根據(jù)國家能源局官宣數(shù)據(jù)，截止2019年三季度，中國光伏電站累計裝機規(guī)模已突破190GW。在這190GW的光伏電站裝機背后，中國光伏行業(yè)也經(jīng)歷了跌宕起伏的發(fā)展時期，其中僅2017年一年的新增裝機規(guī)模就占總裝機容量的28%。經(jīng)歷了2016-2018年的高峰期之后，2019年將成為我國光伏電站行業(yè)發(fā)展的轉折點之一，放緩的增速以及投資企業(yè)角色的轉變，正帶來一系列新的變化。

本文統(tǒng)計了26家光伏投資企業(yè)的裝機規(guī)模，包括14家國有企業(yè)及12家民營企業(yè)。26家光伏企業(yè)在國內持有光伏電站的總規(guī)模為69.2GW，占目前全國光伏電站累計裝機規(guī)模的36.4%。

作為光伏電站投資領域的“巨無霸”，國家電投毫無疑問的位列榜首，截至2019年7月底，光伏電站持有量已超過15GW；其次是協(xié)鑫新能源，截止2019年6月30日，國內電站持有總量達7039MW，位列民營企業(yè)排名第一；此外，共計有19家企業(yè)光伏電站持有量超過1GW。

從下表統(tǒng)計的企業(yè)來看，國有企業(yè)累計電站持有量為40820MW、民營企業(yè)累計電站持有量為28390MW，國企規(guī)模略高。但很明顯，經(jīng)歷2019年之后，這樣的情況將發(fā)生較大的變化。

表1：26家光伏投資企業(yè)裝機規(guī)模


備注：表格中數(shù)據(jù)多以企業(yè)財報、社會責任報告數(shù)據(jù)為準，部分數(shù)據(jù)通過企業(yè)官網(wǎng)以及采訪渠道獲得；另有部分地方龍頭能源企業(yè)數(shù)據(jù)暫無法通過官方數(shù)據(jù)獲得，故未列出，上述數(shù)據(jù)僅供參考。

首先，從2018年下半年開始，迫于資金壓力，民營企業(yè)出售光伏電站的消息絡繹不絕。其中以協(xié)鑫新能源-華能的交易最為典型，這家國內最大的光伏電站民營投資企業(yè)在被拖欠逾百億的補貼資金之后，不得已選擇出售公司股權來緩解資金壓力。而在這些交易中，接盤方多為央企/國企；

其次，從2019年競價、平價名單可以看出，新增光伏電站的開發(fā)主動權更多的集中到了國有企業(yè)手中。央企發(fā)電集團中，國家電投領銜，中廣核、華能、大唐、三峽、中節(jié)能等均積極的參與到了2019年的光伏電站競爭中。

表2：2019年第一批平價、競價項目中入選規(guī)模排名前列的投資企業(yè)


備注：上述數(shù)據(jù)僅通過項目公司母公司進行統(tǒng)計，與真實數(shù)據(jù)略有出入，僅供參考。

可以預見的是，經(jīng)歷2019年之后，上述榜單中各企業(yè)的持有規(guī)模以及排行將發(fā)生明顯的變化。國家電投的光伏電站裝機規(guī)模有望突破20GW，成為名副其實的清潔能源裝機巨頭；其他央企/國企也將隨之發(fā)力，值得一提的是廣東地方國企——廣州發(fā)展新能源儼然成為2019年光伏電站投資領域的“黑馬”，在競價與平價項目申報中表現(xiàn)尤為積極，并且取得了不錯的成績。據(jù)了解，廣州發(fā)展新能源的相關項目目前也在順利推進。

雖然陽光電源、隆基、特變電工等民營企業(yè)中標規(guī)模也較為靠前，但這些企業(yè)更多的是與央企合作進行投標，最終持有這些光伏電站的大部分仍是國有企業(yè)。民營企業(yè)中，為沖刺上市，晶科電力仍持續(xù)保持較為積極的光伏電站投資積極性；正泰新能源通過布局高比例自發(fā)自用分布式項目、領跑者項目以及海外項目等，維持著4GW左右的光伏電站裝機規(guī)模。

出售存量電站與開發(fā)平價/競價項目并行，民營企業(yè)正通過滾動開發(fā)攤薄成本緩解因巨額補貼拖欠帶來的資金壓力。這也成為繼出售電站之后，面對補貼拖欠，民營企業(yè)采取的更為行之有效的“自救”方法之一。

事實上，在我國光伏發(fā)電即將進入平價的當前，也是進入下一輪電站投資的一大機會。但長期的補貼拖欠，也導致了融資困難的局面，更多的企業(yè)已經(jīng)喪失了“東山再起”的能力。借力于低資金成本，國有企業(yè)將在此后的光伏電站投資領域繼續(xù)“霸屏”。