《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》（記者 王俊仙）訊，近日江蘇容匯通用鋰業(yè)股份有限公司（下稱“容匯鋰業(yè)”）進(jìn)行了第二輪問(wèn)詢函回復(fù)?！犊苿?chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，在上交所二輪問(wèn)詢和公司二輪問(wèn)詢回復(fù)間隙，容匯鋰業(yè)終止了一項(xiàng)遠(yuǎn)期收購(gòu)協(xié)議，而該收購(gòu)在上交所一輪問(wèn)詢和二輪問(wèn)詢中均是重要關(guān)注點(diǎn)之一。

除此之外，容匯鋰業(yè)還面臨鋰資源儲(chǔ)備不足，主要原材料鋰精礦依賴進(jìn)口的風(fēng)險(xiǎn)。

終止遠(yuǎn)期收購(gòu)

在容匯鋰業(yè)的參控股公司中，西藏阿里麻米措礦業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司（下稱“西藏麻米措”）比較獨(dú)特，這是一家容匯鋰業(yè)“未來(lái)會(huì)控股”的企業(yè)。

2017年，容匯鋰業(yè)簽署協(xié)議約定收購(gòu)西藏麻米措的部分股權(quán)，分兩階段實(shí)施，第一階段以2.58億元的價(jià)格受讓12.6%股權(quán)（2017年已完成）；第二階段以7.65億元收購(gòu)38.4%的股權(quán)，第二階段收購(gòu)將于第一階段股權(quán)交割完成三年內(nèi)適當(dāng)時(shí)間具體實(shí)施。

然而三年后并未進(jìn)行第二階段收購(gòu)，而是在去年11月簽訂補(bǔ)充協(xié)議，確定第二階段收購(gòu)時(shí)間順延兩年（即2022年11月28日前），收購(gòu)價(jià)格調(diào)整為8.36億元（較此前公告的價(jià)格增加0.71億元）。但收購(gòu)的前提條件是在兩年期限到期前的三個(gè)月內(nèi)，西藏麻米措要取得西藏麻米錯(cuò)鹽湖采礦權(quán)證的紙質(zhì)證書(shū)，否則容匯鋰業(yè)有權(quán)終止收購(gòu)并要求返還定金2500萬(wàn)元（無(wú)息）。

而在采礦權(quán)紙質(zhì)證書(shū)申請(qǐng)進(jìn)度方面，目前西藏麻米措采礦權(quán)申請(qǐng)已被獲準(zhǔn)準(zhǔn)予登記，并完成除西藏自治區(qū)人民政府“一支筆”批準(zhǔn)文件之外的全部流程，但未取得紙質(zhì)證書(shū)。

容匯鋰業(yè)在一輪問(wèn)詢中回復(fù)稱，西藏麻米措取得采礦權(quán)證紙質(zhì)證書(shū)不存在實(shí)質(zhì)障礙，但是，“一支筆”批準(zhǔn)文件的簽署流程以及西藏自治區(qū)就礦業(yè)權(quán)出讓收益出臺(tái)具體政策細(xì)節(jié)的時(shí)間尚無(wú)法預(yù)期和確定，因此，無(wú)法排除長(zhǎng)期未能取得采礦權(quán)證紙質(zhì)證書(shū)并實(shí)際取得采礦許可及麻米錯(cuò)鹽湖開(kāi)發(fā)權(quán)利的風(fēng)險(xiǎn)。

協(xié)議約定清晰，紙質(zhì)證書(shū)申請(qǐng)按部就班推進(jìn)，一切看上去似乎只是時(shí)間問(wèn)題。然而這項(xiàng)遠(yuǎn)期收購(gòu)“戛然而止”。

4月23日，容匯鋰業(yè)召開(kāi)董事會(huì)審議通過(guò)終止收購(gòu)西藏麻米措38.4%股權(quán)，并在4月28日簽署協(xié)議終止收購(gòu)，而因主動(dòng)放棄收購(gòu)，容匯鋰業(yè)需承擔(dān)2500萬(wàn)元定金已確認(rèn)無(wú)法收回。

為此，容匯鋰業(yè)將對(duì)該筆定金計(jì)提全額的壞賬準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)2021年將補(bǔ)提壞賬準(zhǔn)備2475萬(wàn)元（應(yīng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備2500萬(wàn)減去2020年末已計(jì)提金額25萬(wàn)元）。

收二輪問(wèn)詢函半月后終止收購(gòu)

細(xì)究此次終止收購(gòu)的時(shí)間點(diǎn)，恰好在收到上交所二輪問(wèn)詢函之后，回復(fù)二輪問(wèn)詢函之前。

根據(jù)披露，容匯鋰業(yè)在今年1月收到一輪問(wèn)詢函，3月18日回復(fù)一輪問(wèn)詢函時(shí)，尚未有終止遠(yuǎn)期收購(gòu)的跡象。

4月8日，上交所下發(fā)二輪問(wèn)詢函，容匯鋰業(yè)回復(fù)二輪問(wèn)詢函的簽署日為5月4日。

容匯鋰業(yè)終止遠(yuǎn)期收購(gòu)的時(shí)間點(diǎn)在上交所二輪問(wèn)詢函半個(gè)月后。

而在二輪問(wèn)詢函中，上交所要求容匯鋰業(yè)就遠(yuǎn)期收購(gòu)回答五大問(wèn)題，包括是否存在規(guī)避上市后重大資產(chǎn)重組相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的情形，收購(gòu)的具體資金來(lái)源及具體資金籌措渠道，潛在關(guān)聯(lián)交易的規(guī)模，是否存在利益輸送，收購(gòu)的必要性、合理性、經(jīng)濟(jì)性等。

而由于終止收購(gòu)，一些上交所關(guān)于遠(yuǎn)期收購(gòu)的問(wèn)題，容匯鋰業(yè)則以“不確定性已消除”、“潛在關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)已不存在”等進(jìn)行回復(fù)。

資料顯示，西藏麻米措主營(yíng)鹽湖硼（鉀鋰）礦詳查，2019年?duì)I收為0，凈利潤(rùn)為-271.13萬(wàn)元；截至2020年末，西藏麻米措總資產(chǎn)為3096.52萬(wàn)元、凈資產(chǎn)為3074.3萬(wàn)元、凈利潤(rùn)為-266.72萬(wàn)元。

對(duì)于終止收購(gòu)，容匯鋰業(yè)表示，考慮到氫氧化鋰為高鎳三元材料不可或缺的關(guān)鍵材料，以及全球高鎳三元材料的市場(chǎng)需求趨勢(shì)，公司擬于未來(lái)五年內(nèi)重點(diǎn)發(fā)展氫氧化鋰產(chǎn)業(yè)。終止收購(gòu)，有助于集中資源，強(qiáng)化公司目前以礦石提鋰為主的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。

鋰資源儲(chǔ)備不足

對(duì)于未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展的氫氧化鋰產(chǎn)業(yè)，容匯鋰業(yè)目前產(chǎn)能為8000噸/年，此次IPO擬募資9.24億元用于“年產(chǎn)6.8萬(wàn)噸電池級(jí)單水氫氧化鋰、6萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰（一期工程）”項(xiàng)目。

卓創(chuàng)資訊分析師韓敏華向《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，4月份中下旬，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)鋰鹽市場(chǎng)出現(xiàn)分化跡象，碳酸鋰市場(chǎng)有略低價(jià)格出現(xiàn)，氫氧化鋰保持堅(jiān)挺運(yùn)行態(tài)勢(shì)。五一假期過(guò)后，市場(chǎng)預(yù)期保持漲跌互現(xiàn)的運(yùn)行狀態(tài)。短期，國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)鋰鹽市場(chǎng)在自身原料及供需結(jié)構(gòu)變化的情況下，多空交織，價(jià)格窄幅震蕩。長(zhǎng)期來(lái)看，在第三季度之后，下游傳統(tǒng)旺季或?qū)?dòng)市場(chǎng)再度出現(xiàn)需求高峰，基礎(chǔ)鋰鹽市場(chǎng)價(jià)格有望再度迎來(lái)上漲行情。

然而這并不等同于容匯鋰業(yè)業(yè)績(jī)會(huì)直接受益增長(zhǎng)。

資料顯示，容匯鋰業(yè)產(chǎn)品主要為碳酸鋰與氫氧化鋰產(chǎn)品，主要原材料為鋰精礦、鹵水碳酸鋰、硫酸、純堿和氫氧化鈉，其中鋰精礦占生產(chǎn)成本的比重較高，近年來(lái)公司鋰精礦占生產(chǎn)成本的比重在六成左右。

容匯鋰業(yè)表示，鋰精礦的價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司生產(chǎn)成本及經(jīng)營(yíng)成果有一定影響，如果公司不能通過(guò)合理安排采購(gòu)來(lái)降低鋰精礦價(jià)格波動(dòng)的影響，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。“相比于同行業(yè)上市公司，公司鋰資源儲(chǔ)備相對(duì)不足，主要原材料鋰精礦存在進(jìn)口依賴的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力與持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生不利影響。”

據(jù)悉，贛鋒鋰業(yè)在全球范圍內(nèi)的鋰礦資源布局，分別在澳大利亞、阿根廷、愛(ài)爾蘭、墨西哥和我國(guó)青海、江西等地，掌控了多塊優(yōu)質(zhì)鋰礦資源；天齊鋰業(yè)通過(guò)控股澳大利亞泰利森間接獲得了澳大利亞格林布什鋰輝石礦、中國(guó)西藏扎布耶鹵水礦等。

韓敏華介紹稱，由于氫氧化鋰長(zhǎng)期低于碳酸鋰價(jià)格，以碳酸鋰為原料生產(chǎn)氫氧化鋰的模式虧損嚴(yán)重，目前國(guó)內(nèi)氫氧化鋰基本以鋰輝石或鋰云母為原料進(jìn)行生產(chǎn)。鋰輝石來(lái)看，受海外衛(wèi)生事件影響，鋰輝石難以保持穩(wěn)定供應(yīng)，而需求市場(chǎng)持續(xù)放量，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)供應(yīng)緊張，一貨難求，價(jià)格一路上揚(yáng)，氫氧化鋰成本支撐較強(qiáng)。

而容匯鋰業(yè)方面表示，公司已通過(guò)與澳大利亞Pilbara和巴西AMG Mineracao等公司簽署協(xié)議的方式，鎖定了部分的鋰輝石精礦供應(yīng)。世界范圍內(nèi)并不缺乏鋰礦資源，公司將積極與主要的新建鋰礦企業(yè)開(kāi)展合作，也將以專業(yè)眼光關(guān)注與發(fā)掘全球范圍的優(yōu)質(zhì)鋰資源，在條件允許的情況下，獲得這些資源，做到原材料基本自給自足，為長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件。

業(yè)內(nèi)人士則分析稱，鋰產(chǎn)品企業(yè)如果能擁有鋰礦資源，不僅能穩(wěn)定原材料供應(yīng)來(lái)源，而且還向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，有利于整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升和利潤(rùn)水平的提高。但獲得鋰資源需要較多資金投入，國(guó)內(nèi)主要的鋰產(chǎn)品上市公司一般通過(guò)IPO或并購(gòu)重組將鋰資源納入上市公司體系。