大尺寸組件是目前實(shí)現(xiàn)高功率最快速的方式。為實(shí)現(xiàn)組件功率持續(xù)提升，行業(yè)目前主要采用大尺寸硅片、技術(shù)更替提升電池效率兩種模式。目前看，大尺寸硅片由于技術(shù)相對更成熟，產(chǎn)業(yè)龍頭準(zhǔn)備更充分，推廣的速度更快交。

高功率組件Q4可能迎來爆發(fā)

國內(nèi)需求有望在4季度放量，全球裝機(jī)將有不錯增長。2020年光伏競價項目落地，規(guī)模達(dá)26GW，超預(yù)期。

相較2019年競價，預(yù)計2020年項目落地的確定性會更強(qiáng)：（1）電網(wǎng)近期明確新能源消納，其中光伏為47GW，空間充裕；（2）補(bǔ)貼強(qiáng)度降至3.3分/度，延遲并網(wǎng)可能性較低（1231后每延遲一個季度電價降1分，延遲兩個季度取消補(bǔ)貼資格）；（3）下游結(jié)構(gòu)優(yōu)化，彈藥充足的央企占比較高。

受此影響，國內(nèi)需求有望在4季度放量，預(yù)計國內(nèi)2020年新增裝機(jī)將達(dá)45GW左右。此外，2020年海外需求雖然受疫情影響有一定擾動，但從組件出口等數(shù)據(jù)看，海外需求仍有望維持在80GW左右。

綜上，預(yù)計2020年全球光伏新增裝機(jī)將達(dá)125GW左右，同比增長9%左右，國內(nèi)需求有望在4季度放量（3季度可能還是偏淡季）。

高功率組件Q4可能迎來爆發(fā)。從央企集采產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化看，166電池組件的占比達(dá)38%，高于2019年8%的行業(yè)平均水平，雙面組件占比61%，高于2019年14%的行業(yè)平均水平。央企集采結(jié)構(gòu)變化是高功率組件的風(fēng)向標(biāo)，考慮到央企在競價項目中占比大幅提升，預(yù)計高功率組件2020年四季度需求可能會迎來爆發(fā)。