“中國(guó)的光伏股票為什么漲的這么好？因?yàn)槿澜缍家I(mǎi)中國(guó)的光伏產(chǎn)品，不管是光伏的組件也好，還是逆變器也好，都需要中國(guó)優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品供應(yīng)?？梢哉f(shuō)，就全世界的光伏產(chǎn)品來(lái)說(shuō)的話，都是看著中國(guó)的臉色來(lái)行事。”

“10年前中國(guó)有多少家生產(chǎn)光伏板的企業(yè)呢？大概有2000多家，現(xiàn)在我們基本上是6家龍頭企業(yè)，其產(chǎn)量總額是占據(jù)了全世界40~50%左右的份額。產(chǎn)業(yè)集中度是越來(lái)越高的，逐漸向龍頭企業(yè)聚集。……目前來(lái)看，只要技術(shù)沒(méi)有出現(xiàn)完全變革，目前的這種競(jìng)爭(zhēng)格局在未來(lái)3~5年內(nèi)還是會(huì)比較穩(wěn)定。”

“如果要實(shí)現(xiàn)2060年的碳中合，滲透率需要達(dá)到至少60%以上。意味著在從3%-60%的滲透率發(fā)展階段，光伏產(chǎn)業(yè)至少還有20倍左右市場(chǎng)空間，有100倍的裝機(jī)增長(zhǎng)需求。在很多細(xì)分領(lǐng)域上，可能幾十倍上百倍的一個(gè)空間。”

11月24日，光動(dòng)傳媒聯(lián)合創(chuàng)始人、光伏們總編輯王超對(duì)話華泰柏瑞基金經(jīng)理助理李沐陽(yáng)，就光伏行業(yè)未來(lái)發(fā)展作出上述判斷。

他們認(rèn)為，按照未來(lái)上百倍的空間，其實(shí)今年漲70%多也不算什么，光伏產(chǎn)品需求在未來(lái)的5年，每年會(huì)有30~40%的增長(zhǎng)。

他們還指出，未來(lái)補(bǔ)貼將退場(chǎng)，第一補(bǔ)貼強(qiáng)度在下降，第二然后補(bǔ)貼的規(guī)則也在調(diào)整。隨著光伏的造價(jià)下進(jìn)一步下降，賣(mài)光電的價(jià)格比火電還便宜。

以下是投資作業(yè)本整理的對(duì)話精華，分享給大家：

中國(guó)光伏業(yè)已做到“三個(gè)世界第一”

光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程當(dāng)中經(jīng)歷了很多的困難，我們中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)是從2005年開(kāi)始形成規(guī)?；l(fā)展。早期的時(shí)候,多晶硅、設(shè)備都在美國(guó)人和德國(guó)人手里，所以他們把價(jià)格抬得非常的高。

那時(shí)候中國(guó)的企業(yè)被逼無(wú)奈，要跟歐美簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨協(xié)議，并且以很高的價(jià)格才能買(mǎi)得到。

即便是在這樣的一個(gè)壓力和背景下，中國(guó)的光伏企業(yè)還是艱難的生存下來(lái)了。

那時(shí)候的設(shè)備要買(mǎi)外國(guó)人的，原材料要買(mǎi)外國(guó)人的，把產(chǎn)品生產(chǎn)出來(lái)之后，還要賣(mài)到國(guó)外去，所以是“三頭在外”。

中國(guó)光伏企業(yè)憑借著自己的努力，不斷的提升中國(guó)光伏產(chǎn)品在全世界的占比，這個(gè)時(shí)候歐美人又看不過(guò)去了，說(shuō)你中國(guó)的產(chǎn)品太便宜，還要拿到中國(guó)政府的光伏行業(yè)補(bǔ)貼，所以歐洲和美國(guó)就先后發(fā)起了對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的反傾銷(xiāo)、反補(bǔ)貼，簡(jiǎn)稱叫“雙反”。

中國(guó)政府看到了這樣的行業(yè)困境以后，出臺(tái)了光伏的一些政策，通過(guò)給每度電補(bǔ)貼一部分資金來(lái)支持行業(yè)的發(fā)展。所以我們能夠度過(guò)歐美的雙反危機(jī)，也離不開(kāi)中國(guó)政府對(duì)光伏行業(yè)的一個(gè)扶持。

2015年到2020年，十三五的規(guī)劃光伏的累計(jì)裝機(jī)是目標(biāo)是125個(gè)GW，現(xiàn)在實(shí)現(xiàn)了250GW的裝機(jī)，已經(jīng)是超額一倍了，比十三五的規(guī)劃翻了一番，這個(gè)時(shí)候出現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題，補(bǔ)貼資金太多了。

所以2018年的時(shí)候，財(cái)政部就出臺(tái)了政策，俗稱 531政策，這對(duì)我們光伏企業(yè)的影響非常大，當(dāng)時(shí)多少的光伏上市公司的股價(jià)攔腰斬，但是現(xiàn)在也撐過(guò)來(lái)了。

現(xiàn)在中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)是有三個(gè)世界第一：第一個(gè)是產(chǎn)品產(chǎn)能和產(chǎn)量世界第一；第二個(gè)是我們每年的新增裝機(jī)數(shù)量世界第一；第三個(gè)是我們光伏的所產(chǎn)生的發(fā)電所產(chǎn)生的電量世界第一。

全世界都要買(mǎi)中國(guó)光伏產(chǎn)品

這個(gè)行業(yè)是剛需行業(yè)，每個(gè)人都在用電，每個(gè)人生活當(dāng)中離不開(kāi)電，但是這個(gè)電從哪來(lái)？

之前是靠火電，然后靠水電，未來(lái)要做能源轉(zhuǎn)型，靠新能源、靠光伏、靠風(fēng)電，現(xiàn)在光伏已經(jīng)在很多國(guó)家成為最便宜的電力來(lái)源。

國(guó)內(nèi)的光伏的制造業(yè)又是處在全球占據(jù)第一的市場(chǎng)地位，光伏組件的全世界的市場(chǎng)占比是在70%多，未來(lái)有可能漲到80%多。

中國(guó)的光伏股票為什么漲的這么好？因?yàn)槿澜缍家I(mǎi)中國(guó)的光伏產(chǎn)品，不管是光伏的組件也好，還是逆變器也好，都需要中國(guó)優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品供應(yīng)。

可以說(shuō)，就全世界的光伏產(chǎn)品來(lái)說(shuō)的話，都是看著中國(guó)的臉色來(lái)行事。

并且中國(guó)還做了一個(gè)很大的貢獻(xiàn)，就是把產(chǎn)品的成本降下來(lái)了，產(chǎn)品成本降下來(lái)了，才能夠在國(guó)外有這么強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

從一個(gè)比較高的高度來(lái)看，從目前來(lái)看，氣候變化實(shí)際上是有很強(qiáng)的科學(xué)依據(jù)，是與二氧化碳的排放有關(guān)，碳中和因此成為全世界的目標(biāo)。

比如十四五里面提到規(guī)劃說(shuō)要發(fā)展綠色能源，未來(lái)發(fā)展光伏志在必行。

補(bǔ)貼逐漸退場(chǎng)，光電價(jià)格越來(lái)越便宜

財(cái)政部今年給光伏行業(yè)大概只留了十幾個(gè)億的補(bǔ)貼資金，明年可能還會(huì)留一點(diǎn)點(diǎn)。但是未來(lái),不管是大型的地面電站也好，工商業(yè)的分布式電站也好，還是居民在自己屋頂上建的小的光伏系統(tǒng)也好，都不需要補(bǔ)貼了。

目前來(lái)看，大型地面電站是補(bǔ)貼的最后一年，工商業(yè)沒(méi)有補(bǔ)貼了。為了讓更多的居民能夠享受新能源的紅利，所以居民光伏電站還是有一定的補(bǔ)貼的，但是補(bǔ)貼也很少，今年每度電只有8分錢(qián)的補(bǔ)貼。

未來(lái)補(bǔ)貼退場(chǎng)，第一補(bǔ)貼強(qiáng)度在下降，第二然后補(bǔ)貼的規(guī)則也在調(diào)整，比如說(shuō)我2019年和2020年就實(shí)現(xiàn)了競(jìng)價(jià)，所以政策也是在不斷的優(yōu)化。

經(jīng)過(guò)至暗時(shí)刻之后，光伏產(chǎn)業(yè)終于又得到好的發(fā)展。隨著光伏的造價(jià)下進(jìn)一步下降，賣(mài)光電的價(jià)格比火電還便宜。

例如在青海的火電電價(jià)是3毛5，但光伏賣(mài)到電網(wǎng)上去的電只有2毛7，在西北的很多地方，光伏的賣(mài)給電網(wǎng)的價(jià)格已經(jīng)比火電還低了。

龍頭加速集中，產(chǎn)業(yè)格局3-5年內(nèi)穩(wěn)定

10年前中國(guó)有多少家生產(chǎn)光伏板的企業(yè)呢？中國(guó)大概有2000多家，現(xiàn)在我們基本上是6家龍頭企業(yè)，其產(chǎn)量總額是占據(jù)了全世界40~50%左右的份額。產(chǎn)業(yè)集中度是越來(lái)越高的，逐漸向龍頭企業(yè)聚集。

三線企業(yè)現(xiàn)在淘汰差不多了，二線企業(yè)還有一定的存量產(chǎn)品，事實(shí)上就是我們的頭部的上市光伏企業(yè)，他們通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)張來(lái)加速行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)讓讓行業(yè)的集中度會(huì)更高。

有沒(méi)有可能通過(guò)這些新的技術(shù)的核心實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)，后來(lái)居上呢？有一定的可能性，但是目前來(lái)看，只要技術(shù)沒(méi)有出現(xiàn)完全變革，目前的這種競(jìng)爭(zhēng)格局在未來(lái)3~5年內(nèi)還是會(huì)比較穩(wěn)定。

現(xiàn)在大家都在研發(fā)新技術(shù)當(dāng)中，實(shí)際上技術(shù)進(jìn)步有時(shí)候會(huì)很快，但是也沒(méi)有那么快。我們目前使用的主流技術(shù)，早20年前就在發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)驗(yàn)室里面有研究成果了。

光伏產(chǎn)業(yè)至少有20倍增長(zhǎng)空間

目前來(lái)看光伏的發(fā)電量占比還不足5%，整個(gè)風(fēng)電、生物質(zhì)等新能源也只有10%左右，化石能源現(xiàn)在目前還是是70~80%之間。

如果要實(shí)現(xiàn)2060年的碳中合，滲透率需要達(dá)到至少60%以上。意味著在從3%-60%的滲透率發(fā)展階段，光伏產(chǎn)業(yè)至少還有20倍左右市場(chǎng)空間，有100倍的裝機(jī)增長(zhǎng)需求。

因?yàn)楣夥陌l(fā)電就是每千瓦的發(fā)電量只有火電的1/3，相當(dāng)于產(chǎn)生同樣的電力，光伏風(fēng)電裝機(jī)需要火電裝機(jī)的三倍，才能實(shí)現(xiàn)相同的電量輸出。

未來(lái)整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)還是非常大，在很多細(xì)分領(lǐng)域上，可能幾十倍上百倍的一個(gè)空間。

同時(shí)，按照未來(lái)上百倍的空間，其實(shí)今年漲70%多是不是也不算什么，光伏產(chǎn)品需求在未來(lái)的5年，每年會(huì)有30~40%的增長(zhǎng)。

我們不能只看我們中國(guó)的市場(chǎng)，也看國(guó)際市場(chǎng)，可能增長(zhǎng)速度會(huì)還比國(guó)內(nèi)更高。因?yàn)闅W洲現(xiàn)在正在努力的擺脫傳統(tǒng)能源的依賴，一方面是他們對(duì)于傳統(tǒng)能源的污染，比如說(shuō)像德國(guó)、英國(guó)、法國(guó)陸陸續(xù)續(xù)都出臺(tái)了各自的關(guān)停火電廠計(jì)劃，基本上歐洲的一半的發(fā)達(dá)國(guó)家會(huì)在未來(lái)的十年關(guān)停掉火電廠。

關(guān)閉掉火電廠，他們的電力來(lái)源于哪呢？一方面是核電，其次會(huì)把目光放到可再生能源里來(lái)。

中國(guó)越來(lái)越多的投資企業(yè)在去國(guó)外建廠，把工廠設(shè)在國(guó)外，更加貼近市場(chǎng)需求的終端，以后對(duì)企業(yè)的盈利提升有所幫助。