調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年中國正極材料總產(chǎn)值535億元，同比增長22.7%；總出貨量為27.5萬噸，同比增長28.5%。其中，NCM材料出貨量13.68萬噸，同比增幅57.06%；LFP材料出貨量5.84萬噸，同比小幅降低1.2%；LCO出貨量同比增長20%；LMO材料出貨量同比增長15%。

從占比來看NCM占比最高，2018年達到49.7%，同比2017年提升了9個百分點，三元材料在動力電池、數(shù)碼電池、小動力電池等領(lǐng)域大比例應(yīng)用。


2018年中國正極材料市場規(guī)模增速與出貨量增速相當，主要原因是：1）2018年正極材料上游鎳、鈷鋰等金屬價格在2018年上半年維持高位，帶動正極材料價格在2018上半年較2017年同比漲幅為15%~20%，在2018年下半年價格才有所回落；


2）國內(nèi)終端電動汽車與3C數(shù)碼產(chǎn)品持續(xù)增長，特別是電動車，直接帶動國內(nèi)三元材料需求量迅猛增長；

3）2017年開始國外鈷酸鋰企業(yè)逐漸減少生產(chǎn)，國內(nèi)鈷酸鋰出口到日韓（含出貨給國內(nèi)的日韓企業(yè)，ATL除外）增多。

2018年三元材料在正極材料細分領(lǐng)域中出貨量同比增長最快，主要原因有：1）2017~2018年下游三元電池新增產(chǎn)能釋放，三元材料采購量加大；2）新版補貼額度與能量密度掛鉤，使動力電池向三元電池路線發(fā)展的趨勢更明顯。2018年三元電池裝機量比例為56.44%，較2017年提升了12.5個百分點。


磷酸鐵鋰主要應(yīng)用終端大巴市場和專用車市場不景氣，加至國家對于高能量密度電池的鼓勵以及乘用車方面被三元替代進一步加劇，2018年磷酸鐵鋰材料出貨量同比下滑，預(yù)計未來磷酸鐵鋰增速主要靠儲能、大巴等拉動。

從正極材料競爭格局來看，不同種類的正極材料呈現(xiàn)集中度高的現(xiàn)象。三元材料領(lǐng)域，TOP 5 2018年的出貨量占比47.1%，寧波容百、長遠鋰科、當升科技、振華等企業(yè)憑借動力三元材料方面的領(lǐng)先優(yōu)勢排名靠前。在高鎳三元方面，龍頭企業(yè)放量也更明顯。

鈷酸鋰2018年TOP 5的市占比為81%，廈鎢、杉杉、巴莫、格林美等企業(yè)出貨量靠前。鈷酸鋰需求增速放緩，其企業(yè)間的競爭要素體現(xiàn)在品質(zhì)管理、性能提升、資金實力、上游資源獲取能力等，規(guī)模較小的企業(yè)在鈷酸鋰環(huán)節(jié)可打造的競爭力較少。

正極材料對動力電池的性能、成本影響較大，隨著電動車補貼政策繼續(xù)退坡，整車廠降價壓力增大，將成本壓力傳導(dǎo)至動力電池廠商及材料廠商。未來幾年，正極材料廠商面臨降成本、提高材料利用率、不斷進行研發(fā)投入、打造有競爭力的供應(yīng)鏈體系等壓力……未來幾年正極材料板塊的市場格局、價格走勢等仍存在很多不確定性。