①銀河證券：光伏基本面向好 4季度有望迎來需求高峰

銀河證券電力設(shè)備及新能源行業(yè)分析師周然發(fā)文稱，光伏基本面向好，4季度有望迎來需求高峰，2021年正式進(jìn)入平價(jià)階段，未來新增補(bǔ)貼將消失，行業(yè)有望徹底卸下補(bǔ)貼的包袱，產(chǎn)業(yè)鏈估值有望重塑。同時(shí)“十四五”非化石能源消費(fèi)目標(biāo)有望超預(yù)期，光伏裝機(jī)或再上一個(gè)臺(tái)階。

②東吳證券：晶盛機(jī)電系硅片設(shè)備行業(yè)絕對(duì)龍頭，顯著受益于210硅片滲透率提升

東吳證券表示，目前國內(nèi)主要的單晶爐供應(yīng)商包括晶盛機(jī)電、天龍光電、精功科技、京運(yùn)通、連城數(shù)控、北方華創(chuàng)。連城數(shù)控是隆基的關(guān)聯(lián)企業(yè)，在單晶爐業(yè)務(wù)上和隆基深度合作。在除了隆基以外的單晶爐市場需求上，晶盛機(jī)電占據(jù)了90%的份額，總體市占率約50-60%，是行業(yè)內(nèi)的主力供應(yīng)商，我們預(yù)計(jì)在此輪大硅片擴(kuò)產(chǎn)潮中，公司有望獲得大部分訂單。公司Q3末在手訂單59億，同比+130%，前三季度新簽光伏訂單45億元，我們預(yù)計(jì)2021年晶盛機(jī)電的業(yè)績高增確定性強(qiáng)。

③興業(yè)證券：重視光伏產(chǎn)業(yè)下游技改、擴(kuò)產(chǎn)帶來的設(shè)備投資機(jī)會(huì)

興業(yè)證券表示，本月中旬，由晶澳科技、晶科能源、隆基聯(lián)合舉辦的182組件與系統(tǒng)技術(shù)論壇在上海成功召開；本周，天合光能、東方日升、阿特斯、環(huán)晟、通威、潤陽、中環(huán)、上機(jī)數(shù)控組成的210陣營給予回應(yīng)，聯(lián)合發(fā)出《關(guān)于推進(jìn)光伏行業(yè)210mm硅片及組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)化的聯(lián)合倡議》。硅片、電池、組件廠商在尺寸標(biāo)準(zhǔn)選定上雖有分歧，但大硅片趨勢確定，衍生光伏設(shè)備技改需求。近期國內(nèi)吉瓦級(jí)HJT項(xiàng)目逐漸落地，先進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)亦在海外推進(jìn)。梅耶博格擬在2021上半年完成400MW的異質(zhì)結(jié)電池和組件產(chǎn)線建設(shè)，到2026年有望將產(chǎn)能擴(kuò)大到5GW；REC集團(tuán)2GW異質(zhì)結(jié)項(xiàng)目預(yù)計(jì)2021年6月開工，到2025年產(chǎn)量達(dá)到4GW/年。帝爾激光應(yīng)用于異質(zhì)結(jié)電池的激光LIR設(shè)備獲得歐洲客戶的認(rèn)可，并獲得量產(chǎn)設(shè)備訂單。

④中金：光伏爆發(fā)增長期 看好浮法玻璃價(jià)格中樞進(jìn)一步上移

中金公司在建材行業(yè)2021年展望報(bào)告中稱，未來2年地產(chǎn)竣工端將維持較高景氣度，帶動(dòng)玻璃需求節(jié)節(jié)攀升，而當(dāng)前光伏爆發(fā)增長期，部分浮法玻璃產(chǎn)能有望轉(zhuǎn)產(chǎn)至光伏玻璃背板，同時(shí)冷修仍將作為滾動(dòng)調(diào)節(jié)閥，供給整體將呈現(xiàn)收縮狀態(tài)。當(dāng)前供緊需增狀態(tài)下，看好浮法玻璃價(jià)格中樞進(jìn)一步上移，疊加純堿價(jià)格處于低位，行業(yè)將迎來價(jià)利齊升的高景氣周期。而行業(yè)玻璃雙龍頭旗濱、信義的下游深加工業(yè)務(wù)，為中期成長進(jìn)一步打開空間。