硅片產(chǎn)能全面達(dá)產(chǎn)慶典儀式，至此，保利協(xié)鑫取代賽維LDK成為全球最大的硅片生產(chǎn)商，開(kāi)始從多晶硅生產(chǎn)向多晶硅鑄錠、切片業(yè)務(wù)全面挺進(jìn)。

　　原因一：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、訂單增多。2010年全球光伏界處于一團(tuán)火熱、供不應(yīng)求的狀態(tài)，僅上半年全球光伏組件出貨量就達(dá)到7GW左右，不僅遠(yuǎn)超金融危機(jī)前的水平，更與2009年全球新增裝機(jī)容量持平，國(guó)內(nèi)組件企業(yè)接單接到手軟，在此情況下，企業(yè)選擇擴(kuò)產(chǎn)是必然。

　　原因二：政策變動(dòng)、供求雙增。熱火朝天的光伏復(fù)蘇引來(lái)歐洲主要光伏應(yīng)用國(guó)家的“抑制過(guò)快發(fā)展”，以德國(guó)為首的歐洲國(guó)家紛紛在去年年中宣布將下調(diào)2011年光伏補(bǔ)貼政策，導(dǎo)致許多光伏工程提前搶裝，驟增的需求促使國(guó)內(nèi)多數(shù)光伏企業(yè)的生產(chǎn)線都在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，在供不應(yīng)求的情況下，擴(kuò)產(chǎn)成必然。

　　原因三：搶抓發(fā)展點(diǎn)。業(yè)內(nèi)研究人士指出，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)之所以如今在國(guó)際上占有一席之地，很大程度上是因?yàn)樵S多國(guó)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張的速度與世界光伏市場(chǎng)迅猛發(fā)展的步伐相一致，顯然，在此次世界光伏行業(yè)又迎來(lái)一輪發(fā)展期之際，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)想“故伎重演”。

　　原因四：降低成本，盈利需求。在企業(yè)管理能力足夠完善的情況下，光伏企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模越大，其控制成本的能力就越強(qiáng)，那么生產(chǎn)成本也就會(huì)越低。而垂直一體化已讓一些企業(yè)嘗到甜頭。受盈利驅(qū)動(dòng)，企業(yè)很自然地?cái)U(kuò)產(chǎn)以降低成本，提高競(jìng)爭(zhēng)力。

　　原因一一例出，有理有據(jù)，火熱的市場(chǎng)下，企業(yè)不擴(kuò)產(chǎn)似乎沒(méi)道理。不過(guò)，筆者經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，這些僅僅是擴(kuò)產(chǎn)原因的表相，其中還有一個(gè)很耐人尋味的發(fā)展定律原因，即螺旋式上升發(fā)展周期定律，透過(guò)這個(gè)發(fā)展定律，也許我們找到這樣擴(kuò)產(chǎn)后的結(jié)果與臨界點(diǎn)。一直以來(lái)，光伏企業(yè)以“螺旋式”的規(guī)律在發(fā)展上升，如下圖。

　　根據(jù)這個(gè)發(fā)展周期循環(huán)圖，我們對(duì)號(hào)入座看看去年的光伏企業(yè)處在哪一個(gè)節(jié)點(diǎn)。回顧2010年的光伏市場(chǎng)，很明顯可以得出結(jié)果：由年初時(shí)從周期底部的“產(chǎn)品供不應(yīng)求、產(chǎn)品價(jià)格上升”—“企業(yè)盈利上升，股價(jià)上漲”—“大量融資，技術(shù)進(jìn)步”，到現(xiàn)在的“產(chǎn)能快速擴(kuò)張”?，F(xiàn)在的光伏企業(yè)是，產(chǎn)能快速擴(kuò)張，價(jià)格還未大幅下降。如同朝代更迭，光伏企業(yè)的發(fā)展也呈現(xiàn)出這樣一種此起彼伏的發(fā)展定律。發(fā)展似乎又到達(dá)了一個(gè)臨界點(diǎn)，后面的階段還沒(méi)有到來(lái)，什么時(shí)候到來(lái)什么時(shí)候下滑，下滑的時(shí)間段、影響程度、恢復(fù)時(shí)間等，這些有待明年所有企業(yè)產(chǎn)能的釋放才能最后得知。

　　2011，安全第一

　　通過(guò)以上分析，有一點(diǎn)我們可以肯定，企業(yè)合理、有計(jì)劃的擴(kuò)產(chǎn)是有道理且符合發(fā)展規(guī)律的，然而整個(gè)行業(yè)不論新老企業(yè)，不論大中小型，都大幅擴(kuò)產(chǎn)，那就有問(wèn)題!大批新增產(chǎn)能的投入將會(huì)極大地增加產(chǎn)品供應(yīng)量。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，2011年太陽(yáng)能光伏行業(yè)將面臨25千瓦特的供應(yīng)與14千瓦特的需求矛盾，并且歐洲主要光伏國(guó)家由于受政策補(bǔ)貼下調(diào)的影響，其需求會(huì)有相應(yīng)的下滑，主要光伏應(yīng)用需求地有向美國(guó)、加拿大、日本和印度轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，但新興市場(chǎng)還沒(méi)有完全完善或有進(jìn)入瓶頸，充滿不確定因素，這將增加光伏企業(yè)進(jìn)駐及發(fā)展的難度，而那些增加的產(chǎn)能不僅可能出現(xiàn)供過(guò)于求，還將壓低現(xiàn)貨價(jià)格。

　　2010年11月，在江蘇省南京市舉辦的第十一屆中國(guó)光伏大會(huì)上，尚德電力董事長(zhǎng)施正榮表示：“歐洲需求下降，明年全球光伏市場(chǎng)肯定出現(xiàn)過(guò)剩。”

　　在大發(fā)展趨勢(shì)中，企業(yè)既要做到搶占更多的市場(chǎng)份額，又要將“船大難調(diào)頭”的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，那么理性擴(kuò)張就是最好的選擇了。如阿特斯2009年擴(kuò)產(chǎn)200多兆瓦,去年是300多兆瓦,今年約在400MW-500MW之間，其董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官瞿曉鏵曾表示：“我們不會(huì)大躍進(jìn)式地?cái)U(kuò)產(chǎn)!”

　　日前中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)理事長(zhǎng)石定寰對(duì)眾多光伏企業(yè)呼吁：“光伏企業(yè)需要在今年底(2010年)根據(jù)市場(chǎng)情況適時(shí)調(diào)整企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)2011年光伏產(chǎn)品可能出現(xiàn)階段性產(chǎn)能過(guò)剩，在今年的高速增長(zhǎng)之后，明年(2011年)可以看作光伏產(chǎn)業(yè)的調(diào)整年。”

　　一方面供需可能出現(xiàn)不平衡，另一方面由于擴(kuò)產(chǎn)，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈，業(yè)內(nèi)企業(yè)，不論大小均存在不同程度的攀比情況，比擴(kuò)產(chǎn)速度，比擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能、產(chǎn)量，導(dǎo)致出現(xiàn)不合理建設(shè)、不合理工期、不合理造價(jià)、不合理合同、不合理方案等問(wèn)題，這將為未來(lái)的發(fā)展埋下安全隱患。據(jù)悉，2011年產(chǎn)能超過(guò)1GW的中國(guó)太陽(yáng)電池生產(chǎn)廠家將達(dá)到11家，還有眾多的中小型企業(yè)加入擴(kuò)張大軍，這無(wú)疑將加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，從電池到組件都可能因?yàn)楫a(chǎn)能集中釋放而出現(xiàn)階段性過(guò)剩，最后遭受打擊最大的將是那些遠(yuǎn)離終端市場(chǎng)、規(guī)模較小的企業(yè)。

　　而大企業(yè)也未必能安然恙。雖然業(yè)內(nèi)諸多大企業(yè)紛紛表示2011年訂單已經(jīng)排滿，客戶都打來(lái)了預(yù)付款，短期內(nèi)市場(chǎng)怎么變化也不會(huì)對(duì)企業(yè)造成影響。但事實(shí)并非如此。一位光伏上市企業(yè)高層向筆者透露：“客戶給企業(yè)支付預(yù)付款，企業(yè)是多了一層保障，也能進(jìn)一步鞏固以后的合作，但一旦遇到市場(chǎng)不景氣或環(huán)境不好造成的整體市場(chǎng)下滑，還是會(huì)出現(xiàn)毀約的情況，很多客戶甚至不會(huì)在意那部分小額預(yù)付款而逃之夭夭，金融危機(jī)時(shí)就已有先例，因此大企業(yè)也要謹(jǐn)慎對(duì)待。”

　　2011年，不論是樂(lè)觀的實(shí)力雄厚的大企業(yè)，還是跟風(fēng)的中小型企業(yè)，平穩(wěn)發(fā)展、安全第一才是發(fā)展路上的硬道理.