以高毛利率著稱的鋰電隔膜領(lǐng)域，一直是有意分享鋰電行業(yè)快速發(fā)展紅利者的關(guān)注重點(diǎn)。

 

2017上半年，在行業(yè)環(huán)境影響下，鋰電隔膜毛利明顯下滑，但即使如此，國(guó)產(chǎn)隔膜毛利率也依舊保持在32%以上的較高水平。

 

與之對(duì)應(yīng)的是，上半年多家企業(yè)在鋰電隔膜領(lǐng)域的大動(dòng)作。

 

首先是相關(guān)企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。高工鋰電網(wǎng)梳理信息發(fā)現(xiàn)，星源材質(zhì)、惠強(qiáng)新材、中材科技、滄州明珠、金力新能源、金力股份、北大先行、紐米科技等十余家企業(yè)，先后在上半年發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)訊息，擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模均超千萬(wàn)平方米。

 

其次是上市企業(yè)大肆兼并購(gòu)隔膜標(biāo)的。上半年主要有4起引人關(guān)注的隔膜兼并購(gòu)案：創(chuàng)新股份55.5億元收購(gòu)上海恩捷100%股權(quán)；長(zhǎng)園集團(tuán)擬以19.2億元現(xiàn)金收購(gòu)中鋰新材80%股權(quán)；金冠電氣作價(jià)14.76億元收購(gòu)鴻圖隔膜100%股權(quán)；樂(lè)凱膠片擬收購(gòu)中科科技等。涉及資金總額超89億元。

 

隔膜企業(yè)通過(guò)資本、擴(kuò)產(chǎn)等手段持續(xù)升級(jí)的意圖明顯，而不少新進(jìn)入者對(duì)鋰電隔膜領(lǐng)域表現(xiàn)出的躍躍欲試同樣值得留意。

 

高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)共有55家隔膜生產(chǎn)廠商，2015-2017年至今國(guó)內(nèi)新增隔膜企業(yè)9家。

 

▲部分隔膜新進(jìn)入企業(yè)樣本

 

整體來(lái)看，新進(jìn)入企業(yè)具備以下主要特征：

 

1、濕法占據(jù)主流。實(shí)際上，在2015-2017年至今新增的9家隔膜企業(yè)中，6家生產(chǎn)濕法隔膜，3家生產(chǎn)干法隔膜，這與國(guó)內(nèi)隔膜行業(yè)整體形勢(shì)相契合。

 

GGII表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)濕法隔膜在動(dòng)力電池領(lǐng)域占比已達(dá)60%，遠(yuǎn)超干法單拉與雙拉隔膜總和。濕法隔膜企業(yè)的產(chǎn)值規(guī)模、利潤(rùn)額等已經(jīng)普遍超過(guò)干法隔膜企業(yè)。

 

濕法隔膜占比迅速崛起，主要由于三元電池占比不斷上升。2017年上半年，三元?jiǎng)恿﹄姵卣急葟?016年的24%上升到41%，直接帶動(dòng)了濕法隔膜的需求。

 

此外，由于濕法隔膜的安全性能優(yōu)于干法隔膜，因此國(guó)內(nèi)排名前十的動(dòng)力電池廠商中，CATL、比亞迪、力神、沃特瑪?shù)瘸^(guò)6家企業(yè)均以濕法隔膜為主。

 

2、產(chǎn)能規(guī)劃體量巨大。除中泰新材外，其余6家新進(jìn)入的隔膜企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃均較為巨大，其中北星新材產(chǎn)能規(guī)劃最大，預(yù)計(jì)在2019年3月形成年產(chǎn)12億㎡鋰電池隔膜產(chǎn)能。

 

實(shí)際上，根據(jù)GGII提供的數(shù)據(jù)，2017上半年國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜產(chǎn)量為6.03億㎡，同比增長(zhǎng)48.68%，預(yù)計(jì)2017年全年國(guó)內(nèi)鋰電池隔膜需求量將突破8億㎡。同時(shí)結(jié)合新進(jìn)入企業(yè)產(chǎn)能多集中于2018年—2019年釋放的情況，國(guó)內(nèi)或?qū)⒃诿?、后兩年再迎一波隔膜釋放巨潮?/div> 日前，江升新材獲得500萬(wàn)平方米鋰電池隔膜貿(mào)易訂單，訂單金額達(dá)2000萬(wàn)元。