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方形電池一直是國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池的主力軍，占據(jù)約70%的市場(chǎng)份額。不久前，孚能科技公開(kāi)宣布，已與德國(guó)著名車企（推測(cè)可能是戴姆勒）達(dá)成合作，簽訂2021年-2027年的供貨協(xié)議，供貨規(guī)模140GWh，涉及金額高達(dá)200億歐元。孚能科技被稱為動(dòng)力電動(dòng)領(lǐng)域的黑馬企業(yè)，主攻軟包電池，此番孚能科技獲得戴姆勒青睞，是否意味著軟包電池將迎來(lái)機(jī)會(huì)？國(guó)內(nèi)電池企業(yè)格局能否重新洗牌？
30秒快速閱讀：
1、LG化學(xué)在軟包電池領(lǐng)域已起到技術(shù)標(biāo)桿作用，車企對(duì)軟包電池有一定認(rèn)可度。2019年-2020年，LG化學(xué)將出現(xiàn)短期電池產(chǎn)能瓶頸，這將給本土電池企業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)。
2、目前，孚能科技、國(guó)能電池、卡耐等國(guó)內(nèi)電池企業(yè)已開(kāi)始發(fā)力布局軟包電池，國(guó)內(nèi)已知的軟包企業(yè)整體產(chǎn)能38GWh。
3、車企正在改變單點(diǎn)配套動(dòng)力電池的策略，車企供應(yīng)商策略的變化，將助力第二梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)培育。
國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池主要形態(tài)有方殼、圓柱、軟包，目前市場(chǎng)滲透率最高的是方殼動(dòng)力電池，占據(jù)70%以上的市場(chǎng)份額，軟包動(dòng)力電池占據(jù)10%左右的市場(chǎng)份額。在方殼電芯層面，寧德時(shí)代和比亞迪占據(jù)了主要市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)其他電池企業(yè)想要與兩家龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將是一件很困難的事情。除了方殼電池以外，今天我們來(lái)主要討論一下，在軟包電動(dòng)領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)第二梯隊(duì)動(dòng)力電池供應(yīng)商的機(jī)會(huì)在哪里？
■ LG短期產(chǎn)能瓶頸給其他企業(yè)機(jī)會(huì)
從2018年1-10月的裝機(jī)量排序來(lái)看，國(guó)內(nèi)第二梯隊(duì)的動(dòng)力電池廠家包括國(guó)軒高科、孚能科技、力神、比克電池、億緯鋰能、萬(wàn)向和鵬輝能源。
『中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)裝機(jī)量（1-10月數(shù)據(jù)/單位：GWh）』
在軟包電池領(lǐng)域，LG化學(xué)較早的導(dǎo)入了622體系的三元電芯，主流國(guó)外電動(dòng)車?yán)锩嫒缋字ZZOE、雪佛蘭Bolt、日產(chǎn)聆風(fēng)，奧迪e-tron、捷豹I-PACE和現(xiàn)代KONA等車型搭載應(yīng)用。
LG化學(xué)是軟包動(dòng)力電池的技術(shù)標(biāo)桿，其電池技術(shù)已得到主機(jī)廠的認(rèn)可，將帶動(dòng)軟包電池的供應(yīng)鏈和相關(guān)工藝的成熟。而國(guó)內(nèi)電動(dòng)企業(yè)的機(jī)會(huì)則在于，LG化學(xué)短期內(nèi)的產(chǎn)能不足。另外，從電芯的能量密度來(lái)看，國(guó)內(nèi)軟包電池企業(yè)也可以從產(chǎn)品能量密度層面尋找機(jī)會(huì)。
我們首先來(lái)梳理一下LG化學(xué)的產(chǎn)能情況。2018年7月，LG化學(xué)電池項(xiàng)目簽約落戶南京江寧濱江開(kāi)發(fā)區(qū)，總投資20億美元（約合人民幣137.11億元），主要生產(chǎn)動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池和小型電池。項(xiàng)目分兩期建設(shè)，一期擬于今年10月開(kāi)工建設(shè)，2019年開(kāi)始量產(chǎn)。
LG化學(xué)計(jì)劃逐步提高新廠產(chǎn)量，到2023年擴(kuò)大到年產(chǎn)32GWh。新建南京工廠是LG化學(xué)在2015年之后第二次進(jìn)入中國(guó)的嘗試，生產(chǎn)的電池將有大量出口到歐洲和美國(guó)。
在更早一些的5月，LG化學(xué)與中國(guó)浙江華友鈷業(yè)子公司華友新能源簽署了關(guān)于建立合資公司生產(chǎn)鋰電池前驅(qū)體和正極材料的協(xié)議。LG化學(xué)將到2020年共出資14.1億元與華友鈷業(yè)共同設(shè)立鋰電池前驅(qū)體和正極材料制造公司。前驅(qū)體制造公司設(shè)在浙江省衢州市，LG化學(xué)將出資833億韓元（約合人民幣5.10億元）擁有49％的股份。正極材料制造公司設(shè)在江蘇省無(wú)錫，LG化學(xué)擁有51％的股份。
LG化學(xué)已打入全球多家主要的乘用車企業(yè)電芯供應(yīng)商體系，如大眾、戴姆勒、日產(chǎn)、通用、福特、現(xiàn)代等。據(jù)此推算，LG化學(xué)2019-2020年都處在產(chǎn)能很飽和的狀態(tài)。
■ 國(guó)內(nèi)企業(yè)已開(kāi)始發(fā)力軟包電池
我們?cè)賮?lái)評(píng)估一下，國(guó)內(nèi)以軟包電池為主的企業(yè)產(chǎn)能情況。目前，國(guó)內(nèi)已知的軟包企業(yè)整體產(chǎn)能達(dá)38GWh，其中孚能科技、國(guó)能電池、卡耐的產(chǎn)能分別達(dá)到13GWh、13GWh和5.8GWh左右。
『2018年中國(guó)軟包動(dòng)力電池產(chǎn)能』
以最具潛力的孚能科技為例，2015年，其憑借三元軟包的能量密度優(yōu)勢(shì)及在北美的配套經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)入北汽新能源的電池供應(yīng)體系，并成為主力供應(yīng)商。但在2015年動(dòng)力電池出貨量排行上，孚能科技還默默無(wú)聞。
2016年，孚能科技出貨量達(dá)到341.68MWh，業(yè)界排名第13名。2017年繼續(xù)擴(kuò)張，出貨量1.05GWh，業(yè)界排名第六，乘用車配套排行第三。2017年12月20日，孚能科技還與北汽集團(tuán)簽下五年百萬(wàn)臺(tái)電池大單，確保其后續(xù)持續(xù)占有相當(dāng)大的市場(chǎng)份額。
2018上半年，孚能科技配套的車型情況如下圖所示，配套純電動(dòng)車2.4萬(wàn)輛，總計(jì)出貨量為753MWh。孚能科技給北汽供應(yīng)的車型是EX系列的小型SUV，月均在4000輛左右，此外，江鈴汽車在4月-5月期間集中在微型車上裝載一批孚能科技的動(dòng)力電池。2017年，孚能科技供應(yīng)的最主要的車型為EC180，而2018年這塊的業(yè)務(wù)被普萊德所取代，電芯則由寧德時(shí)代供應(yīng)。
『2018年上半年孚能科技配套車數(shù)量』
2018年上半年，孚能配套的車型一共有8個(gè)，包括北汽旗下的EC180、EX260、EX360、EV系列和EU400；江鈴旗下的E100和E200；長(zhǎng)安旗下的奔奔mini-e車型。整體來(lái)看，孚能科技的電池出貨量高度依賴于北汽新能源，所占比例超過(guò)75%。
『2018年孚能科技配套車型情況』
2017年，孚能科技產(chǎn)能約為5GWh的三元軟包電池，預(yù)計(jì)2018年產(chǎn)能最高達(dá)13GWh。孚能科技的生產(chǎn)基地主要在贛州和北京。北京順義規(guī)劃8GWh產(chǎn)能有望于2019年投產(chǎn)。主要滿足北汽的配套需求，后續(xù)多余產(chǎn)能有望輻射周邊車企需求。贛州生產(chǎn)基地自2009年開(kāi)始籌建，現(xiàn)在一期二期合計(jì)5GWh已投產(chǎn)，三期規(guī)劃10GWh，后面還會(huì)10GWh產(chǎn)能。
2018年，孚能科技主推量產(chǎn)的三元軟包電池單體能量密度為240Wh/Kg，系統(tǒng)能量密度可達(dá)140wh/kg。與此同時(shí)，單體能量密度270Wh/kg的軟包電池已經(jīng)測(cè)試中。
■ 車企將助力培育中小電池供應(yīng)商
新能源汽車正處于發(fā)展成長(zhǎng)階段，隨著各車企的投入逐漸加大，早期一家或兩家電池企業(yè)供應(yīng)的模式將發(fā)生變化。單點(diǎn)配套存在著很大的潛在問(wèn)題，未來(lái)國(guó)內(nèi)外主機(jī)廠將會(huì)逐步趨向多點(diǎn)供應(yīng)的模式。
外資車企電動(dòng)車進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，也有利于第二梯隊(duì)電池企業(yè)的培育。在這一點(diǎn)上，寧德時(shí)代的發(fā)展路徑已得到驗(yàn)證。2011年底，此前一直由三星SDI供貨的寶馬集團(tuán)希望找到動(dòng)力電池的第二家備選供應(yīng)商，并且希望為進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)尋找本土的電池合作伙伴。在國(guó)內(nèi)經(jīng)過(guò)了一年的篩選和考核后，寶馬認(rèn)為ATL（后寧德時(shí)代從ATL脫離）是當(dāng)時(shí)中國(guó)的所有鋰電企業(yè)當(dāng)中是唯一有能力承接寶馬電動(dòng)汽車項(xiàng)目的供應(yīng)商。
寧德時(shí)代與寶馬合作時(shí)，寶馬提出的條目繁雜的技術(shù)，使寧德時(shí)代快速成長(zhǎng)，建立起嚴(yán)格的動(dòng)力電池生產(chǎn)質(zhì)量體系，和有效的監(jiān)督反饋機(jī)制。同時(shí)，寶馬也通過(guò)為寧德時(shí)代提供相同車型海外電池企業(yè)樣本對(duì)照，幫助寧德時(shí)代在工藝、電芯設(shè)計(jì)和材料選擇上面得到快速提升。
從這個(gè)角度來(lái)看，以海外車企在國(guó)內(nèi)培育供應(yīng)商為契機(jī)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可能進(jìn)一步分化出來(lái)2-3家優(yōu)質(zhì)的電池供應(yīng)商，總共形成4-5家可以與日韓電池企業(yè)比擬的電池企業(yè)。
全文總結(jié)：
雖然，在我國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)，已經(jīng)出現(xiàn)了寧德時(shí)代這樣的鋰電巨頭。但細(xì)分到方殼、軟包、圓柱來(lái)看，后兩者還未出現(xiàn)絕對(duì)的優(yōu)勝者。結(jié)合外資車企新能源車型入華背景，及其電池供應(yīng)商體系搭建策略，在軟包、圓柱領(lǐng)域或許也會(huì)出現(xiàn)一兩家有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。但值得注意的是，當(dāng)前動(dòng)力電池領(lǐng)域的馬太效應(yīng)已經(jīng)非常明顯。在成本、投入和質(zhì)量等核心因素上，中國(guó)電池企業(yè)的正常窗口期可能并不長(zhǎng)。
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1、LG化學(xué)在軟包電池領(lǐng)域已起到技術(shù)標(biāo)桿作用，車企對(duì)軟包電池有一定認(rèn)可度。2019年-2020年，LG化學(xué)將出現(xiàn)短期電池產(chǎn)能瓶頸，這將給本土電池企業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)。
2、目前，孚能科技、國(guó)能電池、卡耐等國(guó)內(nèi)電池企業(yè)已開(kāi)始發(fā)力布局軟包電池，國(guó)內(nèi)已知的軟包企業(yè)整體產(chǎn)能38GWh。
3、車企正在改變單點(diǎn)配套動(dòng)力電池的策略，車企供應(yīng)商策略的變化，將助力第二梯隊(duì)動(dòng)力電池企業(yè)培育。
國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池主要形態(tài)有方殼、圓柱、軟包，目前市場(chǎng)滲透率最高的是方殼動(dòng)力電池，占據(jù)70%以上的市場(chǎng)份額，軟包動(dòng)力電池占據(jù)10%左右的市場(chǎng)份額。在方殼電芯層面，寧德時(shí)代和比亞迪占據(jù)了主要市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)其他電池企業(yè)想要與兩家龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將是一件很困難的事情。除了方殼電池以外，今天我們來(lái)主要討論一下，在軟包電動(dòng)領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)第二梯隊(duì)動(dòng)力電池供應(yīng)商的機(jī)會(huì)在哪里？
■ LG短期產(chǎn)能瓶頸給其他企業(yè)機(jī)會(huì)
從2018年1-10月的裝機(jī)量排序來(lái)看，國(guó)內(nèi)第二梯隊(duì)的動(dòng)力電池廠家包括國(guó)軒高科、孚能科技、力神、比克電池、億緯鋰能、萬(wàn)向和鵬輝能源。
『中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)裝機(jī)量（1-10月數(shù)據(jù)/單位：GWh）』
在軟包電池領(lǐng)域，LG化學(xué)較早的導(dǎo)入了622體系的三元電芯，主流國(guó)外電動(dòng)車?yán)锩嫒缋字ZZOE、雪佛蘭Bolt、日產(chǎn)聆風(fēng)，奧迪e-tron、捷豹I-PACE和現(xiàn)代KONA等車型搭載應(yīng)用。
LG化學(xué)是軟包動(dòng)力電池的技術(shù)標(biāo)桿，其電池技術(shù)已得到主機(jī)廠的認(rèn)可，將帶動(dòng)軟包電池的供應(yīng)鏈和相關(guān)工藝的成熟。而國(guó)內(nèi)電動(dòng)企業(yè)的機(jī)會(huì)則在于，LG化學(xué)短期內(nèi)的產(chǎn)能不足。另外，從電芯的能量密度來(lái)看，國(guó)內(nèi)軟包電池企業(yè)也可以從產(chǎn)品能量密度層面尋找機(jī)會(huì)。
我們首先來(lái)梳理一下LG化學(xué)的產(chǎn)能情況。2018年7月，LG化學(xué)電池項(xiàng)目簽約落戶南京江寧濱江開(kāi)發(fā)區(qū)，總投資20億美元（約合人民幣137.11億元），主要生產(chǎn)動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池和小型電池。項(xiàng)目分兩期建設(shè)，一期擬于今年10月開(kāi)工建設(shè)，2019年開(kāi)始量產(chǎn)。
LG化學(xué)計(jì)劃逐步提高新廠產(chǎn)量，到2023年擴(kuò)大到年產(chǎn)32GWh。新建南京工廠是LG化學(xué)在2015年之后第二次進(jìn)入中國(guó)的嘗試，生產(chǎn)的電池將有大量出口到歐洲和美國(guó)。
在更早一些的5月，LG化學(xué)與中國(guó)浙江華友鈷業(yè)子公司華友新能源簽署了關(guān)于建立合資公司生產(chǎn)鋰電池前驅(qū)體和正極材料的協(xié)議。LG化學(xué)將到2020年共出資14.1億元與華友鈷業(yè)共同設(shè)立鋰電池前驅(qū)體和正極材料制造公司。前驅(qū)體制造公司設(shè)在浙江省衢州市，LG化學(xué)將出資833億韓元（約合人民幣5.10億元）擁有49％的股份。正極材料制造公司設(shè)在江蘇省無(wú)錫，LG化學(xué)擁有51％的股份。
LG化學(xué)已打入全球多家主要的乘用車企業(yè)電芯供應(yīng)商體系，如大眾、戴姆勒、日產(chǎn)、通用、福特、現(xiàn)代等。據(jù)此推算，LG化學(xué)2019-2020年都處在產(chǎn)能很飽和的狀態(tài)。
■ 國(guó)內(nèi)企業(yè)已開(kāi)始發(fā)力軟包電池
我們?cè)賮?lái)評(píng)估一下，國(guó)內(nèi)以軟包電池為主的企業(yè)產(chǎn)能情況。目前，國(guó)內(nèi)已知的軟包企業(yè)整體產(chǎn)能達(dá)38GWh，其中孚能科技、國(guó)能電池、卡耐的產(chǎn)能分別達(dá)到13GWh、13GWh和5.8GWh左右。
『2018年中國(guó)軟包動(dòng)力電池產(chǎn)能』
以最具潛力的孚能科技為例，2015年，其憑借三元軟包的能量密度優(yōu)勢(shì)及在北美的配套經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)入北汽新能源的電池供應(yīng)體系，并成為主力供應(yīng)商。但在2015年動(dòng)力電池出貨量排行上，孚能科技還默默無(wú)聞。
2016年，孚能科技出貨量達(dá)到341.68MWh，業(yè)界排名第13名。2017年繼續(xù)擴(kuò)張，出貨量1.05GWh，業(yè)界排名第六，乘用車配套排行第三。2017年12月20日，孚能科技還與北汽集團(tuán)簽下五年百萬(wàn)臺(tái)電池大單，確保其后續(xù)持續(xù)占有相當(dāng)大的市場(chǎng)份額。
2018上半年，孚能科技配套的車型情況如下圖所示，配套純電動(dòng)車2.4萬(wàn)輛，總計(jì)出貨量為753MWh。孚能科技給北汽供應(yīng)的車型是EX系列的小型SUV，月均在4000輛左右，此外，江鈴汽車在4月-5月期間集中在微型車上裝載一批孚能科技的動(dòng)力電池。2017年，孚能科技供應(yīng)的最主要的車型為EC180，而2018年這塊的業(yè)務(wù)被普萊德所取代，電芯則由寧德時(shí)代供應(yīng)。
『2018年上半年孚能科技配套車數(shù)量』
2018年上半年，孚能配套的車型一共有8個(gè)，包括北汽旗下的EC180、EX260、EX360、EV系列和EU400；江鈴旗下的E100和E200；長(zhǎng)安旗下的奔奔mini-e車型。整體來(lái)看，孚能科技的電池出貨量高度依賴于北汽新能源，所占比例超過(guò)75%。
『2018年孚能科技配套車型情況』
2017年，孚能科技產(chǎn)能約為5GWh的三元軟包電池，預(yù)計(jì)2018年產(chǎn)能最高達(dá)13GWh。孚能科技的生產(chǎn)基地主要在贛州和北京。北京順義規(guī)劃8GWh產(chǎn)能有望于2019年投產(chǎn)。主要滿足北汽的配套需求，后續(xù)多余產(chǎn)能有望輻射周邊車企需求。贛州生產(chǎn)基地自2009年開(kāi)始籌建，現(xiàn)在一期二期合計(jì)5GWh已投產(chǎn)，三期規(guī)劃10GWh，后面還會(huì)10GWh產(chǎn)能。
2018年，孚能科技主推量產(chǎn)的三元軟包電池單體能量密度為240Wh/Kg，系統(tǒng)能量密度可達(dá)140wh/kg。與此同時(shí)，單體能量密度270Wh/kg的軟包電池已經(jīng)測(cè)試中。
■ 車企將助力培育中小電池供應(yīng)商
新能源汽車正處于發(fā)展成長(zhǎng)階段，隨著各車企的投入逐漸加大，早期一家或兩家電池企業(yè)供應(yīng)的模式將發(fā)生變化。單點(diǎn)配套存在著很大的潛在問(wèn)題，未來(lái)國(guó)內(nèi)外主機(jī)廠將會(huì)逐步趨向多點(diǎn)供應(yīng)的模式。
外資車企電動(dòng)車進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，也有利于第二梯隊(duì)電池企業(yè)的培育。在這一點(diǎn)上，寧德時(shí)代的發(fā)展路徑已得到驗(yàn)證。2011年底，此前一直由三星SDI供貨的寶馬集團(tuán)希望找到動(dòng)力電池的第二家備選供應(yīng)商，并且希望為進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)尋找本土的電池合作伙伴。在國(guó)內(nèi)經(jīng)過(guò)了一年的篩選和考核后，寶馬認(rèn)為ATL（后寧德時(shí)代從ATL脫離）是當(dāng)時(shí)中國(guó)的所有鋰電企業(yè)當(dāng)中是唯一有能力承接寶馬電動(dòng)汽車項(xiàng)目的供應(yīng)商。
寧德時(shí)代與寶馬合作時(shí)，寶馬提出的條目繁雜的技術(shù)，使寧德時(shí)代快速成長(zhǎng)，建立起嚴(yán)格的動(dòng)力電池生產(chǎn)質(zhì)量體系，和有效的監(jiān)督反饋機(jī)制。同時(shí)，寶馬也通過(guò)為寧德時(shí)代提供相同車型海外電池企業(yè)樣本對(duì)照，幫助寧德時(shí)代在工藝、電芯設(shè)計(jì)和材料選擇上面得到快速提升。
從這個(gè)角度來(lái)看，以海外車企在國(guó)內(nèi)培育供應(yīng)商為契機(jī)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可能進(jìn)一步分化出來(lái)2-3家優(yōu)質(zhì)的電池供應(yīng)商，總共形成4-5家可以與日韓電池企業(yè)比擬的電池企業(yè)。
全文總結(jié)：
雖然，在我國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)，已經(jīng)出現(xiàn)了寧德時(shí)代這樣的鋰電巨頭。但細(xì)分到方殼、軟包、圓柱來(lái)看，后兩者還未出現(xiàn)絕對(duì)的優(yōu)勝者。結(jié)合外資車企新能源車型入華背景，及其電池供應(yīng)商體系搭建策略，在軟包、圓柱領(lǐng)域或許也會(huì)出現(xiàn)一兩家有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。但值得注意的是，當(dāng)前動(dòng)力電池領(lǐng)域的馬太效應(yīng)已經(jīng)非常明顯。在成本、投入和質(zhì)量等核心因素上，中國(guó)電池企業(yè)的正常窗口期可能并不長(zhǎng)。
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