10 月9 日~10 月13 日，機械行業(yè)指數(shù)上漲1.95%，滬深300 上漲2.20%。

其中工程機械指數(shù)上漲2.92%，機床工具指數(shù)上漲4.06%、重型機械指數(shù)上漲0.99%、鐵路設(shè)備指數(shù)上漲1.14%、軍工指數(shù)上漲1.27%、造船指數(shù)下跌0.39%、通用機械與零部件指數(shù)上漲5.75%、節(jié)能減排設(shè)備指數(shù)上漲1.49%、石油天然氣設(shè)備指數(shù)下跌0.25%。除工程機械、機床工具、通用機械與零部件外，機械行業(yè)整體和其余細分板塊均跑輸滬深300。

《關(guān)于促進儲能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布，有望成為鋰電需求新增長極。近日，工信部等五部委聯(lián)合公布了《關(guān)于促進儲能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，將推動儲能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。“十四五”期間儲能產(chǎn)業(yè)將規(guī)?；l(fā)展，將成為能源領(lǐng)域經(jīng)濟新增長點。根據(jù)IRENA，預(yù)計2030 年電池儲能將快速攀升至175GW。隨著儲能行業(yè)技術(shù)進步和商業(yè)模式的進一步成熟，儲能行業(yè)將迎來快速的發(fā)展，有望延續(xù)鋰電設(shè)備的景氣周期。此外，9月新能源乘用車銷售5.82 萬輛，同比大增90%，昭示出新能源汽車的發(fā)展具有充足的動力。我們看好技術(shù)先進，與龍頭電芯企業(yè)綁定的鋰電設(shè)備企業(yè)，建議關(guān)注先導(dǎo)智能、科恒股份、金銀河、贏合科技、星云股份。

持續(xù)推薦低估值景氣行業(yè)龍頭，關(guān)注超跌、真成長個股。1)尋找估值與業(yè)績相匹配的個股，a.建議關(guān)注具備中期景氣度的細分行業(yè)低估值龍頭，中鐵工業(yè)(盾構(gòu)機龍頭，受益軌交建設(shè)及“一帶一路”推進)，三一重工(看好工程機械全年復(fù)蘇，龍頭市場份額有望持續(xù)提升)，杰瑞股份(油服行業(yè)具備長期上行基礎(chǔ)，EPC 工程總包帶來業(yè)績彈性)，厚普股份(LNG 裝備全產(chǎn)業(yè)鏈布局龍頭，工程總包放量在即);b.估值能夠消化，優(yōu)質(zhì)的真成長個股，至純科技及北方華創(chuàng)(半導(dǎo)體投資浪潮起，國產(chǎn)設(shè)備齊受益)，弘亞數(shù)控(消費升級發(fā)新枝，木工機械高成長)，聯(lián)得裝備、正業(yè)科技及精測電子(蘋果iPhone8 大年，持續(xù)看好3C 自動化高景氣度)，贏合科技、先導(dǎo)智能及金銀河(鋰電設(shè)備景氣未央，關(guān)注龍頭及價值洼地)，諾力股份(物流自動化高景氣帶來充足訂單，內(nèi)生外延合力顯現(xiàn));c.關(guān)注估值便宜的高安全邊際藍籌，豪邁科技(堅守業(yè)績確定性，關(guān)注毛利率變化);2)自下而上關(guān)注愛司凱(工業(yè)噴墨打印頭實現(xiàn)小批量生產(chǎn)，進口替代空間巨大)，天瑞儀器(受益食品安全政策推動，傳統(tǒng)檢測儀器業(yè)務(wù)迎來新機遇)，浙江鼎力(國內(nèi)高空作業(yè)平臺尚處導(dǎo)入期，發(fā)展?jié)摿薮?。

近期組合關(guān)注：金銀河、晶盛機電、至純科技、中鐵工業(yè)、三一重工、恒立液壓、弘亞數(shù)控、杰克股份、豪邁科技、天橋起重、先導(dǎo)智能、愛司凱、厚普股份、正業(yè)科技。

風(fēng)險提示：政策變動風(fēng)險;固定資產(chǎn)投資低于預(yù)期。