2020年，當(dāng)寧德時(shí)代、LG化學(xué)、松下、三星等全球電池巨頭激戰(zhàn)正酣時(shí)，成立僅3年的瑞浦能源，空降殺入中國(guó)鋰電池裝機(jī)量前五，出貨量超越松下、LG化學(xué)。其2017年成立，生產(chǎn)基地二期還沒(méi)建好，就已經(jīng)被廣汽、吉利等20多家新能源車企搶著下供貨訂單。瑞浦能源憑什么高位出道？

布局全產(chǎn)業(yè)鏈

鋰電池整條產(chǎn)業(yè)鏈，可以分為上游原料→正極前驅(qū)體→電池制造商→整車廠等幾部分。在上游原料中，稀有金屬鎳在電池總成本中占比近30％，高鎳、超高鎳電池占比更高。可以說(shuō)誰(shuí)能拿到低價(jià)鎳，誰(shuí)就掌握了生產(chǎn)電池的成本優(yōu)勢(shì)。

瑞浦能源的母公司永青科技，正是一家生產(chǎn)金屬鎳的新能源公司。因?yàn)槭种杏墟?，全球頭部正極前驅(qū)體生產(chǎn)商格林美、中偉股份、華友鈷業(yè)等，都找永青合作供鎳，連瑞浦能源的巨無(wú)霸對(duì)手寧德時(shí)代都通過(guò)子公司尋求與它合作。

實(shí)際上，瑞浦能源掌握的鎳資源，來(lái)自其母公司青山控股集團(tuán)，是全球最大鎳鐵生產(chǎn)商之一。2018年全世界12％的鎳鐵出自青山集團(tuán)在海外的鎳礦。

依靠三家子母公司，青山集團(tuán)打通了從上游鎳原料到電池前驅(qū)體，從電池制造到下游車企的全鏈條，成為新能源汽車電池產(chǎn)業(yè)繞不開的存在。

卡位鎳礦源頭 加速上游資源布局

從全球鎳礦山產(chǎn)量看，從總量看，印度尼西亞、菲律賓鎳礦產(chǎn)量均排名全球前列。而兩者都是紅土鎳礦最重要的進(jìn)口來(lái)源國(guó)，合計(jì)占比達(dá) 96％。而青山集團(tuán)早已卡位印尼鎳產(chǎn)業(yè)鏈。

青山集團(tuán)目前在國(guó)內(nèi)擁有 180 萬(wàn)噸鎳鐵和 50 萬(wàn)噸鎳鉻產(chǎn)能。根據(jù)公司官網(wǎng)，青拓 50 萬(wàn)噸鎳鉻鐵合金項(xiàng)目、福安市青拓系列項(xiàng)目分別于 2017 年 11 月、2018 年底建成投產(chǎn)，具備鎳鉻鐵合金產(chǎn)能 50 萬(wàn)噸、鎳鐵合金產(chǎn)能 180 萬(wàn)噸。


青山控股是最早、最深、最大在印尼布局當(dāng)?shù)丶t土鎳礦冶煉資源的國(guó)內(nèi)企業(yè)。2009 年，青山集團(tuán)下屬子公司鼎信集團(tuán)即與印尼蘇拉威西礦業(yè)投資有限公司（SMI）合作提前布局印尼鎳礦的采掘、出口及鎳鐵冶煉產(chǎn)業(yè)。

印尼青山工業(yè)園區(qū)（IMIP）是由中國(guó)－東盟投資合作基金與上海鼎信投資集團(tuán)有限公司和印尼八星投資公司合作開發(fā)的鎳鐵冶煉和不銹鋼煉鋼項(xiàng)目， 于 2013 年 10 月作為中－印尼重要合作項(xiàng)目簽約。中國(guó)－印尼經(jīng)濟(jì)合作區(qū)青山園區(qū)也是首個(gè)中資為主的鎳鐵冶煉園區(qū)。


青山控股自 2013 年起開始布局印尼鎳鐵市場(chǎng)，目前已投產(chǎn)產(chǎn)能約 150 萬(wàn)噸／年，未來(lái)總產(chǎn)能或達(dá) 360 萬(wàn)噸／年。除位于蘇拉威西的青山工業(yè)園區(qū)外，青山控股還在印尼投資建設(shè)了印尼瑞浦和緯達(dá)貝項(xiàng)目以擴(kuò)大印尼鎳鐵合金產(chǎn)能。

青山控股位于印尼蘇拉威西的青山工業(yè)園區(qū)項(xiàng)目已經(jīng)于 2018 年全部建成投產(chǎn)，三期項(xiàng)目已投運(yùn) 28 條生產(chǎn)線，鎳鐵年總產(chǎn)能已達(dá) 150 萬(wàn)噸。至 2021 年底青山緯達(dá)貝火法項(xiàng)目將投產(chǎn)約 28 條生產(chǎn)線，屆時(shí)青山印尼總共達(dá)到 52 條鎳鐵生產(chǎn)線，總鎳鐵產(chǎn)能或?qū)⑦_(dá)到360萬(wàn)噸左右（假設(shè)未來(lái)新增鎳鐵產(chǎn)線均為 42000KVA 礦熱爐、且產(chǎn)品為 10％鎳鐵）。

不僅如此，德龍鎳業(yè)對(duì)印尼鎳產(chǎn)業(yè)鏈布局也比較早，且鎳鐵規(guī)劃總產(chǎn)能規(guī)模在 200 萬(wàn)噸／年（實(shí)物噸）以上。除此之外金川 WP、新興鑄管、恒順電氣、恒嘉鎳業(yè)、大豐港和新華聯(lián)在印尼已投產(chǎn)鎳鐵產(chǎn)能在 10－20 萬(wàn)噸／年（實(shí)物噸）。山東鑫海、萬(wàn)向集團(tuán)也正在考慮在印尼建廠布局。

新能源汽車是鎳下游未來(lái)主要需求

鎳是重要的工業(yè)金屬，其下游主要是用于不銹鋼消費(fèi)，但是小編認(rèn)為電動(dòng)汽車領(lǐng)域，是鎳需求最有前景的用途。


2021年伊始，新能源汽車市場(chǎng)各界大佬動(dòng)作不斷。特斯拉先發(fā)頭籌發(fā)售國(guó)產(chǎn)Model Y，接著蔚來(lái)推出續(xù)航超1000公里的電動(dòng)汽車，比亞迪不甘示弱的發(fā)布全新LOGO，百度更是重磅攜手吉利共同造車。小鵬汽車宣布與大疆孵化的激光雷達(dá)公司達(dá)成合作，新能源汽車市場(chǎng)的群雄逐鹿的格局已經(jīng)出現(xiàn)。

據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)量自去年11月起，即突破每月20萬(wàn)量的規(guī)模。而據(jù)測(cè)算到2025 年時(shí)，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量將達(dá)到 554．6 萬(wàn)輛，年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到 35％。海外新能源汽車市場(chǎng)同樣將呈現(xiàn)爆發(fā)態(tài)勢(shì)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到 40．4％，預(yù)計(jì)2025年海外新能源汽車銷量達(dá)到 808．5 萬(wàn)輛。

新能源汽車核心動(dòng)力—電池很重要的發(fā)展趨勢(shì)就是其中鎳的使用比例會(huì)逐步提高。使用的鎳越多，動(dòng)力電池的能量密度就會(huì)提升，電池的能量密度越高電動(dòng)汽車的續(xù)航里程就會(huì)越長(zhǎng)，這是電動(dòng)汽車目前最大的痛點(diǎn)。

據(jù)不同口徑測(cè)算，電動(dòng)汽車鎳需求大致預(yù)估為2021年16萬(wàn)噸左右，2022年22萬(wàn)噸左右，2023年31萬(wàn)噸左右，2024年44萬(wàn)噸左右，到2025年電池的新增對(duì)鎳的需求可能提高至62萬(wàn)噸左右。

如果我們以目前大致230萬(wàn)噸左右的全球鎳年消費(fèi)來(lái)推算的話，新能源汽車對(duì)鎳的去年需求可能逐步提升到8％－15％以上。根據(jù)市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，只要一個(gè)商品的需求出現(xiàn)5％的增速，一般都能出現(xiàn)中等程度的行情，如果需求出現(xiàn)10％以上的增速，一般將會(huì)出現(xiàn)較大的行情。商品的價(jià)格可能會(huì)50％甚至的以上的漲幅。再加上往年鎳價(jià)走勢(shì)分析，3－4月份或許會(huì)出現(xiàn)較大行情。

青山集團(tuán)也沒(méi)錯(cuò)過(guò)這次風(fēng)口。2020年12月30日，青山集團(tuán)與徐工集團(tuán)投資55億共建新能源產(chǎn)業(yè)基地，主要從事新能源汽車整車、動(dòng)力電池（電芯、電池包）、電機(jī)電控系統(tǒng)以及其他零部件等的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。


結(jié)尾

中國(guó)作為大國(guó)，要變強(qiáng)大，依靠的永遠(yuǎn)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)。近幾年，全球動(dòng)力電池市場(chǎng)打響正極材料卡位戰(zhàn)，中國(guó)企業(yè)正欲加速超車歐美日。青山集團(tuán)作為卡位者之一，未來(lái)在整條產(chǎn)業(yè)鏈上或許都有不錯(cuò)的成績(jī)。