過(guò)去十年，東南亞經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)和電力需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。到2019年底，該地區(qū)約90%的發(fā)電量均來(lái)自常規(guī)能源（煤炭、天然氣和水力），而可再生能源則占比不足10%。下一個(gè)十年，東南亞將繼續(xù)沿這一軌跡發(fā)展。為推動(dòng)電力需求增長(zhǎng)，獨(dú)立發(fā)電商已經(jīng)把重點(diǎn)放在燃?xì)獍l(fā)電和可再生能源上。

需求增長(zhǎng)仍將保持強(qiáng)勁勢(shì)頭

過(guò)去十年，在電力需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)的推動(dòng)下，東南亞國(guó)家聯(lián)盟（東盟）半數(shù)的成員國(guó)都實(shí)現(xiàn)了超5%的年度GDP增長(zhǎng)。緬甸和越南引領(lǐng)了該地區(qū)的電力需求增長(zhǎng)，年峰值需求增幅超9.5%。盡管需求增長(zhǎng)迅速，供應(yīng)卻未能跟上，導(dǎo)致發(fā)電備用容量處于較低水平。發(fā)電量?jī)?chǔ)備利潤(rùn)率較低造成緬甸停電頻繁。從而，減載在所難免。

下一個(gè)十年，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、電氣化的推進(jìn)和人口的增長(zhǎng)，再加上工業(yè)化和城市化進(jìn)程的帶動(dòng)，東盟電力需求將繼續(xù)增長(zhǎng)。其中，越南將是增長(zhǎng)最快的國(guó)家——到2030年，該國(guó)每年總耗電量將翻番，達(dá)到460太瓦時(shí)（TWh）。在大多數(shù)東盟國(guó)家，電力需求結(jié)構(gòu)將保持在70：20：10的比例，即大約70%的需求要由基荷發(fā)電來(lái)滿足，20%要靠腰荷發(fā)電，還有10%依靠峰荷發(fā)電。

火力發(fā)電將繼續(xù)扮演重要角色

火力發(fā)電仍然是大多數(shù)國(guó)家電力發(fā)展計(jì)劃的一部分，因?yàn)樗芴峁┓€(wěn)定、可靠、平價(jià)（因國(guó)家而異）的基荷發(fā)電。如圖1所示，目前，該地區(qū)運(yùn)行的燃煤電廠機(jī)組仍相對(duì)年輕。由于95%的電廠目前都服役不到30年，因此東南亞可能沒(méi)有幾家電廠會(huì)在未來(lái)十年內(nèi)退役。同樣，燃?xì)獍l(fā)電廠也有70%以上服役尚不足20年。到2030年，大多數(shù)現(xiàn)有的煤電和天然氣發(fā)電機(jī)組仍將保持運(yùn)行。

目前在建的燃煤發(fā)電項(xiàng)目約為2100萬(wàn)千瓦，燃?xì)獍l(fā)電廠項(xiàng)目約為1700萬(wàn)千瓦。雖然最近很多燃煤發(fā)電項(xiàng)目都面臨延期，但施工已經(jīng)開(kāi)始，項(xiàng)目取消的可能性很低。這些新增發(fā)電容量將在未來(lái)5-6年內(nèi)上線，有助維持火力發(fā)電在發(fā)電燃料組合中的占比。

這些已規(guī)劃項(xiàng)目存在一些不確定性。從政府的計(jì)劃和開(kāi)發(fā)商的項(xiàng)目公告來(lái)看，有5000萬(wàn)千瓦的燃煤發(fā)電和6200萬(wàn)千瓦的燃?xì)獍l(fā)電項(xiàng)目正在考慮之中。這些項(xiàng)目總計(jì)需要約1400億美元的新投資。隨著燃煤發(fā)電獲得的財(cái)政支持逐漸減少，一些擬議項(xiàng)目可能會(huì)從計(jì)劃中剔除。另一方面，燃?xì)獍l(fā)電項(xiàng)目則始終能獲得資金。它們面臨的主要障礙是如何從國(guó)內(nèi)天然氣項(xiàng)目或液化天然氣（LNG）項(xiàng)目獲得天然氣供應(yīng)。考慮到各種制約因素，埃信華邁預(yù)測(cè)，到2030年煤炭和燃?xì)獍l(fā)電容量將凈增約9000萬(wàn)千瓦。

雄心勃勃的可再生能源目標(biāo)和政策帶動(dòng)下的新一輪發(fā)展大潮

東盟設(shè)定了一個(gè)雄心勃勃的目標(biāo)：到2025年，可再生能源在其能源組合中的占比要達(dá)到23%。各個(gè)成員國(guó)也設(shè)定了各自的可再生能源目標(biāo)（RET）。這些目標(biāo)大多低于東盟設(shè)定的指標(biāo)，但也頗為可觀。過(guò)去幾年里，大多數(shù)東盟國(guó)家都更新了自己的RET，要么提高目標(biāo)，要么將目標(biāo)年份提前。圖2匯總了主要東盟國(guó)家的RET以及當(dāng)前裝機(jī)水平。

此圖也顯示了當(dāng)前的可再生能源政策。大多數(shù)國(guó)家正從固定補(bǔ)貼電價(jià)（FiT）轉(zhuǎn)向招標(biāo)或其他模式。過(guò)去18個(gè)月，依靠93.5美元/兆瓦時(shí)的固定補(bǔ)貼電價(jià)，越南從一個(gè)沒(méi)有公用事業(yè)級(jí)光伏項(xiàng)目的國(guó)家轉(zhuǎn)變成一個(gè)擁有約500萬(wàn)千瓦光伏容量的國(guó)度。越南政府計(jì)劃在2020年從FiT過(guò)渡到光伏競(jìng)標(biāo)，同時(shí)降低已獲批項(xiàng)目的FiT水平。菲律賓打算在建立可再生能源市場(chǎng)體系后實(shí)施可再生能源組合標(biāo)準(zhǔn)（RPS）。作為其RPS規(guī)則的一部分，該國(guó)提出可再生能源發(fā)電占比每年應(yīng)提高1%?？傮w來(lái)看，東盟國(guó)家一致在積極調(diào)整政策，以便更好地支持其RET。

雖然政策支持有助于刺激可再生能源發(fā)展，但可再生能源成本的下降也是促進(jìn)增長(zhǎng)的重要因素。到2030年，東盟國(guó)家的光伏平均平準(zhǔn)化度電成本（LCOE）預(yù)計(jì)將下降50%，這將化解一直阻礙著可再生能源發(fā)展的成本之爭(zhēng)。未來(lái)幾年將掀起一輪新項(xiàng)目開(kāi)發(fā)熱潮，可再生能源滲透率隨后將達(dá)到更高的水平——穩(wěn)定性、并網(wǎng)和棄電方面的挑戰(zhàn)也會(huì)隨之增加。根據(jù)埃信華邁的分析，并非所有國(guó)家都能實(shí)現(xiàn)其RET。在圖2所示六國(guó)中，一半的國(guó)家都將無(wú)法達(dá)成目標(biāo)，而另一半則有可能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，原因在于目標(biāo)落后過(guò)時(shí)、并網(wǎng)可再生能源增長(zhǎng)強(qiáng)勁以及電表后端光伏在工商業(yè)部門(mén)加速普及。

指日可待：結(jié)構(gòu)均衡的發(fā)電燃料組合

相比全球范圍內(nèi)更為發(fā)達(dá)的地區(qū)，東南亞發(fā)電燃料組合的發(fā)展形式并不是“替代”。由于需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁，所有發(fā)電技術(shù)均都有發(fā)展空間。埃信華邁預(yù)計(jì)各類型發(fā)電技術(shù)都將實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，包括常規(guī)能源和可再生能源發(fā)電，而成本高昂的柴油和石油發(fā)電則將逐漸淘汰。

到2030年，東南亞地區(qū)將新增1.78億千瓦發(fā)電容量——其中約50%來(lái)自火力發(fā)電項(xiàng)目、32%來(lái)自可再生能源（光伏和風(fēng)電），其余則來(lái)自水力發(fā)電和其他形式的可再生能源。在整個(gè)發(fā)電燃料組合中，燃煤和燃?xì)獍l(fā)電廠將占比73%左右，略低于當(dāng)前的76%。新增水電開(kāi)發(fā)項(xiàng)目將受到資源潛力和供需地點(diǎn)錯(cuò)配的制約。水力發(fā)電的占比將保持在14%左右。下一個(gè)十年，光伏和風(fēng)電占比將增長(zhǎng)四倍，即從25太瓦時(shí)增至117太瓦時(shí)?？傮w而言，東南亞的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)是走向更清潔的，結(jié)構(gòu)均衡的發(fā)電組合。更具可持續(xù)性的發(fā)電技術(shù)將進(jìn)一步普及。