2018年6月27日，國務(wù)院印發(fā)了《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》（以下簡稱《三年行動(dòng)計(jì)劃》），《三年行動(dòng)計(jì)劃》被認(rèn)為是2013年《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》（簡稱《大氣十條》）的延續(xù)，標(biāo)志著大氣治理第二階段正式開啟。黑色金屬的采選及冶煉一直是大氣污染重點(diǎn)治理行業(yè)，所以了解此次行動(dòng)計(jì)劃的目標(biāo)和措施，梳理其對黑色金屬行業(yè)的影響，對判斷后期黑色金屬價(jià)格走勢大有裨益。
一、《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》概述
與《大氣十條》相比，《三年行動(dòng)計(jì)劃》雖然延續(xù)了以顆粒物濃度降低為主要目標(biāo)、同時(shí)降低重污染天數(shù)的思路、但在具體指標(biāo)設(shè)定上有了全面的提高。行動(dòng)計(jì)劃提出，到2020年，二氧化硫、氮氧化物排放總量分別比2015年下降15%以上；PM2.5未達(dá)標(biāo)地級(jí)及以上城市濃度比2015年下降18%以上，地級(jí)及以上城市空氣質(zhì)量優(yōu)良天數(shù)比率達(dá)到80%，重度及以上污染天數(shù)比率比2015年下降25%以上。
同時(shí)重點(diǎn)區(qū)域范圍也有所擴(kuò)大?！缎袆?dòng)計(jì)劃》不僅涵蓋了京津冀及周邊地區(qū)的“2+26”城市、長三角地區(qū)，還將治污形勢相對嚴(yán)峻的汾渭平原納入重點(diǎn)區(qū)域。
其具體措施主要有以下幾個(gè)方面：（1）調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)區(qū)域加大獨(dú)立焦化企業(yè)淘汰力度，京津冀及周邊地區(qū)實(shí)施“以鋼定焦”，力爭2020年煉焦產(chǎn)能與鋼鐵產(chǎn)能比達(dá)到0.4左右。嚴(yán)防“地條鋼”死灰復(fù)燃。2020年，河北省鋼鐵產(chǎn)能控制在2億噸以內(nèi)；列入去產(chǎn)能計(jì)劃的鋼鐵企業(yè)，需一并退出配套的燒結(jié)、焦?fàn)t、高爐等設(shè)備。（2）調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)區(qū)域繼續(xù)實(shí)施煤炭消費(fèi)總量控制。到2020年，全國煤炭占能源消費(fèi)總量比重下降到58%以下；北京、天津、河北、山東、河南五?。ㄖ陛犑校┟禾肯M(fèi)總量比2015年下降10%，長三角地區(qū)下降5%，汾渭平原實(shí)現(xiàn)負(fù)增長；新建耗煤項(xiàng)目實(shí)行煤炭減量替代，2020年全國電力用煤占煤炭消費(fèi)總量比重達(dá)到55%以上。（3）調(diào)整運(yùn)輸結(jié)構(gòu)，大幅提升鐵路貨運(yùn)比例，到2020年，全國鐵路貨運(yùn)量比2017年增長30%，京津冀及周邊地區(qū)增長40%、長三角地區(qū)增長10%、汾渭平原增長25%。大力推進(jìn)海鐵聯(lián)運(yùn)，全國重點(diǎn)港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量年均增長10%以上。（4）優(yōu)化調(diào)整用地結(jié)構(gòu)，推進(jìn)露天礦山綜合整治，加強(qiáng)揚(yáng)塵綜合治理。
二、對黑色金屬行業(yè)的影響
（一）大氣治理重點(diǎn)區(qū)域是鋼鐵，焦化產(chǎn)能集中區(qū)域
我國重工業(yè)結(jié)構(gòu)占比高，而且相對集中，京津冀及周邊、長三角、汾渭平原等區(qū)域單位國土面積煤炭消費(fèi)量是全國平均水平的4-6倍，所以這三個(gè)區(qū)域被列為此次大氣治理的重點(diǎn)區(qū)域。這三個(gè)區(qū)域同樣也是黑色采選和冶煉的集中區(qū)域，特別是焦炭和鋼鐵產(chǎn)能，京津冀及周邊6省市（北京、天津、河北、山西、山東、河南）國土面積僅占全國7.2%，消耗了全國33%的煤炭，生產(chǎn)了全國43%的鋼鐵、45%的焦炭。
《三年行動(dòng)計(jì)劃》提出嚴(yán)禁在重點(diǎn)區(qū)域增加新產(chǎn)能，同時(shí)加快城市建成區(qū)重污染產(chǎn)能的遷移和轉(zhuǎn)型，嚴(yán)格執(zhí)行鋼鐵等行業(yè)的產(chǎn)能減量置換實(shí)施辦法，加大落后產(chǎn)能淘汰和過剩產(chǎn)能壓減力度。具體還提到：重點(diǎn)區(qū)域加大獨(dú)立焦化企業(yè)淘汰力度，京津冀及周邊地區(qū)實(shí)施“以鋼定焦”，力爭2020年煉焦產(chǎn)能與鋼鐵產(chǎn)能比達(dá)到0.4左右。2020年，河北省鋼鐵產(chǎn)能控制在2億噸以內(nèi)；列入去產(chǎn)能計(jì)劃的鋼鐵企業(yè)，需一并退出配套的燒結(jié)、焦?fàn)t、高爐等設(shè)備。這將直接減少鋼鐵和焦炭產(chǎn)能，推動(dòng)黑色行業(yè)的供給側(cè)改革的深入。
（二）重點(diǎn)區(qū)域鋼鐵、焦化產(chǎn)能將進(jìn)一步減壓
《三年行動(dòng)計(jì)劃》促使產(chǎn)能收縮體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，《三年行動(dòng)計(jì)劃》提出全國范圍內(nèi)新增焦化等項(xiàng)目的新改擴(kuò)建必須進(jìn)行區(qū)域環(huán)境影響評(píng)價(jià)，完善高能耗、高污染行業(yè)的準(zhǔn)入條件。另外，在重點(diǎn)區(qū)域?qū)?yán)禁新增鋼鐵、焦化、電解鋁等產(chǎn)能。第二，是現(xiàn)有產(chǎn)能置換和改造。《三年行動(dòng)計(jì)劃》里提到加快城市建成區(qū)重污染企業(yè)搬遷改造或關(guān)閉退出，推動(dòng)實(shí)施焦化、化工等重污染企業(yè)搬遷工程。這就涉及到現(xiàn)有產(chǎn)能的置換，目前執(zhí)行的是減量置換，所以產(chǎn)能在重建過程是縮減的，以高爐為例，重點(diǎn)區(qū)域新舊置換比例不得低于1:1.25，而新建的高爐產(chǎn)能利用系數(shù)比淘汰的小高爐更低，單位產(chǎn)量更低。第三，淘汰產(chǎn)能的退出。要求在重點(diǎn)區(qū)域加大獨(dú)立焦化企業(yè)淘汰力度，并進(jìn)一步在京津冀及周邊地區(qū)實(shí)施“以鋼定焦”，力爭2020年煉焦產(chǎn)能與鋼鐵產(chǎn)能比達(dá)到0.4左右。在2020年，河北省鋼鐵產(chǎn)能控制在2億噸以內(nèi)，目前河北鋼鐵產(chǎn)能2.4億噸，焦炭產(chǎn)能1億噸。按焦鋼比例0.4來估計(jì)，意味著在未來不到三年時(shí)間內(nèi)河北省還將減壓4000萬噸鋼鐵產(chǎn)能和2000萬噸的焦炭產(chǎn)能。目前長三角及汾渭平原地區(qū)還沒有提出焦化行業(yè)的去產(chǎn)能目標(biāo)，但是我們認(rèn)為隨著藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)的推進(jìn)，江蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)可能在2018年下半年率先推動(dòng)當(dāng)?shù)亟够袠I(yè)全面供給側(cè)改革，進(jìn)而形成示范效應(yīng)，擴(kuò)散到其他區(qū)域。
（三）控制重點(diǎn)區(qū)域煤炭消費(fèi)總量，整治燃煤鍋爐，將導(dǎo)致工業(yè)成本增加
從英美發(fā)達(dá)國家的大氣治理歷史不難得知，控制煤炭消費(fèi)，提升清潔能源的消費(fèi)占比是大氣治理的關(guān)鍵。《三年行動(dòng)計(jì)劃》提出至2020年全國煤炭占能源消費(fèi)總量比重下降到58%以下；北京、天津、河北、山東、河南五省或直轄市煤炭消費(fèi)總量比2015年下降10%，長三角地區(qū)下降5%，汾渭平原實(shí)現(xiàn)負(fù)增長；新建耗煤項(xiàng)目實(shí)行煤炭減量替代。重點(diǎn)削減非電力用煤，提高電力用煤比例，2020年全國電力用煤占煤炭消費(fèi)總量比重達(dá)到55%以上。繼續(xù)推進(jìn)電能替代燃煤和燃油，替代規(guī)模達(dá)到1000億度以上。所以未來煤炭下游需求會(huì)被抑制，用清潔能源替代煤炭過程中也將提升下游工業(yè)的成本。英國在治理倫敦?zé)熿F過程中也大力推進(jìn)清潔能源替代燃煤，也曾因提高了企業(yè)成本而受到企業(yè)的抵制。
（四）調(diào)整交通運(yùn)輸結(jié)構(gòu)，汽轉(zhuǎn)鐵或提升成本
汽車運(yùn)輸過程中排放大量的二氧化硫、氮氧化物等污染物，所以也稱為大氣治理的重要內(nèi)容。沿海港口大宗商品運(yùn)輸“公轉(zhuǎn)鐵”。2017年4月，天津港率先禁止煤炭集疏港汽車運(yùn)輸，拉了公轉(zhuǎn)鐵的序幕；今年6月生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合鐵總發(fā)力公轉(zhuǎn)鐵政策，要求2019年底前京津冀及周邊、長三角地區(qū)沿海港口大宗散貨全部禁止汽運(yùn)集疏港；《三年行動(dòng)計(jì)劃》中又提出2018年底前，沿海主要港口和唐山港、黃驊港的煤炭集港改由鐵路或水路運(yùn)輸；2020年采暖季前，沿海主要港口和唐山港、黃驊港的礦石、焦炭等大宗貨物原則上主要改由鐵路或水路運(yùn)輸。雖然汽運(yùn)成本要高于鐵路運(yùn)輸，但由于鐵路運(yùn)力不足、車皮緊張，因此相對靈活快捷的汽運(yùn)一直都是煤炭、焦炭和鐵礦集疏港的重要方式。大宗商品港口運(yùn)輸實(shí)施公轉(zhuǎn)鐵，首先要解決鐵路運(yùn)力不足問題，此外，從前的企業(yè)-港口運(yùn)輸路徑可能需要調(diào)整為企業(yè)-中轉(zhuǎn)站-港口，來回裝卸費(fèi)用以及可能發(fā)生的如焦塊破碎現(xiàn)象會(huì)相應(yīng)地增加黑色冶煉企業(yè)的成本。
（五）露天礦山整治影響有限
《三年行動(dòng)計(jì)劃》在優(yōu)化用地結(jié)構(gòu)部分中提出對露天礦山進(jìn)行整治，對違法違規(guī)的露天礦山予以關(guān)閉，重點(diǎn)區(qū)域原則上禁止新建露天礦山建設(shè)項(xiàng)目。早在2014年，河北提出以鐵路、高速公路兩側(cè)和城市周邊等632座露天礦山整治為重點(diǎn)，打響礦山環(huán)境治理攻堅(jiān)戰(zhàn)。政策出臺(tái)后一年時(shí)間內(nèi)，河北鐵精粉礦山開工率大幅下降，2014年5月-2015年4月，開工率下降30.15%；產(chǎn)量下降9.88萬噸/月。
2016年《河北省露天礦山污染深度整治專項(xiàng)行動(dòng)方案》，再次提出利用3年時(shí)間，對全省1881個(gè)露天礦山污染進(jìn)行深度整治，據(jù)統(tǒng)計(jì)2017年已經(jīng)對1170個(gè)有證的露天礦山進(jìn)行了停產(chǎn)整治，目前尚有1024個(gè)有證露天礦山因不達(dá)標(biāo)依然處于停產(chǎn)整治狀態(tài)。該政策實(shí)施后，河北鐵精粉礦山開工率下降明顯，2016年9月-2017年12月期間，開工率下降18.97%；產(chǎn)量下降5萬噸/月。下降幅度相比之前已經(jīng)趨緩。
《三年行動(dòng)計(jì)劃》中對露天礦山整治是此前政策的繼承和發(fā)展，但不達(dá)標(biāo)的礦石基本已被關(guān)停，后期對國產(chǎn)礦的產(chǎn)量影響力度將有限。
（六）最低排放改造抑制產(chǎn)量，同時(shí)提升噸鋼成本
最低排放改造是大氣治理的重要方面，《三年行動(dòng)計(jì)劃》提出重點(diǎn)區(qū)域二氧化硫、氮氧化物、顆粒物、揮發(fā)性有機(jī)物（VOCs）全面執(zhí)行大氣污染物特別排放限值。推動(dòng)實(shí)施鋼鐵等行業(yè)超低排放改造，重點(diǎn)區(qū)域城市建成區(qū)內(nèi)焦?fàn)t實(shí)施爐體加罩封閉，并對廢氣進(jìn)行收集處理。
針對最低排放改造，2018年5月7日生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《鋼鐵企業(yè)超低排放改造工作方案(征求意見稿)》要求燒結(jié)球團(tuán)焙燒設(shè)備顆粒物、二氧化硫、氮氧化物小時(shí)均值排放均值分別不高于10、35和50mg/m3(上述限值僅為舊標(biāo)準(zhǔn)GB28662-2012的25%、19%和17%，為GB28662-2012修改單征求意見稿的50%、70%和50%)，同時(shí)設(shè)定力爭20年底前、22年底前、25年底前分別完成鋼鐵產(chǎn)能改造4.8億噸、5.8億噸、9億噸左右的目標(biāo)。
作為鋼鐵重點(diǎn)區(qū)域的唐山，2018年7月4日印發(fā)《唐山市鋼鐵、焦化超低排放和燃煤電廠深度減排實(shí)施方案》，明確提出:2018年10月底前，全市鋼鐵企業(yè)(含獨(dú)立球團(tuán)、高爐鑄造企業(yè))全部達(dá)到超低排放水平，并完成濕煙氣脫白治理，凡達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施停產(chǎn)整治。
最低排放改造首先是帶來企業(yè)環(huán)保設(shè)施費(fèi)用增加，據(jù)調(diào)研了解鋼鐵冶煉全流程新建環(huán)保設(shè)備的鋼企噸鋼環(huán)保投資在416元/噸以上，已有部分環(huán)保基礎(chǔ)部分鋼企的環(huán)保設(shè)備的噸鋼環(huán)保投資約320元/噸。其次生產(chǎn)設(shè)施進(jìn)行環(huán)保改造期間，將抑制產(chǎn)量，唐山將近一億噸產(chǎn)能，今年10月底前全部完成改造，預(yù)計(jì)將直接影響三季度鋼鐵產(chǎn)量。
（七）重點(diǎn)區(qū)域?qū)嵤┣锒惧e(cuò)峰生產(chǎn)，供需階段性錯(cuò)配引發(fā)價(jià)格波動(dòng)加大
《三年行動(dòng)計(jì)劃》要求加大秋冬季工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)調(diào)控力度，各地針對鋼鐵、建材、焦化、等高排放行業(yè)，制定錯(cuò)峰生產(chǎn)方案，實(shí)施差別化管理。2017-2018年采暖季期間京津冀周邊“2+26”城市對鋼鐵、焦化等行業(yè)實(shí)施錯(cuò)峰生產(chǎn)，其中鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)50%，焦化限產(chǎn)30%，導(dǎo)致黑色金屬價(jià)格走強(qiáng)，今年限產(chǎn)范圍擴(kuò)大，長三角、汾渭平原納入采暖季限產(chǎn)。采暖季限產(chǎn)影響范圍更廣。除了采暖季限產(chǎn)，還提出在重大污染天氣啟動(dòng)應(yīng)急響應(yīng)，實(shí)施區(qū)域應(yīng)急聯(lián)動(dòng)。所以除了常規(guī)限產(chǎn)，在重污染天氣還會(huì)執(zhí)行臨時(shí)限產(chǎn)，所以限產(chǎn)的力度也會(huì)更強(qiáng)。隨著環(huán)保督查的深入，限產(chǎn)措施或?qū)U(kuò)大到重點(diǎn)區(qū)域外的其他省份，因此，今年焦化和鋼鐵下半年產(chǎn)量環(huán)比將有明顯降幅，或?qū)⒁l(fā)價(jià)格波動(dòng)加大。
（八）總結(jié)
《三年環(huán)保計(jì)劃》不僅從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整等源頭上控制污染，而且多舉措并行，突出從工業(yè)、散煤、貨運(yùn)和揚(yáng)塵四大污染進(jìn)行治理。并且針對不同污染出臺(tái)了相關(guān)規(guī)范文件進(jìn)行持續(xù)推進(jìn)，如最低排放改造，露天礦整治等。最終將達(dá)到淘汰落后產(chǎn)能，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的目的。黑色采選和冶煉做為傳統(tǒng)的“兩高”行業(yè)，同時(shí)大氣治理重點(diǎn)區(qū)域正是黑色產(chǎn)能集中區(qū)域，所以鋼鐵焦炭將是大氣治理影響最大的行業(yè)之一，后期環(huán)保限產(chǎn)將成為常態(tài)，鋼鐵焦炭產(chǎn)能將會(huì)有明顯收縮，運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整和最低排放改造將提升企業(yè)運(yùn)行成本。當(dāng)然化解過剩產(chǎn)能，促進(jìn)企業(yè)兼并重組將提高行業(yè)集中度，改善企業(yè)中長期利潤水平。綜上所述，《三年行動(dòng)計(jì)劃》是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏的舉措。
回顧2016年以來鋼價(jià)上漲的核心驅(qū)動(dòng)力是供給端收縮，《三年行動(dòng)計(jì)劃》重點(diǎn)區(qū)域涉及45%的焦炭產(chǎn)量和43%的鋼鐵產(chǎn)量，最低排放改造和重污染天氣限產(chǎn)將成為后期供給收縮的主要推手，推動(dòng)中長期價(jià)格上行，繼續(xù)看好鋼材和焦炭10月和1月合約。
一、《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》概述
與《大氣十條》相比，《三年行動(dòng)計(jì)劃》雖然延續(xù)了以顆粒物濃度降低為主要目標(biāo)、同時(shí)降低重污染天數(shù)的思路、但在具體指標(biāo)設(shè)定上有了全面的提高。行動(dòng)計(jì)劃提出，到2020年，二氧化硫、氮氧化物排放總量分別比2015年下降15%以上；PM2.5未達(dá)標(biāo)地級(jí)及以上城市濃度比2015年下降18%以上，地級(jí)及以上城市空氣質(zhì)量優(yōu)良天數(shù)比率達(dá)到80%，重度及以上污染天數(shù)比率比2015年下降25%以上。
同時(shí)重點(diǎn)區(qū)域范圍也有所擴(kuò)大?！缎袆?dòng)計(jì)劃》不僅涵蓋了京津冀及周邊地區(qū)的“2+26”城市、長三角地區(qū)，還將治污形勢相對嚴(yán)峻的汾渭平原納入重點(diǎn)區(qū)域。
其具體措施主要有以下幾個(gè)方面：（1）調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)區(qū)域加大獨(dú)立焦化企業(yè)淘汰力度，京津冀及周邊地區(qū)實(shí)施“以鋼定焦”，力爭2020年煉焦產(chǎn)能與鋼鐵產(chǎn)能比達(dá)到0.4左右。嚴(yán)防“地條鋼”死灰復(fù)燃。2020年，河北省鋼鐵產(chǎn)能控制在2億噸以內(nèi)；列入去產(chǎn)能計(jì)劃的鋼鐵企業(yè)，需一并退出配套的燒結(jié)、焦?fàn)t、高爐等設(shè)備。（2）調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)區(qū)域繼續(xù)實(shí)施煤炭消費(fèi)總量控制。到2020年，全國煤炭占能源消費(fèi)總量比重下降到58%以下；北京、天津、河北、山東、河南五?。ㄖ陛犑校┟禾肯M(fèi)總量比2015年下降10%，長三角地區(qū)下降5%，汾渭平原實(shí)現(xiàn)負(fù)增長；新建耗煤項(xiàng)目實(shí)行煤炭減量替代，2020年全國電力用煤占煤炭消費(fèi)總量比重達(dá)到55%以上。（3）調(diào)整運(yùn)輸結(jié)構(gòu)，大幅提升鐵路貨運(yùn)比例，到2020年，全國鐵路貨運(yùn)量比2017年增長30%，京津冀及周邊地區(qū)增長40%、長三角地區(qū)增長10%、汾渭平原增長25%。大力推進(jìn)海鐵聯(lián)運(yùn)，全國重點(diǎn)港口集裝箱鐵水聯(lián)運(yùn)量年均增長10%以上。（4）優(yōu)化調(diào)整用地結(jié)構(gòu)，推進(jìn)露天礦山綜合整治，加強(qiáng)揚(yáng)塵綜合治理。
二、對黑色金屬行業(yè)的影響
（一）大氣治理重點(diǎn)區(qū)域是鋼鐵，焦化產(chǎn)能集中區(qū)域
我國重工業(yè)結(jié)構(gòu)占比高，而且相對集中，京津冀及周邊、長三角、汾渭平原等區(qū)域單位國土面積煤炭消費(fèi)量是全國平均水平的4-6倍，所以這三個(gè)區(qū)域被列為此次大氣治理的重點(diǎn)區(qū)域。這三個(gè)區(qū)域同樣也是黑色采選和冶煉的集中區(qū)域，特別是焦炭和鋼鐵產(chǎn)能，京津冀及周邊6省市（北京、天津、河北、山西、山東、河南）國土面積僅占全國7.2%，消耗了全國33%的煤炭，生產(chǎn)了全國43%的鋼鐵、45%的焦炭。
《三年行動(dòng)計(jì)劃》提出嚴(yán)禁在重點(diǎn)區(qū)域增加新產(chǎn)能，同時(shí)加快城市建成區(qū)重污染產(chǎn)能的遷移和轉(zhuǎn)型，嚴(yán)格執(zhí)行鋼鐵等行業(yè)的產(chǎn)能減量置換實(shí)施辦法，加大落后產(chǎn)能淘汰和過剩產(chǎn)能壓減力度。具體還提到：重點(diǎn)區(qū)域加大獨(dú)立焦化企業(yè)淘汰力度，京津冀及周邊地區(qū)實(shí)施“以鋼定焦”，力爭2020年煉焦產(chǎn)能與鋼鐵產(chǎn)能比達(dá)到0.4左右。2020年，河北省鋼鐵產(chǎn)能控制在2億噸以內(nèi)；列入去產(chǎn)能計(jì)劃的鋼鐵企業(yè)，需一并退出配套的燒結(jié)、焦?fàn)t、高爐等設(shè)備。這將直接減少鋼鐵和焦炭產(chǎn)能，推動(dòng)黑色行業(yè)的供給側(cè)改革的深入。
（二）重點(diǎn)區(qū)域鋼鐵、焦化產(chǎn)能將進(jìn)一步減壓
《三年行動(dòng)計(jì)劃》促使產(chǎn)能收縮體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，《三年行動(dòng)計(jì)劃》提出全國范圍內(nèi)新增焦化等項(xiàng)目的新改擴(kuò)建必須進(jìn)行區(qū)域環(huán)境影響評(píng)價(jià)，完善高能耗、高污染行業(yè)的準(zhǔn)入條件。另外，在重點(diǎn)區(qū)域?qū)?yán)禁新增鋼鐵、焦化、電解鋁等產(chǎn)能。第二，是現(xiàn)有產(chǎn)能置換和改造。《三年行動(dòng)計(jì)劃》里提到加快城市建成區(qū)重污染企業(yè)搬遷改造或關(guān)閉退出，推動(dòng)實(shí)施焦化、化工等重污染企業(yè)搬遷工程。這就涉及到現(xiàn)有產(chǎn)能的置換，目前執(zhí)行的是減量置換，所以產(chǎn)能在重建過程是縮減的，以高爐為例，重點(diǎn)區(qū)域新舊置換比例不得低于1:1.25，而新建的高爐產(chǎn)能利用系數(shù)比淘汰的小高爐更低，單位產(chǎn)量更低。第三，淘汰產(chǎn)能的退出。要求在重點(diǎn)區(qū)域加大獨(dú)立焦化企業(yè)淘汰力度，并進(jìn)一步在京津冀及周邊地區(qū)實(shí)施“以鋼定焦”，力爭2020年煉焦產(chǎn)能與鋼鐵產(chǎn)能比達(dá)到0.4左右。在2020年，河北省鋼鐵產(chǎn)能控制在2億噸以內(nèi)，目前河北鋼鐵產(chǎn)能2.4億噸，焦炭產(chǎn)能1億噸。按焦鋼比例0.4來估計(jì)，意味著在未來不到三年時(shí)間內(nèi)河北省還將減壓4000萬噸鋼鐵產(chǎn)能和2000萬噸的焦炭產(chǎn)能。目前長三角及汾渭平原地區(qū)還沒有提出焦化行業(yè)的去產(chǎn)能目標(biāo)，但是我們認(rèn)為隨著藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)的推進(jìn)，江蘇等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)可能在2018年下半年率先推動(dòng)當(dāng)?shù)亟够袠I(yè)全面供給側(cè)改革，進(jìn)而形成示范效應(yīng)，擴(kuò)散到其他區(qū)域。
數(shù)據(jù)來源：廣發(fā)期貨
（三）控制重點(diǎn)區(qū)域煤炭消費(fèi)總量，整治燃煤鍋爐，將導(dǎo)致工業(yè)成本增加
從英美發(fā)達(dá)國家的大氣治理歷史不難得知，控制煤炭消費(fèi)，提升清潔能源的消費(fèi)占比是大氣治理的關(guān)鍵。《三年行動(dòng)計(jì)劃》提出至2020年全國煤炭占能源消費(fèi)總量比重下降到58%以下；北京、天津、河北、山東、河南五省或直轄市煤炭消費(fèi)總量比2015年下降10%，長三角地區(qū)下降5%，汾渭平原實(shí)現(xiàn)負(fù)增長；新建耗煤項(xiàng)目實(shí)行煤炭減量替代。重點(diǎn)削減非電力用煤，提高電力用煤比例，2020年全國電力用煤占煤炭消費(fèi)總量比重達(dá)到55%以上。繼續(xù)推進(jìn)電能替代燃煤和燃油，替代規(guī)模達(dá)到1000億度以上。所以未來煤炭下游需求會(huì)被抑制，用清潔能源替代煤炭過程中也將提升下游工業(yè)的成本。英國在治理倫敦?zé)熿F過程中也大力推進(jìn)清潔能源替代燃煤，也曾因提高了企業(yè)成本而受到企業(yè)的抵制。
（四）調(diào)整交通運(yùn)輸結(jié)構(gòu)，汽轉(zhuǎn)鐵或提升成本
汽車運(yùn)輸過程中排放大量的二氧化硫、氮氧化物等污染物，所以也稱為大氣治理的重要內(nèi)容。沿海港口大宗商品運(yùn)輸“公轉(zhuǎn)鐵”。2017年4月，天津港率先禁止煤炭集疏港汽車運(yùn)輸，拉了公轉(zhuǎn)鐵的序幕；今年6月生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合鐵總發(fā)力公轉(zhuǎn)鐵政策，要求2019年底前京津冀及周邊、長三角地區(qū)沿海港口大宗散貨全部禁止汽運(yùn)集疏港；《三年行動(dòng)計(jì)劃》中又提出2018年底前，沿海主要港口和唐山港、黃驊港的煤炭集港改由鐵路或水路運(yùn)輸；2020年采暖季前，沿海主要港口和唐山港、黃驊港的礦石、焦炭等大宗貨物原則上主要改由鐵路或水路運(yùn)輸。雖然汽運(yùn)成本要高于鐵路運(yùn)輸，但由于鐵路運(yùn)力不足、車皮緊張，因此相對靈活快捷的汽運(yùn)一直都是煤炭、焦炭和鐵礦集疏港的重要方式。大宗商品港口運(yùn)輸實(shí)施公轉(zhuǎn)鐵，首先要解決鐵路運(yùn)力不足問題，此外，從前的企業(yè)-港口運(yùn)輸路徑可能需要調(diào)整為企業(yè)-中轉(zhuǎn)站-港口，來回裝卸費(fèi)用以及可能發(fā)生的如焦塊破碎現(xiàn)象會(huì)相應(yīng)地增加黑色冶煉企業(yè)的成本。
（五）露天礦山整治影響有限
《三年行動(dòng)計(jì)劃》在優(yōu)化用地結(jié)構(gòu)部分中提出對露天礦山進(jìn)行整治，對違法違規(guī)的露天礦山予以關(guān)閉，重點(diǎn)區(qū)域原則上禁止新建露天礦山建設(shè)項(xiàng)目。早在2014年，河北提出以鐵路、高速公路兩側(cè)和城市周邊等632座露天礦山整治為重點(diǎn)，打響礦山環(huán)境治理攻堅(jiān)戰(zhàn)。政策出臺(tái)后一年時(shí)間內(nèi)，河北鐵精粉礦山開工率大幅下降，2014年5月-2015年4月，開工率下降30.15%；產(chǎn)量下降9.88萬噸/月。
2016年《河北省露天礦山污染深度整治專項(xiàng)行動(dòng)方案》，再次提出利用3年時(shí)間，對全省1881個(gè)露天礦山污染進(jìn)行深度整治，據(jù)統(tǒng)計(jì)2017年已經(jīng)對1170個(gè)有證的露天礦山進(jìn)行了停產(chǎn)整治，目前尚有1024個(gè)有證露天礦山因不達(dá)標(biāo)依然處于停產(chǎn)整治狀態(tài)。該政策實(shí)施后，河北鐵精粉礦山開工率下降明顯，2016年9月-2017年12月期間，開工率下降18.97%；產(chǎn)量下降5萬噸/月。下降幅度相比之前已經(jīng)趨緩。
《三年行動(dòng)計(jì)劃》中對露天礦山整治是此前政策的繼承和發(fā)展，但不達(dá)標(biāo)的礦石基本已被關(guān)停，后期對國產(chǎn)礦的產(chǎn)量影響力度將有限。
（六）最低排放改造抑制產(chǎn)量，同時(shí)提升噸鋼成本
最低排放改造是大氣治理的重要方面，《三年行動(dòng)計(jì)劃》提出重點(diǎn)區(qū)域二氧化硫、氮氧化物、顆粒物、揮發(fā)性有機(jī)物（VOCs）全面執(zhí)行大氣污染物特別排放限值。推動(dòng)實(shí)施鋼鐵等行業(yè)超低排放改造，重點(diǎn)區(qū)域城市建成區(qū)內(nèi)焦?fàn)t實(shí)施爐體加罩封閉，并對廢氣進(jìn)行收集處理。
針對最低排放改造，2018年5月7日生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《鋼鐵企業(yè)超低排放改造工作方案(征求意見稿)》要求燒結(jié)球團(tuán)焙燒設(shè)備顆粒物、二氧化硫、氮氧化物小時(shí)均值排放均值分別不高于10、35和50mg/m3(上述限值僅為舊標(biāo)準(zhǔn)GB28662-2012的25%、19%和17%，為GB28662-2012修改單征求意見稿的50%、70%和50%)，同時(shí)設(shè)定力爭20年底前、22年底前、25年底前分別完成鋼鐵產(chǎn)能改造4.8億噸、5.8億噸、9億噸左右的目標(biāo)。
最低排放改造首先是帶來企業(yè)環(huán)保設(shè)施費(fèi)用增加，據(jù)調(diào)研了解鋼鐵冶煉全流程新建環(huán)保設(shè)備的鋼企噸鋼環(huán)保投資在416元/噸以上，已有部分環(huán)保基礎(chǔ)部分鋼企的環(huán)保設(shè)備的噸鋼環(huán)保投資約320元/噸。其次生產(chǎn)設(shè)施進(jìn)行環(huán)保改造期間，將抑制產(chǎn)量，唐山將近一億噸產(chǎn)能，今年10月底前全部完成改造，預(yù)計(jì)將直接影響三季度鋼鐵產(chǎn)量。
（七）重點(diǎn)區(qū)域?qū)嵤┣锒惧e(cuò)峰生產(chǎn)，供需階段性錯(cuò)配引發(fā)價(jià)格波動(dòng)加大
《三年行動(dòng)計(jì)劃》要求加大秋冬季工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)調(diào)控力度，各地針對鋼鐵、建材、焦化、等高排放行業(yè)，制定錯(cuò)峰生產(chǎn)方案，實(shí)施差別化管理。2017-2018年采暖季期間京津冀周邊“2+26”城市對鋼鐵、焦化等行業(yè)實(shí)施錯(cuò)峰生產(chǎn)，其中鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)50%，焦化限產(chǎn)30%，導(dǎo)致黑色金屬價(jià)格走強(qiáng)，今年限產(chǎn)范圍擴(kuò)大，長三角、汾渭平原納入采暖季限產(chǎn)。采暖季限產(chǎn)影響范圍更廣。除了采暖季限產(chǎn)，還提出在重大污染天氣啟動(dòng)應(yīng)急響應(yīng)，實(shí)施區(qū)域應(yīng)急聯(lián)動(dòng)。所以除了常規(guī)限產(chǎn)，在重污染天氣還會(huì)執(zhí)行臨時(shí)限產(chǎn)，所以限產(chǎn)的力度也會(huì)更強(qiáng)。隨著環(huán)保督查的深入，限產(chǎn)措施或?qū)U(kuò)大到重點(diǎn)區(qū)域外的其他省份，因此，今年焦化和鋼鐵下半年產(chǎn)量環(huán)比將有明顯降幅，或?qū)⒁l(fā)價(jià)格波動(dòng)加大。
（八）總結(jié)
《三年環(huán)保計(jì)劃》不僅從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整等源頭上控制污染，而且多舉措并行，突出從工業(yè)、散煤、貨運(yùn)和揚(yáng)塵四大污染進(jìn)行治理。并且針對不同污染出臺(tái)了相關(guān)規(guī)范文件進(jìn)行持續(xù)推進(jìn)，如最低排放改造，露天礦整治等。最終將達(dá)到淘汰落后產(chǎn)能，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的目的。黑色采選和冶煉做為傳統(tǒng)的“兩高”行業(yè)，同時(shí)大氣治理重點(diǎn)區(qū)域正是黑色產(chǎn)能集中區(qū)域，所以鋼鐵焦炭將是大氣治理影響最大的行業(yè)之一，后期環(huán)保限產(chǎn)將成為常態(tài)，鋼鐵焦炭產(chǎn)能將會(huì)有明顯收縮，運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整和最低排放改造將提升企業(yè)運(yùn)行成本。當(dāng)然化解過剩產(chǎn)能，促進(jìn)企業(yè)兼并重組將提高行業(yè)集中度，改善企業(yè)中長期利潤水平。綜上所述，《三年行動(dòng)計(jì)劃》是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏的舉措。
回顧2016年以來鋼價(jià)上漲的核心驅(qū)動(dòng)力是供給端收縮，《三年行動(dòng)計(jì)劃》重點(diǎn)區(qū)域涉及45%的焦炭產(chǎn)量和43%的鋼鐵產(chǎn)量，最低排放改造和重污染天氣限產(chǎn)將成為后期供給收縮的主要推手，推動(dòng)中長期價(jià)格上行，繼續(xù)看好鋼材和焦炭10月和1月合約。
