在政策的雙重提振之下，直接倒逼車(chē)企將生產(chǎn)研發(fā)重心轉(zhuǎn)移至新能源汽車(chē)。鋰電行業(yè)在大趨勢(shì)下將迎來(lái)2-3年完整的黃金周期。

9月9日，中國(guó)工信部副部長(zhǎng)表態(tài)已開(kāi)始研究“禁售燃油車(chē)時(shí)間表”。

9月28日，《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)正式落地。其中規(guī)定《辦法》自2018年4月1日起實(shí)施，平均燃料消耗量積分可結(jié)轉(zhuǎn)，但新能源積分不可結(jié)轉(zhuǎn)，當(dāng)年不達(dá)標(biāo)車(chē)企可通過(guò)購(gòu)買(mǎi)積分抵消，這意味著將產(chǎn)生大量的額外成本。

在政策的雙重提振之下，直接倒逼車(chē)企將生產(chǎn)研發(fā)重心轉(zhuǎn)移至新能源汽車(chē)。鋰電行業(yè)在大趨勢(shì)下將迎來(lái)2-3年完整的黃金周期。

而目前新能源車(chē)最優(yōu)的動(dòng)力來(lái)源仍是動(dòng)力鋰電池，《辦法》落定后，鋰電池企業(yè)順勢(shì)而起，紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，為未來(lái)海量的行業(yè)需求提前進(jìn)行儲(chǔ)備。

由此可見(jiàn)，在未來(lái)的黃金周期內(nèi)，鋰電第一梯隊(duì)企業(yè)的市值將穩(wěn)步上升，與此同時(shí)也有望出現(xiàn)多家市值超百億的企業(yè)。鋰電大數(shù)據(jù)對(duì)鋰電行業(yè)上中下游的29家企業(yè)進(jìn)行了市值分類匯總。

具體如下圖所示：


①?gòu)恼w情況來(lái)看：總市值超500億的鋰電企業(yè)共3家，其中下游企業(yè)比亞迪以總市值1872億元遙遙領(lǐng)先，值得注意的比亞迪1家的總市值遠(yuǎn)超同類別TCL等8家企業(yè);另外2家均為鋰電池上游企業(yè)，為天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè);總市值超過(guò)100億的企業(yè)有22家。

②從潛力情況來(lái)看：上游原料企業(yè)鹽湖股份、中游正極材料企業(yè)中信國(guó)安、電解液企業(yè)必康股份、下游鋰電池企業(yè)TCL集團(tuán)3家總市值有望沖破500億;其余2家企業(yè)有望突破百億大關(guān)。

③從競(jìng)爭(zhēng)情況來(lái)看：上游原材料天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份3家差距不大，局勢(shì)較為焦灼，另外，自9月鹽湖股份所屬的“鹽湖提鋰”的概念收到A股市場(chǎng)熱捧后，其股價(jià)一路上漲至62.5%，10月10日，其股價(jià)跌停，而盤(pán)后“龍虎榜”顯示，鹽湖股份賣(mài)出金額為4.56億元，資金凈流出2.5億元;中游企業(yè)整體不錯(cuò)，且包含多家潛力股;下游企業(yè)比亞迪龍頭位置突出，總市值高達(dá)1872億元，不禁讓人聯(lián)想到行業(yè)盛傳市場(chǎng)估值超千億的鋰電池龍頭寧德時(shí)代，盡管目前寧德時(shí)代還未正式上市，但如此高企的估值，可見(jiàn)實(shí)力之雄厚及資本對(duì)其的熱捧。比亞迪今年年底電池拆分業(yè)務(wù)也將初見(jiàn)成效，未來(lái)比亞迪和寧德時(shí)代兩大龍頭之間激烈的競(jìng)爭(zhēng)局面可見(jiàn)一斑。

展望未來(lái)，在燃油車(chē)退出信號(hào)及《辦法》的雙重推動(dòng)之下，鋰電行業(yè)將迎來(lái)新一輪的最優(yōu)向上周期，同時(shí)有望出現(xiàn)多家市值超500億的企業(yè)及數(shù)家市值達(dá)100億的潛力企業(yè)。