11月25日，亞洲硅業(yè)（青海）股份有限公司申請科創(chuàng)板上市已獲受理，平安證券為其保薦機(jī)構(gòu)。


由招股說明書可知，亞洲硅業(yè)本次擬發(fā)行股份不超過約8854.17萬股，計(jì)劃募集資金15億元。本次募集資金計(jì)劃用于60000t/a 電子級多晶硅一期項(xiàng)目。


此外，股東信息中，施正榮位列其中。公開資料顯示，亞洲硅業(yè)法定代表人王體虎與施正榮相識于澳大利亞留學(xué)期間。2006年和2007年王體虎還同時(shí)擔(dān)任尚德的副總裁，主要負(fù)責(zé)硅材料和高效太陽電池開發(fā)研究。此后，施正榮通過其控股公司一度持有亞洲硅業(yè)91.3%的股權(quán)。截止目前，施正榮家族擁有亞洲硅業(yè)股份信息不詳。


“亞洲硅業(yè)（青海）有限公司”于2006年12月30日青海省注冊成立。由亞洲硅業(yè)有限公司【英屬維京群島，以下稱“亞洲硅業(yè)（BVI）”】和青海省新能源研究所有限公司共同成立，其中亞洲硅業(yè)（BVI）出資4750萬美元，持有95%的股份，青海省新能源研究所有限公司出資250萬美元，持有5%的股份。

主營業(yè)務(wù)包括多晶硅材料的研發(fā)生產(chǎn)、光伏電站的運(yùn)營、電子氣體的研發(fā)制造等。成立之初的目的為解決當(dāng)時(shí)國內(nèi)硅材料供應(yīng)極度短缺的問題，打破國外少數(shù)公司對多晶硅材料的壟斷。此后多年，亞洲硅業(yè)一路坎坷，經(jīng)過多年發(fā)展已經(jīng)成長為領(lǐng)先的高純多晶硅材料供應(yīng)商之一。

其官方網(wǎng)站顯示，2019年9月25日完成股改正式更名為亞洲硅業(yè)（青海）股份有限公司，現(xiàn)有注冊資本2.65625億元人民幣。目前擁有20,000噸/年高純多晶硅及9,000噸/年光纖級四氯化硅、200MW高效光伏組件生產(chǎn)能力和185MW并網(wǎng)光伏電站，累計(jì)完成投資額45億元。

2017年-2020年6月，亞洲硅業(yè)的營收分別為16.9億、14.7億、14.2億、7.1億，其中多晶硅收入分別為15.3億、12.4億、11.9億、6.1億，占比分別為90.37%、84.30%、84.03%、85.61%。


2017年-2020年6月，亞洲硅業(yè)的凈利潤分別為 3.6億元、2.3億元、1.1億元和 6,383.77 萬元，2018 年較 2017 年降低 37.70%，2019年較2018年降低52.28%。綜合毛利率分別為44.33%、30.91%、 19.46%和 22.87 %。亞洲硅業(yè)認(rèn)為雖然 2020 年 1-6 月凈利潤及綜合毛利率有所回升，但總體呈下降趨勢，而主要原因是多晶硅價(jià)格持續(xù)下降所致。


對于2020年硅料價(jià)格的上漲，亞洲硅業(yè)認(rèn)為如果價(jià)格大幅下調(diào)， 公司仍將面臨毛利率下降和經(jīng)營業(yè)績波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

2020年由于多種原因共同作用，多晶硅價(jià)格出現(xiàn)大幅上浮，有人說“擁硅為王”的時(shí)代回歸。

據(jù)世紀(jì)新能源網(wǎng)按照 PVInfolink相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行簡單計(jì)算，以多晶硅致密料為例，在9月30日其均價(jià)為94000元/噸，而7月1日其均價(jià)為60000元/噸，三個(gè)月的時(shí)間，漲幅達(dá)56.67%。而從10月開始，硅料價(jià)格開始下行，據(jù) PVInfolink11月25日相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，多晶硅致密料均價(jià)為86000元/噸，較上周價(jià)格下降2.3%。而其預(yù)判隨著一線企業(yè)將陸續(xù)完成新合同簽訂，單晶用料價(jià)格將會(huì)更為明朗。整體來看，年底前單晶用料價(jià)格走勢偏弱。

招股說明書顯示，亞洲硅業(yè)前五大客戶分別是隆基股份、國網(wǎng)青海省電力公司、晶澳科技、京運(yùn)通和陽光能源。其銷售額分別為4.97億元、0.91億元、0.51億元、0.25億元、0.2億元，分別占營收的69.72%，12.71%、7.14%、3.56%、2.75%。其中隆基股份是亞洲硅業(yè)第一大客戶。今年8月中旬，亞洲硅業(yè)與隆基股份簽訂一項(xiàng)5年總計(jì)12.48萬噸多晶硅長單，總價(jià)值預(yù)估94.98億元左右。

而中信證券預(yù)判優(yōu)質(zhì)硅料價(jià)格仍將維持在80000-90000元/噸左右的較高水平。同時(shí)多家企業(yè)及機(jī)構(gòu)相對較為看好2021年的硅料市場。

根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，亞洲硅業(yè)2019年的產(chǎn)能為20000噸，而截止到2021年底產(chǎn)能將到80000噸，屆時(shí)將占據(jù)國內(nèi)586000噸硅料產(chǎn)能的13.65%。而在2020年上半年，亞洲硅業(yè)的開工率達(dá)到了110.3%。

按照硅業(yè)分會(huì)的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，其應(yīng)該較為看好亞洲硅業(yè)的募資成功及該項(xiàng)目的成功落實(shí)。

如果按照多家機(jī)構(gòu)和企業(yè)的觀點(diǎn)，亞洲硅業(yè)的60000t/a的項(xiàng)目會(huì)將享受到這波漲價(jià)的“紅利”。

此前，招股書中稱，盡管補(bǔ)充協(xié)議中約定了申報(bào)后上述對賭、回購等條款自動(dòng)終止，但若公司未能在 2022年12月31日之前完成發(fā)行上市，則公司控股股東、實(shí)際控制人仍存在執(zhí)行該協(xié)議并按照與投資方事先約定的固定收益，回購公司股票的風(fēng)險(xiǎn)。