公司和協(xié)鑫等光伏產(chǎn)業(yè)巨頭簽訂億元大單并成為首選供應(yīng)商,強烈表明了公司多晶硅鑄錠爐及其配套產(chǎn)品在市場上的認可度。目前公司已經(jīng)成為國內(nèi)多晶硅鑄錠爐行業(yè)的市場占有率第一的龍頭企業(yè),其產(chǎn)能擴張超預(yù)期,市場占有率節(jié)節(jié)攀升。公司作為多晶硅淘金熱中的“賣鏟人”,將成為今后幾年內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)擴張中的率先受益者。

未來公司新能源業(yè)務(wù)所占比重將從今年的22%左右,迅速提升到11年65%和12年73%左右的水平。我們謹慎預(yù)計公司11-12年多晶硅鑄錠爐以及開方機產(chǎn)品銷售量為300臺、345臺和26臺、80臺左右,按照30-35%左右的毛利率推算,我們謹慎預(yù)計10-12年公司的EPS分別為0.43元、1.21元(+0.2元)和1.58元(+0.2元),11-12年EPS分別調(diào)升20%和14%;目前股價是34元左右,對應(yīng)的PE分別為78倍、28倍和22倍,若按照謹慎原則,給予公司11年38倍PE計算,則公司11年目標(biāo)價位分別為46元,近期仍有30%以上空間。由于公司今年合同已經(jīng)基本鎖定11年公司收益且公司未來增長明確,我們強烈看好該公司,給予公司“強烈推薦”評級。