經(jīng)過三輪問詢，嘉元科技于6月28日成功過會科創(chuàng)板，并于6月29日提交注冊。嘉元科技主要從事電解銅箔的研究、生產(chǎn)和銷售，生產(chǎn)超薄鋰電銅箔和極薄鋰電銅箔。公司此次擬申請向社會公開發(fā)行普通股不超過5780萬股，擬募資9.70億元，投向5000噸/年新能源動力電池用高性能銅箔技術(shù)的改造項目、現(xiàn)有生產(chǎn)線技術(shù)改造項目、企業(yè)技術(shù)中心升級技術(shù)改造項目、高潔凈度銅線加工中心建設(shè)項目和補充流動資金。

技術(shù)領(lǐng)跑國內(nèi)鋰電銅箔行業(yè)

嘉元科技是國內(nèi)高性能鋰電銅箔行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)之一，已與寧德時代、寧德新能源、比亞迪等知名電池廠商建立了長期合作關(guān)系，并成為其鋰電銅箔的核心供應(yīng)商。2016年至2018年，嘉元科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入4.19億元、5.66億元和11.53億元，實現(xiàn)歸母凈利潤6252.98萬元、8519.25萬元和1.76億元，營收和凈利潤的復(fù)合年均增長率分別達65.95%和65.53%。

招股說明書顯示，鋰電銅箔的銷售是嘉元科技最主要收入來源，近3年營收貢獻分別為93.75%、83.62%和93.24%。公司介紹，其主要用于鋰離子電池的負極集流體，是鋰離子電池行業(yè)重要基礎(chǔ)材料，最終應(yīng)用在新能源汽車、3C數(shù)碼產(chǎn)品、儲能系統(tǒng)、通訊設(shè)備、汽車電子等終端應(yīng)用領(lǐng)域。鋰電銅箔作為鋰離子電池的負極集流體，其厚度、性能對電池的重量以及能量密度有較大影響，隨著新能源汽車領(lǐng)域?qū)恿﹄姵匦阅艿囊蟛粩嗵岣撸囯娿~箔也在朝高密度、低輪廓、超輕薄化、高抗拉強度、高延伸率等方向發(fā)展。

對此，公司不斷進行技術(shù)創(chuàng)新，伴隨技術(shù)升級，產(chǎn)品也不斷升級，公司主流產(chǎn)品已從12微米鋰電銅箔逐步拓展到6微米鋰電銅箔。目前，國內(nèi)只有少數(shù)廠家研發(fā)出6微米高性能極薄鋰電銅箔，公司已經(jīng)量產(chǎn)該產(chǎn)品，并于2018年實現(xiàn)該品類收入2.26億元，占2018年度營業(yè)收入近20%。2019年一季度，6微米極薄鋰電銅箔已成為公司主要產(chǎn)品，銷售收入為2.31億元，占當(dāng)期收入比重為68.61%，成為公司主要收入來源。另外，公司已開發(fā)的4.5微米極薄鋰電銅箔已經(jīng)能實現(xiàn)小批量生產(chǎn)，預(yù)計未來將成為公司主要的核心產(chǎn)品。

嘉元科技指出，電解銅箔的制作過程中，工藝技術(shù)對產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性起到關(guān)鍵作用。在電解液及添加劑控制技術(shù)方面，嘉元科技經(jīng)歷了研發(fā)階段高投入、長周期和低產(chǎn)出考驗，已經(jīng)掌握了核心混合型添加劑的用料和添加技術(shù)；在生箔設(shè)備組合技術(shù)方面，生箔制造的主要設(shè)備由陰極輥（鈦輥）、陽極槽、整流系統(tǒng)等組成，嘉元科技在長期生產(chǎn)實踐過程中已經(jīng)掌握了各項上述生箔設(shè)備的合理、高效的組合運用，為生產(chǎn)工藝技術(shù)的實現(xiàn)提供了可靠的硬件保障。

將繼續(xù)加大研發(fā)投入

在研發(fā)方面，自2001年設(shè)立以來，嘉元科技一直扎根于電解銅箔的研究、生產(chǎn)和銷售，專注于鋰電銅箔產(chǎn)品性能提升，公司內(nèi)部研發(fā)人員為行業(yè)的資深人士，為國內(nèi)較早涉入鋰電銅箔的專業(yè)人才。在加強自身研發(fā)人員和研發(fā)投入的同時，公司積極加強與外部科研機構(gòu)和高等院校的合作，已形成既能發(fā)揮公司新產(chǎn)品量化生產(chǎn)的工藝技術(shù)優(yōu)勢，又能充分利用外部研發(fā)優(yōu)勢走在行業(yè)研發(fā)前列的能力。

不過，招股說明書顯示，2016年-2018年其研發(fā)投入金額分別為2421.57萬元、2383.12萬元和3826.67萬元，分別占主營業(yè)務(wù)收入比重為5.78%、4.21%和3.32%。對此，公司表示，雖然報告期內(nèi)研發(fā)投入逐年增加，但公司生產(chǎn)規(guī)模報告期內(nèi)大幅增長，研發(fā)投入增長幅度低于公司營業(yè)收入增長幅度，因此研發(fā)投入占營業(yè)收入比例逐年下滑。

公司也表示，公司鋰電銅箔核心技術(shù)與同行業(yè)可比公司存在一定差距，若未來下游客戶可批量利用4.5微米以下的極薄鋰電銅箔生產(chǎn)鋰離子電池，市場競爭加劇的情況發(fā)生，發(fā)行人如不能根據(jù)客戶的需求提升產(chǎn)品性能，發(fā)行人的鋰電銅箔產(chǎn)品的經(jīng)營及其市場競爭地位將受到影響。

對此，嘉元科技在回復(fù)問詢時表示，將圍繞高性能超薄和極薄電解銅箔的研究、生產(chǎn)和銷售作為主業(yè)，提高產(chǎn)能，通過規(guī)?；a(chǎn)降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，形成技術(shù)競爭、價格競爭優(yōu)勢，進一步擴大市場占有率與品牌影響力，提升與鞏固公司行業(yè)領(lǐng)先地位。在保持現(xiàn)有產(chǎn)品銷量穩(wěn)步增長的基礎(chǔ)上，提升研發(fā)能力，大力投入基礎(chǔ)技術(shù)和細分行業(yè)領(lǐng)域的前瞻性技術(shù)的研究，提高高性能鋰電銅箔生產(chǎn)工藝技術(shù)水平，增強產(chǎn)品市場核心競爭力，全面、深入地滿足市場需求。