從超過40萬元/噸，到如今最低9萬元/噸，2017年一季度以來，六氟磷酸鋰售價幾經(jīng)暴跌，一路走低幾乎變成“白菜價”，行業(yè)企業(yè)多數(shù)游離在盈虧平衡線邊緣。分析人士認為，六氟磷酸鋰價格疲軟，與近年相關(guān)企業(yè)產(chǎn)能迅速擴張，市場供大于求息息相關(guān)。不過隨著新能源電池需求量穩(wěn)步增長，加之成本提升等因素，六氟磷酸鋰價格已然觸底，或?qū)⒃?019年迎來回暖拐點。

價格探底

六氟磷酸鋰是電解液成分最重要的組成部分，約占到電解液總成本的43%。早在2004年之前，日本瑞星化工、關(guān)東電化等企業(yè)壟斷了全球六氟磷酸鋰行業(yè)，這種產(chǎn)品售價高達60萬元/噸以上。2010年，以多氟多為代表的國內(nèi)企業(yè)成功突破了六氟磷酸鋰的生產(chǎn)工藝，打破國外壟斷，六氟磷酸鋰價格也隨之一路走低。2012年，六氟磷酸鋰的價格即降至25萬元/噸，到2015年，該產(chǎn)品價格更一度低至84000元/噸。

隨著新能源汽車行業(yè)的火速發(fā)展，作為鋰電池電解液原料的六氟磷酸鋰重要性再次受到市場關(guān)注。

2015年下半年起，國內(nèi)六氟磷酸鋰價格啟動暴漲，幾個月間就漲至40萬元/噸以上，且在2016年整體保持了高位運行的態(tài)勢。

“對新能源汽車行業(yè)的看好，加之六氟磷酸鋰的高利潤，引得行業(yè)內(nèi)外企業(yè)紛紛涉足，六氟磷酸鋰的產(chǎn)能在2016年迅速暴增。”

卓創(chuàng)資訊分析師許雁濱稱，2015年國內(nèi)六氟磷酸鋰的產(chǎn)能不過18180噸，到2016年底，產(chǎn)能就增加到22480噸，更有多家企業(yè)對外公布了擬建計劃。

公開信息顯示，2015年天賜材料的六氟磷酸鋰產(chǎn)能為2000噸，公司從2015年底開始規(guī)劃擴產(chǎn)，計劃到2017年總產(chǎn)能將達6000噸。此外，必康股份在2015年六氟磷酸鋰產(chǎn)能2000噸的基礎(chǔ)上，也計劃新增年產(chǎn)3000噸的擴建項目，合計產(chǎn)能達5000噸。多氟多也在原產(chǎn)3000噸六氟磷酸鋰產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，新增擴建5000噸。

除上述老牌氟化工企業(yè)外，六氟磷酸鋰市場也加入了一眾新面孔，如石大勝華、永太科技等，六氟磷酸鋰價格在高供給背景下應(yīng)聲下滑。

“2017年一季度，國內(nèi)六氟磷酸鋰價格開始下跌，目前售價在9萬元-13萬元/噸左右，很多行業(yè)企業(yè)處于虧損狀態(tài)，部分已經(jīng)關(guān)停了生產(chǎn)線。”

多氟多副董事長李云峰接受證券時報·e公司記者采訪時表示，六氟磷酸鋰目前內(nèi)貿(mào)價格偏低，外貿(mào)售價相對合理。不過當前很多同行仍是以內(nèi)貿(mào)市場為主，因此很難盈利。多氟多在外貿(mào)出口訂單相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，借助于公司產(chǎn)業(yè)鏈成本優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢等，目前六氟磷酸鋰的毛利率還維持在合理水平。

供需平衡

對于商品而言，市場供需是決定價格走向的最重要因素，供需平衡點也往往是價格的拐點。六氟磷酸鋰價格大幅下滑，與市場供大于求的現(xiàn)狀必然相關(guān)。

“從目前市場已存在的產(chǎn)能，結(jié)合對外宣稱的投產(chǎn)計劃，國內(nèi)大約有40000噸的六氟磷酸鋰供給量。而去年相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，六氟磷酸鋰的市場需求量大約是2萬噸左右，因此短時間內(nèi)供應(yīng)過剩的情況依然存在。”李云峰介紹稱。

2016年前后，受國家政策利好，新能源汽車產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，動力電池需求量大幅增加，六氟磷酸鋰市場一度出現(xiàn)過供給缺口。但此后國內(nèi)眾多企業(yè)紛紛啟動擴產(chǎn)計劃，又使得新增產(chǎn)能大幅超過需求。據(jù)電池中國網(wǎng)統(tǒng)計，2016年國內(nèi)六氟磷酸鋰產(chǎn)能16700噸，供應(yīng)缺口在2000噸左右。2017年，隨著廠商大量擴產(chǎn)，六氟磷酸鋰產(chǎn)能達到30000噸。

除此之外，新能源汽車行業(yè)補貼退坡，鈷等原材料價格上漲等因素，也使得2017年國內(nèi)動力電池市場增速放緩，加之2017年后國內(nèi)產(chǎn)能集中釋放，六氟磷酸鋰企業(yè)競爭加劇，更加速了產(chǎn)品價格下滑。

不過，這種供大于求的市場窘境，或有望隨著市場需求穩(wěn)步增長而達到供需平衡。

李云峰分析稱，按照保守統(tǒng)計，目前全球燃油車約有1億輛，按大眾、寶馬等龍頭廠家的公開數(shù)據(jù)，車企對自身新能源車的規(guī)劃都是占到總量的20%，即便到2025年全球汽車保有量不增長，新能源汽車的產(chǎn)量也將達到2000萬輛。2000萬輛新能源汽車，按照每輛車電池儲存65多度電，就需1300G瓦時，按一度電0.75元計算，大約就是1萬億的市場。

在他看來，六氟磷酸鋰按每年大約30%左右的增長量，才能夠到2025年趕上這樣一個萬億的市場空間。2018年，國內(nèi)六氟磷酸鋰的市場需求量已達到26000噸，而到2019年，全球六氟磷酸鋰需求將增加50%，達到40000噸幾乎沒有懸念。市場供大于求的情況或?qū)⒃诿髂甑玫礁纳?，甚至考慮到各廠家的實際產(chǎn)能貢獻率，市場有望出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。

預(yù)期回暖

不足兩年時間，六氟磷酸鋰從高價“神壇”急速跌落，跌幅近八成，價格底部已經(jīng)凸顯，市場預(yù)期漸漸回暖。

多氟多在2017年年報中表示，在鋰電池需求爆發(fā)增長的背景下，預(yù)計2022年全球六氟磷酸鋰總需求量將達到8萬噸。必康股份年報也稱，長遠來看，國家支持新能源汽車行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的戰(zhàn)略始終未變，傳統(tǒng)燃油汽車逐漸被取代也是大勢所趨，這將長期利好新能源汽車行業(yè)。

有分析人士認為，2018年六氟磷酸鋰市場競爭進一步加劇，行業(yè)進入調(diào)整期，洗牌加速。雖然2018年總產(chǎn)能還將過剩，但是存在高端緊缺、低端過剩的結(jié)構(gòu)性矛盾，六氟磷酸鋰價格基本已經(jīng)觸底，下行空間不大。隨著國家新能源補貼政策的調(diào)整，產(chǎn)業(yè)下游需求恢復(fù)增長，未來六氟磷酸鋰的價格有望企穩(wěn)。

在氟化工行業(yè)深耕多年，李云峰對于產(chǎn)品價格波動也深有體悟。

他認為，新能源行業(yè)存在明顯的季節(jié)性，三四季度是生產(chǎn)高峰期，所以越臨近年末，當月的需求量可能要遠大于市場實際供給量，加之冬季限產(chǎn)等因素，產(chǎn)品價格將形成明顯沖高態(tài)勢。2019年，國內(nèi)六氟磷酸鋰市場有望達到供需平衡，甚至供不應(yīng)求的情況，在此背景下，產(chǎn)品價格有望在明年三四季度形成向上拐點。

此外，與新能源其他子行業(yè)一樣，六氟磷酸鋰行業(yè)由于水平參差不齊，也呈現(xiàn)分化趨勢。隨著新能源電池對安全性、穩(wěn)定性要求的不斷提高，有先發(fā)優(yōu)勢，技術(shù)先進的企業(yè)會繼續(xù)擴大領(lǐng)先優(yōu)勢，而后來者的生存空間會進一步被壓縮。多氟多當前六氟磷酸鋰新項目進展順利，預(yù)計明年能達到總年產(chǎn)8000噸左右的水平，成本領(lǐng)先優(yōu)勢將繼續(xù)擴大。

另外一個提升六氟磷酸鋰價格上漲預(yù)期的因素是，當前氟化工行業(yè)的原始原料螢石價格正不斷刷新歷史新高。

生意社統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止11月6日，國內(nèi)螢石均價為3408.33元/噸，創(chuàng)下歷史新高價格。由于環(huán)保嚴查的影響，近期國內(nèi)部分螢石裝置停車，場內(nèi)礦山和浮選裝置停車檢修，場內(nèi)螢石供應(yīng)相對減少，螢石價格價格不斷上漲。加之隨著氣溫的降低，北方螢石浮選裝置將會不斷停車，更是加劇國內(nèi)螢石供應(yīng)緊張的情況，南方螢石市場裝置開工方面也有所減少，場內(nèi)螢石供應(yīng)十分緊張，部分下游廠家反映出現(xiàn)有錢買不到貨的情況，南方地區(qū)螢石市場價格走高。生意社分析師陳玲認為，螢石市場未來或仍將小幅上漲，價格將在3500元/噸左右。