GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2019年中國(guó)動(dòng)力電池出貨量為71GWh，同比增長(zhǎng)9.4%，相比2018年，增長(zhǎng)速率有所放緩。減緩原因主要受新能源汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)量下降影響。2019年中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)量117.7萬(wàn)輛，同比下降3.4%。從動(dòng)力電池出貨量及裝機(jī)量的差距來(lái)看，2017-2019年裝機(jī)量占比出貨量比例逐漸穩(wěn)定，且比例有呈減小趨勢(shì)。

相比2018年，2019年動(dòng)力電池市場(chǎng)未出現(xiàn)較大規(guī)模增長(zhǎng)主要受行業(yè)補(bǔ)貼政策調(diào)整影響。2019年新補(bǔ)貼政策對(duì)于動(dòng)力電池高能量密度以及整車(chē)高續(xù)航里程要求繼續(xù)提高，且相應(yīng)的補(bǔ)貼政策較之前發(fā)生較大調(diào)整，2019年1-6月在過(guò)渡期內(nèi)，新能源汽車(chē)市場(chǎng)整體處于較高的“興奮期”，市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)較大，帶動(dòng)動(dòng)力電池出貨量繼續(xù)快速增長(zhǎng)，隨著過(guò)渡期結(jié)束以及新政策施行，新能源汽車(chē)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)萎靡狀態(tài)，市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)動(dòng)力不足。


數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年2月

2019年對(duì)應(yīng)的動(dòng)力電池市場(chǎng)規(guī)模為710億元，同比下降11.8%，增速小于出貨量增速，直接原因是動(dòng)力電池價(jià)格同比下滑15%-20%。


備注：統(tǒng)計(jì)的市場(chǎng)規(guī)模以pack為主，少量為模組及電芯

數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年2月

市場(chǎng)出現(xiàn)增量不增值的原因主要由于電池單體以及系統(tǒng)價(jià)格下降速度遠(yuǎn)大于電池單體出貨量增加速度。從季度價(jià)格走勢(shì)分布來(lái)看，2016-2019年整體價(jià)格呈現(xiàn)4%-10%不等的下降走勢(shì)，2019年電池單體價(jià)格下降走勢(shì)維持在5%-10%之間，較2018年下降幅度更大。2019年4季度動(dòng)力電池系統(tǒng)不含稅價(jià)格為0.82~0.95元/Wh，較2018年4季度動(dòng)力電池系統(tǒng)價(jià)格下降25.9%。GGII預(yù)測(cè)，2020年隨著電池系統(tǒng)集成化提升以及新工藝的使用，動(dòng)力電池價(jià)格有望進(jìn)一步下降。


備注：統(tǒng)計(jì)的市場(chǎng)價(jià)格以pack為主，為不含稅價(jià)格

數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年2月

2019年動(dòng)力電池行業(yè)變化體現(xiàn)在以下幾方面：

1）賬期壓力加大，企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)“入不敷出”現(xiàn)象明顯，動(dòng)力電池企業(yè)數(shù)量繼續(xù)縮減，已由2017年的145家縮減到2019年的55家；

2）傳統(tǒng)動(dòng)力電池生產(chǎn)企業(yè)受終端電動(dòng)車(chē)客戶(hù)賬期長(zhǎng)以及經(jīng)營(yíng)情況影響，加快向細(xì)分領(lǐng)域轉(zhuǎn)型（如電動(dòng)工具、ETC、輕型車(chē)、叉車(chē)等領(lǐng)域）；

3）產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)放緩，新增產(chǎn)能逐步向?qū)嵙Ω鼜?qiáng)的頭部企業(yè)集中；

4）競(jìng)爭(zhēng)格局分化明顯，一線(xiàn)梯隊(duì)企業(yè)占比進(jìn)一步提升，且動(dòng)力電池電池上游、設(shè)備等環(huán)節(jié)也出現(xiàn)分化加劇現(xiàn)象；

5）標(biāo)準(zhǔn)化模組開(kāi)發(fā)與應(yīng)用加快，集成化無(wú)模組技術(shù)加快落地；

6）前期三元?jiǎng)恿﹄姵禺a(chǎn)品安全問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)NCM811體系電池安全性關(guān)注度增加，NCM523、NCM622等中鎳體系的三元電池裝機(jī)量提升；

7）三元?jiǎng)恿﹄姵匾约傲姿徼F鋰動(dòng)力電池單車(chē)帶電量有所提升，其中乘用車(chē)單車(chē)帶電量提升明顯；

8）企業(yè)資金鏈壓力進(jìn)一步增加，提質(zhì)降本導(dǎo)致動(dòng)力電池價(jià)格持續(xù)走低，倒逼上游原材料降成本；

9）外資企業(yè)背景企業(yè)在中國(guó)布局加快，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)面臨競(jìng)爭(zhēng)力增加（如SKI、LG產(chǎn)能快速釋放）；

10）頭部企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋加快，優(yōu)勢(shì)企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈滲透增加；

11）頭部企業(yè)國(guó)外戰(zhàn)略布局加快，配套上下游企業(yè)“走出去”現(xiàn)象明顯，如新宙邦波蘭基地建設(shè)、先導(dǎo)智能加強(qiáng)與Northvolt合作等。

綜合來(lái)看，受新能源汽車(chē)政策調(diào)整、國(guó)家宏觀環(huán)境等因素影響，2019年動(dòng)力電池市場(chǎng)仍以三元?jiǎng)恿﹄姵貫橹鳎?xì)分市場(chǎng)的關(guān)注度繼續(xù)增加，產(chǎn)品價(jià)格下行明顯，企業(yè)間、產(chǎn)品間以及客戶(hù)間競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)變化巨大。

GGII預(yù)計(jì)，2020年中國(guó)新能源電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)全年產(chǎn)量超過(guò)180萬(wàn)輛，帶動(dòng)動(dòng)力電池需求增速仍有望超過(guò)40%。2020年動(dòng)力電池市場(chǎng)將主要呈現(xiàn)出以下幾方面特點(diǎn)：

1）電池單體以及電池系統(tǒng)的價(jià)格將呈現(xiàn)10%-20%幅度下降，模組價(jià)格與單體價(jià)格之間價(jià)格差將進(jìn)一步縮小，達(dá)到7%-10%，產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈成本壓力將持續(xù)；

2）無(wú)模組技術(shù)以及標(biāo)準(zhǔn)化模組的應(yīng)用，助推單車(chē)帶電量提升，預(yù)計(jì)2020年純電動(dòng)乘用車(chē)單車(chē)平均帶電量將超過(guò)55KWh；

3）受成本優(yōu)勢(shì)以及組裝工藝變化，磷酸鐵鋰動(dòng)力電池市場(chǎng)有望復(fù)蘇，市場(chǎng)占比有望超過(guò)30%；

4）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，國(guó)外企業(yè)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能釋放加快，二線(xiàn)梯隊(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加大，細(xì)分市場(chǎng)關(guān)注度進(jìn)一步提升（如鋰電輕型車(chē)領(lǐng)域、高端電動(dòng)工具等數(shù)碼領(lǐng)域以及電動(dòng)船舶市場(chǎng)等）；

5）高鎳體系電池市場(chǎng)應(yīng)用增多，裝機(jī)量占比有望超過(guò)20%。

鋰電新能源產(chǎn)業(yè)前景廣闊，但前途相對(duì)曲折。不少企業(yè)和投資者在進(jìn)入鋰電池領(lǐng)域的時(shí)候，并不了解目前行業(yè)的實(shí)際情況且缺乏核心技術(shù)。中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)處于投資開(kāi)發(fā)期，存在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩、安全事故頻發(fā)、補(bǔ)貼依賴(lài)、技術(shù)路線(xiàn)爭(zhēng)議、成本與價(jià)格趨勢(shì)不成比例等問(wèn)題。