報(bào)告指出，2016年中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量總量為27.39GWH，按正極材料分，磷酸鐵鋰占比最高為60%，三元占比第二為34%，錳酸鋰及其他比例為6%。2017年上半年中國(guó)正極材料市場(chǎng)出貨量9.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)51%，行業(yè)仍高速發(fā)展，廈門鎢業(yè)、湖南杉杉、天津巴莫分列前三名。其中，受補(bǔ)貼新政影響，市場(chǎng)對(duì)三元正極材料需求大增，成為乘用車主流，磷酸鐵鋰出貨量占比有所下降。預(yù)計(jì)受下游壓價(jià)、上游原料上漲、庫(kù)存消耗影響，未來(lái)正極材料企業(yè)利潤(rùn)會(huì)相對(duì)收窄，正極材料市場(chǎng)目前還沒有出現(xiàn)幾家獨(dú)大局面，且技術(shù)路線較為分散，未來(lái)行業(yè)格局仍有很大變化空間。

 

負(fù)極材料方面，2017上半年整個(gè)市場(chǎng)出貨量6.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)36%，貝特瑞、上海杉杉、江西紫宸出貨量繼續(xù)占據(jù)前三名。上半年石墨原料、針狀焦、低硫焦等負(fù)極材料價(jià)格出現(xiàn)不同程度上漲，導(dǎo)致負(fù)極材料廠家近期并不好過，不少負(fù)極廠家已經(jīng)微調(diào)上漲出廠價(jià)，減少出貨量，目前下游電池廠尚有囤貨，預(yù)計(jì)負(fù)極材料未來(lái)會(huì)有一定幅度上漲。值得注意的是，硅碳負(fù)極材料目前已有不少?gòu)S商少批量出貨，預(yù)計(jì)明年將大規(guī)模穩(wěn)定出貨。

 

電解液方面，2017年上半年中國(guó)電解液市場(chǎng)出貨量約4.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13% ，天賜材料、新宙邦、國(guó)泰華榮分列前三名，行業(yè)集中度較高，并正進(jìn)一步提升，主流廠商都在研發(fā)新型鋰鹽FSI等。

 

隔膜方面，2017上半年中國(guó)隔膜市場(chǎng)出貨量超過6萬(wàn)萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)11%，行業(yè)集中度不高，市場(chǎng)需求旺盛，濕法隔膜市場(chǎng)份額、產(chǎn)能持續(xù)提升，濕法隔膜仍供小于求，星源材質(zhì)，上海恩捷，滄州明珠分列前三名。

 

起點(diǎn)研究認(rèn)為，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)盈利能力，在成本上漲和價(jià)格下降雙重壓力下有所下降，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的企業(yè)毛利率差異較大，其中上游原材料廠商受鈷價(jià)暴漲影響，毛利率顯著提升。