近日各省區(qū)陸續(xù)公示參與2020年全國競價(jià)的光伏項(xiàng)目清單，合計(jì)規(guī)模超過30GW。

考慮到今年競價(jià)項(xiàng)目大概率要求年底前完成并網(wǎng)，四季度搶裝壓力大，部分需求可能提前到三季度后期即開始釋放，疊加630搶裝項(xiàng)目的組件補(bǔ)裝需求或?qū)⒀由斓?月、以及戶用、特高壓基地等三季度原定需求，在上半年海外新簽訂單相對(duì)不足的背景下，三季度國內(nèi)項(xiàng)目有望撐起需求大旗，令三季度行業(yè)景氣度表現(xiàn)好于此前較悲觀的預(yù)期。

國金證券表示，隨著海外復(fù)工復(fù)產(chǎn)、組件價(jià)格企穩(wěn)，未來2-3個(gè)月海外新簽訂單有望快速恢復(fù)，對(duì)應(yīng)出貨窗口將主要是四季度及之后，四季度有可能因國內(nèi)外需求共振出現(xiàn)近年來最強(qiáng)一次年底搶裝。

上市公司方面，光伏玻璃龍頭福萊特日前發(fā)布定增預(yù)案，預(yù)案顯示，本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過20億元（含本數(shù)），募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將用于投資年產(chǎn)75萬噸光伏組件蓋板玻璃二期項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

中期來看，國金證券姚遙等人指出，組件價(jià)格超預(yù)期下跌、全球利率下行、歐洲清潔能源激勵(lì)政策等，都將有利于疫情后的全球需求恢復(fù)，而疫情造成的用電量/增速下滑、電價(jià)下跌、新興市場(chǎng)匯率波動(dòng)等負(fù)面因素的影響程度和改善趨勢(shì)則很大程度上與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況相關(guān)。

東吳證券預(yù)計(jì)2021年全球需求有望恢復(fù)至150GW左右；供給端則在產(chǎn)業(yè)鏈利潤快速壓縮、工信部產(chǎn)業(yè)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)的主動(dòng)/被動(dòng)因素作用下加速洗牌，各環(huán)節(jié)集中度將加速提升。在以上供需假設(shè)下，龍頭企業(yè)2021年普遍有望獲得20-30%以上利潤增長。

投資建議方面，中信證券弓永峰等人認(rèn)為，光伏板塊從產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格及盈利支撐角度，重點(diǎn)推薦單晶硅片及組件領(lǐng)跑者隆基股份，多晶硅及電池片龍頭通威股份，光伏玻璃龍頭信義光能、福萊特，EVA膠膜絕對(duì)龍頭福斯特，以及電池片核心設(shè)備供應(yīng)商捷佳偉創(chuàng)。