要說電池行業(yè)誰的風(fēng)頭最盛，除了寧德時代不會有第二個答案。

從去年開始，大眾、奔馳、上汽、北汽等一眾車企大佬都一個接一個趕著和寧德時代“攀親”，而話語權(quán)更弱一些的小車企更是拿著“愛的號碼牌”，等著從寧德時代拿到電池維持產(chǎn)能。

加上近期與之簽訂了約億元訂單的沃爾沃，寧德時代“朋友圈”的車企數(shù)量已經(jīng)超過20家。

在以37．23％的市場份額奪得全球汽車動力電池企業(yè)市場份額排名NO．1之后，業(yè)界更是紛紛猜測，寧德時代和松下，到底誰會成為汽車動力電池企業(yè)的“最終王者”。


然而比起誰是冠軍這樣的無聊話題，大家似乎都對目前的王者什么時候走下神壇更有興趣。

大眾自建電池工廠、日韓電池企業(yè)在中國市場的崛起，這樣的消息背后總能看到寧德時代的身影，仿佛這一樁樁一件件都是對它的威脅。

對于寧德時代，環(huán)伺在王座周圍的“狼群”究竟是誰？這個王座，它又究竟能坐多久呢？

增加朋友圈背后的邏輯

寧德時代的發(fā)展可以說每一步都踏在了節(jié)拍上。2012年，剛一成立便與華晨寶馬達(dá)成合作，知名的合作方讓其在業(yè)界奠定了基礎(chǔ)，而隨后與吉利敲定的15億元合作，便是寧德時代一飛沖天的起始點。

在新能源汽車產(chǎn)業(yè)大爆發(fā)的時間點，一份補(bǔ)貼“白名單”把外資電池企業(yè)擋在了門外，政策筑起的高墻，幫助寧德時代排除了海外競爭對手。而在技術(shù)上，一直堅持“得三元得天下”的寧德時代，更是在這7年間高歌猛進(jìn)。

汽車投資分析師云松令（筆名）告訴第一電動：“寧德時代現(xiàn)在國內(nèi)確實沒有競爭對手，它在三元領(lǐng)域技術(shù)層面也是靠前的。比亞迪雖然目前市場第二大，但磷酸鐵鋰還占了很大比例，而且由于開放對第三方供貨晚，比亞迪錯失了很多市場機(jī)會。”

曾在寧德時代從事傳播方面工作的林先生也表示：“寧德時代的發(fā)展確實坐擁了天時地利，當(dāng)然，自身的戰(zhàn)略決策也十分重要。為什么寧德時代在不斷擴(kuò)大朋友圈，就是為了提前競爭。整車的開發(fā)需要周期，提前和車企進(jìn)行綁定，就能讓自身的競爭力得以延續(xù)。”

大眾自建電池工廠，對寧德時代影響不大

對于寧德時代在國內(nèi)的地位無人能撼動這點，大家基本沒有懷疑，那放眼全球又如何？

5月13日，就在寧德時代和沃爾沃簽訂合作協(xié)議的前兩天，大眾汽車集團(tuán)監(jiān)事會做出決定，將斥資10億歐元，在下薩克森州的Salzgitter自建動力電池工廠。消息一出，便有聲音指出，這個決定的影響，不僅僅限于大眾汽車集團(tuán)，還將會對全球汽車工業(yè)，以及動力電池產(chǎn)業(yè)鏈，帶來深遠(yuǎn)的影響。更有人猜測，如果未來大型車企自建電池廠成為趨勢，對于寧德時代這樣的電池企業(yè)將會是一個很大的沖擊。

真的是這樣嗎？

“這件事并沒有說的那么嚴(yán)重，我覺得大眾內(nèi)部對此應(yīng)該也有搖擺，他們自身未必就如此明確。從發(fā)展規(guī)劃來看，10GWh的初期產(chǎn)能對大眾肯定不夠用，因此我認(rèn)為他們不會自己生產(chǎn)電芯，更多的應(yīng)該是希望將pack掌握在手里。從傳播的角度來看這件事的話，這可能是大眾向外界在傳遞一種信息，一種讓制造業(yè)重回發(fā)達(dá)國家的信息，這是它作為德國制造業(yè)代表企業(yè)的一種表率，更像是一種示范作用。”林先生告訴第一電動。

無獨有偶，真鋰研究創(chuàng)始人墨柯也向第一電動表達(dá)了相似的觀點：“從我看到的新聞，大眾自建電池芯工廠，這讓我感到很詫異。電池芯生產(chǎn)門檻不高，但要做好很不容易，需要深厚的技術(shù)積累和制造經(jīng)驗累積，因此，需要專業(yè)的廠家來干。大眾作為車企，我個人認(rèn)為很難干好。另外，車企自建電池芯工廠很難降低成本，日產(chǎn)旗下的AESC已經(jīng)是這樣的榜樣，我很奇怪大眾為什么想步日產(chǎn)后塵？車企自建電池包工廠，我覺得應(yīng)該，因為電池包的好壞直接影響到車輛性能。因此，在大眾這件事上，我的個人觀點是車企自建電池芯工廠難有前途，現(xiàn)有電池大廠應(yīng)該不會太擔(dān)心。如果車企是與電池芯大廠合作建廠，還勉強(qiáng)說得過去。”

如果大眾這樣的大型車企自建工廠對于寧德時代來說不是威脅，那么環(huán)伺周圍的“狼”究竟是什么呢？

“大眾自建電池廠這事，其實短期影響不大。德國本身在電池這塊已經(jīng)落后了，現(xiàn)在開始追趕的的話需要時間，而且上游供貨商，大概率還會選擇中國。國際上來看，日韓電池企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏較慢，大規(guī)模電池廠不太可能全用他們的。這也是一個不斷提升的過程，在這個過程中，我們沒有理由認(rèn)為寧德時代不進(jìn)步。因此，我認(rèn)為這個事情沒有必要驚恐，寧德時代此時此刻真正的對手是松下、三星和LG。” 云松令也告訴第一電動。

與日韓電池企業(yè)相比，差距究竟在哪里？

去年年底，著名分析機(jī)構(gòu)瑞銀（UBS）提供報告顯示，特斯拉與松下合作的鋰電池生產(chǎn)技術(shù)正在不斷壓低成本，達(dá)到了111美元／kWh（約合人民幣767元／kWh），已經(jīng)成為目前業(yè)內(nèi)第一。


而寧德時代（CATL）則位于第四名，成本為155美元／kWh（約合人民幣1071元／kWh）。也就是說，松下在成本上優(yōu)于寧德時代約40％。瑞銀集團(tuán)還表示，到2025年，上述四家制造商將控制70％的新能源汽車電池市場，并且成本將在2－3年內(nèi)繼續(xù)下降10％。從報告圖中還能看出，即便達(dá)到完全規(guī)?；妥顑?yōu)生產(chǎn)之后，寧德時代的成本依然將比松下高出37美元。

差距究竟在何處？


從瑞銀的報告可以看到，松下的成本優(yōu)勢主要來源其Cathode materails，也就是正極材料。根據(jù)瑞銀的預(yù)測，只要原材料的價格（尤其是鈷）不出現(xiàn)大幅度變動，松下（和特斯拉）將在電池成本上一直保持領(lǐng)先。

關(guān)于此報告，云松令表示：“剛開始業(yè)界對這個分析都持懷疑態(tài)度，后來一家投資咨詢公司拿到了松下電池的報關(guān)單，發(fā)現(xiàn)價格確實是低很多。目前除了材料，中國電池和日韓比關(guān)鍵差距不是電芯的研發(fā)技術(shù)，更多的我認(rèn)為是工藝制造水平。”

“幾年之前日韓電池企業(yè)的動力電池單元制造的次品率已在百萬分之一以內(nèi)，也就是說，像松下的電池，出廠前檢查良品率幾乎為100％。而寧德時代在這方面還差得很遠(yuǎn)，造成的結(jié)果就是返工多，也就直接導(dǎo)致了寧德時代最終電芯的成本要高于松下、甚至三星和LG。這對于靠低成本的中國企業(yè)來說，是相當(dāng)難受的一件事。”

而在一些產(chǎn)業(yè)鏈不容易體現(xiàn)的地方，林先生認(rèn)為也存在著軟肋。

“在軟實力上，我認(rèn)為寧德時代與日韓電池企業(yè)是存在差距的，包括供應(yīng)商的培養(yǎng)和質(zhì)量以及整個生產(chǎn)的過程管理，甚至在營銷管理上也有所缺失，尤其是國際營銷能力。好的產(chǎn)品有時難以去和大型高端車企去做匹配。”

寧德時代的危機(jī)，這個老大能當(dāng)多久？

墨柯告訴第一電動：“補(bǔ)貼退坡后，海外電池巨頭是否會大舉進(jìn)軍中國電動汽車市場，我個人其實是打一個問號的。中國市場存在一些‘玻璃門’，對所有玩家并不是一碗水端平，所以，不是說沒有補(bǔ)貼大家就可以平等競爭。補(bǔ)貼本身其實不是問題，美國、韓國、日本、歐盟的很多國家對電動汽車其實都有補(bǔ)貼，他們是對所有進(jìn)入到本國市場的玩家銷售的電動汽車產(chǎn)品都給予補(bǔ)貼。中國目前不是這樣。”

“確切說，明文規(guī)定是這樣（只要在中國生產(chǎn)并在中國市場銷售，就可以享受補(bǔ)貼），但實際操作中不完全是這樣，所以我說存在“玻璃門”，外資廠看得見但進(jìn)不來。對于寧德時代來說，這個老大能當(dāng)多久其實很簡單，產(chǎn)品品質(zhì)永遠(yuǎn)是第一位，在此前提下，產(chǎn)品的技術(shù)含量、價格、售后服務(wù)等維持行業(yè)中游水平即可，如果技術(shù)上還能領(lǐng)先，就更好了。”

對于墨柯有些只可意會不可言傳的回答，我認(rèn)為他想表達(dá)是即使沒有補(bǔ)貼，國內(nèi)市場仍然可以用一些其他方法對外企的進(jìn)入造成阻礙，從而使自己更有競爭力。

對此，我持保留意見，新能源汽車作為一個產(chǎn)業(yè)鏈形式的存在，對于日韓電池廠商來說，進(jìn)入之后肯定是以采購中國產(chǎn)業(yè)鏈更為劃算。為了寧德時代一家企業(yè)而弱化整條產(chǎn)業(yè)鏈嗎？這似乎不劃算。

“不僅是這點，從中國汽車發(fā)展的歷史來看，純保護(hù)是根本做不起來的，必要的時候必須引入競爭。再者，中國跟美國正處于貿(mào)易摩擦?xí)r期，這個時候不和日韓搞好關(guān)系，而拿電池這點事來膈應(yīng)人，那不是得不償失嗎？” 云松令對此也表達(dá)了自己的看法。

“未來退坡之后，我對于寧德時代能超過日韓電池這件事的態(tài)度相對保守，具體就看各方如何進(jìn)一步保品質(zhì)，降成本。國內(nèi)的工藝水平低，其實不是哪一家的問題，從材料到設(shè)備到廠家本身，是全方位的比日韓低，這種東西，要提升需要時間一點點打磨。但似乎現(xiàn)在留給中國電池企業(yè)的時間并不那么多了。”

成本，似乎成了寧德時代今后發(fā)展的一個關(guān)鍵詞，關(guān)于這點，林先生也表示了贊同。“可以注意到，寧德時代在宣傳上幾乎都是面向投資者的，因為它知道未來價格戰(zhàn)會成為主題，那么融資便是必然，否則無法與大財團(tuán)競爭。除了自身技術(shù)和供應(yīng)商的質(zhì)量以外，這也是我認(rèn)為寧德時代還能做第一多久的關(guān)鍵。”

Who will be the winners？

最后借用瑞銀報告的一個觀點。盡管擁有絕對的價格優(yōu)勢，但瑞銀認(rèn)為松下不會是最后的winner，在未來幾年松下將失去它的市場份額。因為不管是全球還是中國的玩家都不會將技術(shù)路線轉(zhuǎn)到NCA上，畢竟NCA做電池包更復(fù)雜也需要技術(shù)難度更高的熱管理系統(tǒng)，這對于注重安全的OEMs來說，不是一個明智的選擇。同時，松下是否會一直作為特斯拉的伙伴目前并不明確，這也是一大變數(shù)。瑞銀認(rèn)為未來幾年LG將在市場份額上成為最大的贏家。

“狼群”是誰似乎已然明了，雖然“跌落神壇”的戲碼更具戲劇性，但我更愿意看到一個王者如何展現(xiàn)“守城之主”的智慧。