摘要：而內蒙古地區(qū)憑借豐富的資源以及0.36元/KWh的低電價(最低至0.26元/KWh)成為負極企業(yè)石墨化建廠的選址首選。

負極材料行業(yè)正在迎來一場新的市場變局。

受益于中國動力電池市場需求增長拉動，2018年中國負極材料出貨量和產值同步提升，帶動負極材料企業(yè)出貨量增長。然而，受補貼退坡、市場競爭加劇、原材料價格上漲及產品價格下滑等影響，負極材料市場集中度進一步提升，行業(yè)兩極分化發(fā)展進入新的階段。

當前，隨著行業(yè)進入“降本增質”階段，高端天然石墨與人造石墨產品對低端負極材料實現加速替代，使得負極材料行業(yè)的市場競爭升級。

從橫向來看，當前出貨量靠前的負極材料企業(yè)或被上市公司收購或獨立IPO，尋找靠山以獲得資本支撐，助力企業(yè)擴充產能和研發(fā)新產品。在產品質量和技術上以及客戶群體上不具備競爭優(yōu)勢的中小型負極企業(yè)的發(fā)展之路將愈發(fā)艱難。

從縱向來看，為了提質降本，負極材料企業(yè)紛紛擴充產能且向上游石墨化加工產業(yè)延伸，通過產能擴充和制造工藝提升等方式降低成本，進一步提升企業(yè)競爭力。

毫無疑問，行業(yè)間的兼并購和資源整合以及企業(yè)自建石墨化加工產業(yè)延伸無疑會減少市場參與者，加速淘汰弱者，逐漸瓦解負極材料此前形成的“三大多小”的競爭格局，從而重塑負極市場的競爭排名。

爭相布局石墨化加工

目前，國內負極材料行業(yè)競爭仍非常激烈，既有一線梯隊企業(yè)之間相互博弈，搶占龍頭地位的競爭；也有二線梯隊積極擴充實力，你追我趕，縮小與一線企業(yè)差距的競爭；同時還有一些新進入競爭者的種種潛在壓力。

受動力電池市場需求拉動，人造石墨市場占比持續(xù)提升為負極企業(yè)擴充產能提供需求保障。

自2018年以來，國內負極材料大型投擴產項目接連落地，單個產能規(guī)模達年產5萬噸甚至10萬噸，以人造石墨項目為主。

其中一線梯隊企業(yè)通過擴充產能進一步鞏固其市場地位和降低成本。而二線梯隊企業(yè)則是通過產能擴充向一線梯隊靠攏，但缺乏足夠的資金支撐以及在新產品、新技術等方面缺少競爭力。

包括貝特瑞、杉杉科技、江西紫宸、凱金能源、翔豐華、深圳斯諾、江西正拓等一二線梯隊企業(yè)以及新進入者都以擴充產能作為提升企業(yè)競爭力的切入點，產能建設基地主要集中在內蒙古或西北地區(qū)。

石墨化占負極材料成本50%左右，通常以委外加工形式。而為了進一步降低制造成本和提升產品盈利能力，負極材料企業(yè)都將自建石墨化加工工序作為提升企業(yè)競爭力的戰(zhàn)略布局。

而內蒙古地區(qū)憑借豐富的資源以及0.36元/KWh的低電價(最低至0.26元/KWh)成為負極企業(yè)石墨化建廠的選址首選。包括杉杉、江西紫宸、深圳斯諾、東莞凱金、新鑫新材料、光瑞新能源等均在內蒙古布局石墨化產能。

新建產能從2018年開始陸續(xù)釋放，預計2019年內蒙地區(qū)石墨化加工產能集中釋放，屆時石墨化加工費將回落。

8月3日，全球規(guī)模最大的鋰電池負極材料基地—杉杉科技年產10萬噸負極材料包頭一體化基地一期項目在包頭市青山區(qū)正式投產。

據了解，杉杉科技年產10萬噸負極材料包頭一體化基地總投資38億元，項目全部建成投產后，可年產6萬噸石墨負極材料和4萬噸碳包覆石墨負極材料，具備年產5萬噸石墨化加工的能力。

高工產研鋰電研究所(GGII)調研數據顯示，2018年中國鋰電池負極材料總出貨量實現19.2萬噸，同比增長31.2%。其中，杉杉科技負極材料出貨量排名行業(yè)第二，人造石墨出貨量第一。

“我們今年是10萬噸投產，到明年、后年，還會更快速地擴產能，以規(guī)?；托詢r比，迅速掌握行業(yè)定價權。”杉杉控股董事局主席鄭永剛如是說。

很顯然，杉杉的策略是通過產能擴充從而降低制造成本，進而在產品議價方面占據主導優(yōu)勢，對其它負極材料企業(yè)形成強烈市場沖擊，進而提升和鞏固其市場份額。而其它負極企業(yè)為了不處于完全被動劣勢，自然也不得不加入產能擴充隊伍，但絕大多數都為低端產能。

值得注意的是，盡管負極材料企業(yè)都在擴充產能，但隨著動力電池產品性能要求不斷提升，對負極材料的產品性能也提出更高的要求。高端天然石墨與人造石墨產品對低端負極材料加速替代，意味著將有大批中小型負極企業(yè)的產品無法滿足高端電池的需求而被淘汰出局。

市場集中度進一步提升

和動力電池市場一樣，負極材料市場的集中度也在進一步提升，少數幾家頭部企業(yè)占據主要市場份額。

GGII統(tǒng)計數據顯示，2018年中國鋰電池負極材料總出貨量實現19.2萬噸，同比增長31.2%。其中，貝特瑞、杉杉科技、江西紫宸、東莞凱金、翔豐華、中科星城、江西正拓、深圳斯諾、深圳金潤、長沙格翎等負極材料企業(yè)出貨量進入前十。

其在，2018年負極材料TOP4的出貨量均超過2.5萬噸，TOP4的市占比合計達71%，較2017年提升4個百分點，而第五名之后的企業(yè)與頭部企業(yè)的出貨量差距正在擴大。主要原因是動力電池市場競爭格局發(fā)生極大變化導致負極材料競爭格局生變。

GGII統(tǒng)計數據顯示，2019上半年我國動力電池裝機總電量約30.01GWh，同比增長93%。其中，裝機總電量排名前十動力電池企業(yè)合計約26.38GWh，約占整體的88%。

在裝機總電量排名前十動力電池企業(yè)中，穩(wěn)居前十的僅有寧德時代、比亞迪、國軒高科、力神電池等少數幾家，其余電池企業(yè)的排名每月都在波動。

受動力電池市場格局變動影響，負極材料的市場競爭情況也出現了相應的變化。其中杉杉科技、江西紫宸和東莞凱金以人造石墨產品為主的三家企業(yè)，因配套寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、力神電池等一批優(yōu)質客戶以及產品性能突出，帶動公司負極出貨量大幅增長和市場占比提升。

而一些負極材料企業(yè)則因配套客戶的動力電池裝機量在2018年大幅下滑，導致公司負極產品出貨量也營收大幅下滑。

從當前動力電池市場競爭情況來看，前十家電池企業(yè)的市場高達近9成意味其它電池企業(yè)的市場機會愈發(fā)渺茫，進而傳導至上游負極材料領域，使一批中小型負極企業(yè)面臨極大的生存壓力。

GGII認為未來三年，負極材料市場競爭將進一步加劇，低端重復產能將被淘汰，擁有核心技術和優(yōu)勢客戶渠道的企業(yè)才能獲得長足的發(fā)展。市場集中度將進一步提升，這對二三線負極材料企業(yè)而言，經營壓力無疑加大，其需要提前謀劃出路。