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9月10日下午，在浙江溫州召開的“國際工業(yè)與能源物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)”間隙，正泰新能源總裁陸川接受媒體專訪時(shí)就公司的海外業(yè)務(wù)、國內(nèi)地面、戶用市場、國企及民企能源發(fā)展定位、硅片技術(shù)看法等諸多方面，進(jìn)行了詳細(xì)的闡述與回應(yīng)。
他表示，今年正泰新能源的海外市場、國內(nèi)戶用等業(yè)務(wù)領(lǐng)域等發(fā)展勢頭不錯(cuò)。預(yù)計(jì)公司全年的海外組件出貨量為3.5GW左右，戶用的新增裝機(jī)量或達(dá)900MW。
就硅片領(lǐng)域，他也提到，“作為使用硅片產(chǎn)品的組件廠商，只要硅片的效率足夠、品質(zhì)突出，正泰就會(huì)選擇。”
全年海外組件出貨或?yàn)?.5GW
今年以來，正泰新能源的組件產(chǎn)品持續(xù)在全球各地告捷。陸川對能源一號(hào)說，預(yù)計(jì)前三季度，公司海外組件出貨為1.8GW左右。
“從最近每月數(shù)據(jù)看，與今年二季度的勢頭差不多。”2018年，正泰新能源的海外出貨約3.1GW，今年將增加400MW左右至3.5GW。而正泰于國內(nèi)外組件的總出貨量，預(yù)計(jì)為4GW。
戶用市場，該公司今年上半年的新增并網(wǎng)量約350MW左右，“我們基本會(huì)發(fā)貨至9月10日。那么，預(yù)計(jì)正泰今年的新增國內(nèi)戶用出貨量為900兆瓦左右。”
明年市場走向如何？還要看能源局的政策走向。他判斷，第一，戶用的總額可能還會(huì)下降。第二，組件的出貨量也要控制。“國內(nèi)戶用的安裝量通常都要比預(yù)期快不少，這也說明激勵(lì)機(jī)制對安裝量的影響是相當(dāng)直接的。”
“我們期望，明年的戶用激勵(lì)政策能有更好的分配。另外，政策的推出時(shí)間也顯得很關(guān)鍵：因?yàn)檎麄€(gè)戶用市場都是大家卯足勁在前期進(jìn)行大量項(xiàng)目的安裝。如果新政于今年第四季度推的話，預(yù)計(jì)明年5月，國內(nèi)就全部裝完了。有關(guān)部門是否可以在明年一季度公布戶用新政呢？這樣來看，至少在安裝上可以持續(xù)半年時(shí)間。”
就目前正泰新能源的產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略，陸川表示，企業(yè)策略基本為“電池+組件”的形式，且電池產(chǎn)能及產(chǎn)量略小于組件。這種產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，讓企業(yè)的實(shí)際供貨需求較飽滿，產(chǎn)能可開到100%的狀態(tài)。企業(yè)的海內(nèi)外客戶結(jié)構(gòu)較好，它們的最終需求就是買組件，所以正泰保持現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略沒什么問題。
如果單純做電池，一個(gè)問題在于：你的客戶不是最終客戶；電池業(yè)務(wù)會(huì)被硅片、組件等兩邊夾在中間。
事實(shí)上，硅片產(chǎn)業(yè)已比較集中，幾家大公司的市場份額達(dá)70%，而電池片的產(chǎn)能還較分散。因?yàn)榇蟛糠值囊惑w化公司，自己既有電池片又做組件。前段時(shí)間，電池片比較緊俏，產(chǎn)能不足，當(dāng)然很好。但現(xiàn)在的態(tài)勢是，電池肯定不會(huì)不夠，硅片反而緊張起來了。一旦組件市場不像預(yù)期來得那么快時(shí)，電池片環(huán)節(jié)就會(huì)顯現(xiàn)出波動(dòng)。
陸川表示，從過去歷史看，規(guī)模較大的新能源企業(yè)總會(huì)有一些周期性波動(dòng)。“我們的想法是：第一，保證自己出貨量在前十水準(zhǔn)之上。第二，正泰自產(chǎn)的組件和電池產(chǎn)能，可能占出貨量的70~80%，其余部分靠外購來實(shí)現(xiàn)。第三，正泰會(huì)繼續(xù)有節(jié)奏的擴(kuò)產(chǎn)，主要讓銷售端保持一個(gè)增量。”
謹(jǐn)慎對待全新未驗(yàn)證的技術(shù)
關(guān)于技術(shù)方向，陸川回應(yīng)道，“我們在電池及組件的產(chǎn)能發(fā)展、擴(kuò)張上，會(huì)選擇大家基本認(rèn)可的技術(shù)再投資。謹(jǐn)慎選擇一些GW級(jí)、還沒有被市場驗(yàn)證過的全新技術(shù)。原因在于，我們是以外銷組件為主的公司，客戶最終要拿到銀行的融資。而銀行方面也都會(huì)請技術(shù)顧問，這些顧問對產(chǎn)品有著較高的要求。”
陸川解釋，組件廠商需要提供給銀行一個(gè)已得到實(shí)證的研究數(shù)據(jù)。所以，這也是為什么雙面PERC和單晶PERC其實(shí)在國外推廣的速度遠(yuǎn)弱于中國。有的運(yùn)用新技術(shù)的組件，在中國領(lǐng)跑者項(xiàng)目上就能用上。但在國外客戶和國外銀行那邊，需要花費(fèi)很長的時(shí)間讓對方接受。
所以，正泰會(huì)謹(jǐn)慎對待一些激進(jìn)且特別新的技術(shù)，“因?yàn)槟闩鰜砹?，銀行也不一定認(rèn)可。而從設(shè)備投資的回收期來看，如果我們上馬一個(gè)組件或者電池線的話，內(nèi)部測算下來的回收期是3年。而從今天看未來三年，技術(shù)可能又會(huì)換。也就是說，你在新的技術(shù)產(chǎn)品上，想要大量盈利的難度非常大。規(guī)模龐大的企業(yè)，肯定要做固定資產(chǎn)投資。每年投很多，資本市場融資也將融很多錢，但分紅又很少，因?yàn)樗鼪]有錢，都拿去滾動(dòng)投資了。所以，從這個(gè)角度講，既然下游做得比較有特色，上游就要保持適當(dāng)?shù)囊?guī)模，保持正泰在組件出貨第一梯隊(duì)中。然后，再上的組件及電池產(chǎn)能，也是被驗(yàn)證過的技術(shù)。三年滾動(dòng)發(fā)展后，我們可把三年前的設(shè)備進(jìn)行淘汰。這樣走下來，產(chǎn)能會(huì)保持均衡。”
陸川指出，技術(shù)投入上，其實(shí)現(xiàn)在市場上的量產(chǎn)組件效率，公司都能做到。無非是沒有專門宣傳自己的實(shí)驗(yàn)室可以做到多少的效率。因?yàn)楣咀罱K還是靠光伏組件這樣大宗商品來推動(dòng)銷售的，“你需要用量產(chǎn)數(shù)據(jù)來說服客戶。”
他也表示，未來一些小企業(yè)會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)型。“目前來看，部分小企業(yè)會(huì)為大公司做代工，其自主品牌的銷售能力還是很有限。所以，小組件企業(yè)的最大問題還是看國內(nèi)市場的需求。因?yàn)閲H上，組件需求基本穩(wěn)定，國內(nèi)市場到底有多少量可以拉起來？明年政策下發(fā)后，給這個(gè)市場又是多少時(shí)間，節(jié)奏上有多少的連續(xù)性？如果當(dāng)中斷檔了，小型代工廠的產(chǎn)量會(huì)先降下來。我們會(huì)調(diào)整自有的組件產(chǎn)能。結(jié)果就是二、三線的代工廠，會(huì)面臨較大問題。如果他只做組件還相對好一些，因?yàn)榻M件的固定資產(chǎn)投資較小，它哪怕停掉（產(chǎn)線），折舊和虧損都較少。但電池廠是停不下來的，一旦停下來損失非常大。”
就各方都在推出的新硅片技術(shù)，陸川說：作為硅片的用戶，只要它在產(chǎn)線上是通用的，其實(shí)正泰都沒有特別的偏好。“現(xiàn)在有166型的，也有鑫單晶，甚至還有其他的技術(shù)路線。但只要是好的效率，我們就可以用。所以我們是持中立觀點(diǎn)的。在硅片大型化之后，我們認(rèn)為，多晶也是有優(yōu)勢的，因?yàn)樗氰T錠出來的，想要切多大的方片都可以切。但單晶是有倒角的，它在物理面積上也有些吃虧。”
就在昨日，正泰新能源宣布向隆基股份采購18.22億（預(yù)估價(jià)）的硅片長單，為保障未來三年的硅片需求而做準(zhǔn)備。對此，作為陸川也首次公開談到這一合作的背景及意義。
陸川說，“這個(gè)長單，與當(dāng)年的那些不太一樣。第一，當(dāng)年的（硅片）長單預(yù)付款比例很高，我們的這一長單預(yù)付款比例較低。第二，以前的長單定價(jià)機(jī)制幾乎定死，現(xiàn)在的硅片采購價(jià)則是按市場化走，每月都會(huì)公布。所以我們的這一合作，約束力相對松散。但與對方簽訂這樣的長單，可以規(guī)避硅片緊張的問題。畢竟現(xiàn)在電池片的產(chǎn)能很大，未來也可能繼續(xù)增強(qiáng)對硅片的需求。”
他解釋，雙方合作之后，正泰不僅可優(yōu)先拿到硅片，同時(shí)也可以在硅片的市場價(jià)基礎(chǔ)上擁有折扣，對公司的成本、供貨保證等方面都會(huì)有好處。
硅片端，由于產(chǎn)能集中在幾個(gè)大公司手里，它們通常也會(huì)做這種大客戶的長單安排，也就意味著商業(yè)模式的選擇較少。
另一方面，正泰所定的硅片采購量，約占公司電池片產(chǎn)能的30%左右，對企業(yè)的業(yè)務(wù)靈活性沒有太大的影響。“我覺得，這是一個(gè)比較正常的商業(yè)安排。”
地面電站：走向輕資產(chǎn)
除去戶用和海外市場之外，國內(nèi)地面電站項(xiàng)目也是正泰新能源的一大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
就正泰新能源會(huì)出售部分地面電站的這一話題，陸川指出，“首先，我要確認(rèn)的是，企業(yè)的邊界條件是什么？在總資產(chǎn)規(guī)模不去做大量（資本市場）定增的情況下，它會(huì)有一個(gè)極限：如每年盈利多少。其次，要看企業(yè)的融資水平，再進(jìn)行乘數(shù)倍的放大。正泰新能源的固定資產(chǎn)投資能力在50億的規(guī)模。如果想要做更多的項(xiàng)目，且固定資產(chǎn)投資也要匹配負(fù)債表的話，就要賣掉一些電站。”
他認(rèn)為，電站出售，讓資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)屬正?，F(xiàn)象。“做電站的目標(biāo)無非兩點(diǎn)，讓企業(yè)有回報(bào)，且現(xiàn)金流保持得更好。不停地提高現(xiàn)金流，可平衡一部分因國補(bǔ)拖欠帶來的問題。電站板塊的現(xiàn)金流表現(xiàn)只要是正的就可以了，這是一個(gè)好的業(yè)務(wù)模式。”
他也認(rèn)為，中長期而言，國有資產(chǎn)持有地面電站的優(yōu)勢更突出，正泰新能源也找準(zhǔn)了新的定位。
“未來，地面電站收益會(huì)越來越低，國有資產(chǎn)因融資成本低，所以拿這樣的資產(chǎn)會(huì)在效率和投資能力上更具優(yōu)勢。而正泰則可憑借更好的資質(zhì)，聯(lián)合國有企業(yè)共同開發(fā)項(xiàng)目，且提供工程、總包、運(yùn)維等一攬子的服務(wù)。”以后，正泰新能源就會(huì)從原來一個(gè)資產(chǎn)偏重的公司變得更加輕巧，在聯(lián)合開發(fā)、建設(shè)及運(yùn)維上的份額上逐步提高。
他表示，今年正泰新能源的海外市場、國內(nèi)戶用等業(yè)務(wù)領(lǐng)域等發(fā)展勢頭不錯(cuò)。預(yù)計(jì)公司全年的海外組件出貨量為3.5GW左右，戶用的新增裝機(jī)量或達(dá)900MW。
就硅片領(lǐng)域，他也提到，“作為使用硅片產(chǎn)品的組件廠商，只要硅片的效率足夠、品質(zhì)突出，正泰就會(huì)選擇。”
全年海外組件出貨或?yàn)?.5GW
今年以來，正泰新能源的組件產(chǎn)品持續(xù)在全球各地告捷。陸川對能源一號(hào)說，預(yù)計(jì)前三季度，公司海外組件出貨為1.8GW左右。
“從最近每月數(shù)據(jù)看，與今年二季度的勢頭差不多。”2018年，正泰新能源的海外出貨約3.1GW，今年將增加400MW左右至3.5GW。而正泰于國內(nèi)外組件的總出貨量，預(yù)計(jì)為4GW。
戶用市場，該公司今年上半年的新增并網(wǎng)量約350MW左右，“我們基本會(huì)發(fā)貨至9月10日。那么，預(yù)計(jì)正泰今年的新增國內(nèi)戶用出貨量為900兆瓦左右。”
明年市場走向如何？還要看能源局的政策走向。他判斷，第一，戶用的總額可能還會(huì)下降。第二，組件的出貨量也要控制。“國內(nèi)戶用的安裝量通常都要比預(yù)期快不少，這也說明激勵(lì)機(jī)制對安裝量的影響是相當(dāng)直接的。”
“我們期望，明年的戶用激勵(lì)政策能有更好的分配。另外，政策的推出時(shí)間也顯得很關(guān)鍵：因?yàn)檎麄€(gè)戶用市場都是大家卯足勁在前期進(jìn)行大量項(xiàng)目的安裝。如果新政于今年第四季度推的話，預(yù)計(jì)明年5月，國內(nèi)就全部裝完了。有關(guān)部門是否可以在明年一季度公布戶用新政呢？這樣來看，至少在安裝上可以持續(xù)半年時(shí)間。”
就目前正泰新能源的產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略，陸川表示，企業(yè)策略基本為“電池+組件”的形式，且電池產(chǎn)能及產(chǎn)量略小于組件。這種產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，讓企業(yè)的實(shí)際供貨需求較飽滿，產(chǎn)能可開到100%的狀態(tài)。企業(yè)的海內(nèi)外客戶結(jié)構(gòu)較好，它們的最終需求就是買組件，所以正泰保持現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略沒什么問題。
如果單純做電池，一個(gè)問題在于：你的客戶不是最終客戶；電池業(yè)務(wù)會(huì)被硅片、組件等兩邊夾在中間。
事實(shí)上，硅片產(chǎn)業(yè)已比較集中，幾家大公司的市場份額達(dá)70%，而電池片的產(chǎn)能還較分散。因?yàn)榇蟛糠值囊惑w化公司，自己既有電池片又做組件。前段時(shí)間，電池片比較緊俏，產(chǎn)能不足，當(dāng)然很好。但現(xiàn)在的態(tài)勢是，電池肯定不會(huì)不夠，硅片反而緊張起來了。一旦組件市場不像預(yù)期來得那么快時(shí)，電池片環(huán)節(jié)就會(huì)顯現(xiàn)出波動(dòng)。
陸川表示，從過去歷史看，規(guī)模較大的新能源企業(yè)總會(huì)有一些周期性波動(dòng)。“我們的想法是：第一，保證自己出貨量在前十水準(zhǔn)之上。第二，正泰自產(chǎn)的組件和電池產(chǎn)能，可能占出貨量的70~80%，其余部分靠外購來實(shí)現(xiàn)。第三，正泰會(huì)繼續(xù)有節(jié)奏的擴(kuò)產(chǎn)，主要讓銷售端保持一個(gè)增量。”
謹(jǐn)慎對待全新未驗(yàn)證的技術(shù)
關(guān)于技術(shù)方向，陸川回應(yīng)道，“我們在電池及組件的產(chǎn)能發(fā)展、擴(kuò)張上，會(huì)選擇大家基本認(rèn)可的技術(shù)再投資。謹(jǐn)慎選擇一些GW級(jí)、還沒有被市場驗(yàn)證過的全新技術(shù)。原因在于，我們是以外銷組件為主的公司，客戶最終要拿到銀行的融資。而銀行方面也都會(huì)請技術(shù)顧問，這些顧問對產(chǎn)品有著較高的要求。”
陸川解釋，組件廠商需要提供給銀行一個(gè)已得到實(shí)證的研究數(shù)據(jù)。所以，這也是為什么雙面PERC和單晶PERC其實(shí)在國外推廣的速度遠(yuǎn)弱于中國。有的運(yùn)用新技術(shù)的組件，在中國領(lǐng)跑者項(xiàng)目上就能用上。但在國外客戶和國外銀行那邊，需要花費(fèi)很長的時(shí)間讓對方接受。
所以，正泰會(huì)謹(jǐn)慎對待一些激進(jìn)且特別新的技術(shù)，“因?yàn)槟闩鰜砹?，銀行也不一定認(rèn)可。而從設(shè)備投資的回收期來看，如果我們上馬一個(gè)組件或者電池線的話，內(nèi)部測算下來的回收期是3年。而從今天看未來三年，技術(shù)可能又會(huì)換。也就是說，你在新的技術(shù)產(chǎn)品上，想要大量盈利的難度非常大。規(guī)模龐大的企業(yè)，肯定要做固定資產(chǎn)投資。每年投很多，資本市場融資也將融很多錢，但分紅又很少，因?yàn)樗鼪]有錢，都拿去滾動(dòng)投資了。所以，從這個(gè)角度講，既然下游做得比較有特色，上游就要保持適當(dāng)?shù)囊?guī)模，保持正泰在組件出貨第一梯隊(duì)中。然后，再上的組件及電池產(chǎn)能，也是被驗(yàn)證過的技術(shù)。三年滾動(dòng)發(fā)展后，我們可把三年前的設(shè)備進(jìn)行淘汰。這樣走下來，產(chǎn)能會(huì)保持均衡。”
陸川指出，技術(shù)投入上，其實(shí)現(xiàn)在市場上的量產(chǎn)組件效率，公司都能做到。無非是沒有專門宣傳自己的實(shí)驗(yàn)室可以做到多少的效率。因?yàn)楣咀罱K還是靠光伏組件這樣大宗商品來推動(dòng)銷售的，“你需要用量產(chǎn)數(shù)據(jù)來說服客戶。”
他也表示，未來一些小企業(yè)會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)型。“目前來看，部分小企業(yè)會(huì)為大公司做代工，其自主品牌的銷售能力還是很有限。所以，小組件企業(yè)的最大問題還是看國內(nèi)市場的需求。因?yàn)閲H上，組件需求基本穩(wěn)定，國內(nèi)市場到底有多少量可以拉起來？明年政策下發(fā)后，給這個(gè)市場又是多少時(shí)間，節(jié)奏上有多少的連續(xù)性？如果當(dāng)中斷檔了，小型代工廠的產(chǎn)量會(huì)先降下來。我們會(huì)調(diào)整自有的組件產(chǎn)能。結(jié)果就是二、三線的代工廠，會(huì)面臨較大問題。如果他只做組件還相對好一些，因?yàn)榻M件的固定資產(chǎn)投資較小，它哪怕停掉（產(chǎn)線），折舊和虧損都較少。但電池廠是停不下來的，一旦停下來損失非常大。”
就各方都在推出的新硅片技術(shù)，陸川說：作為硅片的用戶，只要它在產(chǎn)線上是通用的，其實(shí)正泰都沒有特別的偏好。“現(xiàn)在有166型的，也有鑫單晶，甚至還有其他的技術(shù)路線。但只要是好的效率，我們就可以用。所以我們是持中立觀點(diǎn)的。在硅片大型化之后，我們認(rèn)為，多晶也是有優(yōu)勢的，因?yàn)樗氰T錠出來的，想要切多大的方片都可以切。但單晶是有倒角的，它在物理面積上也有些吃虧。”
就在昨日，正泰新能源宣布向隆基股份采購18.22億（預(yù)估價(jià)）的硅片長單，為保障未來三年的硅片需求而做準(zhǔn)備。對此，作為陸川也首次公開談到這一合作的背景及意義。
陸川說，“這個(gè)長單，與當(dāng)年的那些不太一樣。第一，當(dāng)年的（硅片）長單預(yù)付款比例很高，我們的這一長單預(yù)付款比例較低。第二，以前的長單定價(jià)機(jī)制幾乎定死，現(xiàn)在的硅片采購價(jià)則是按市場化走，每月都會(huì)公布。所以我們的這一合作，約束力相對松散。但與對方簽訂這樣的長單，可以規(guī)避硅片緊張的問題。畢竟現(xiàn)在電池片的產(chǎn)能很大，未來也可能繼續(xù)增強(qiáng)對硅片的需求。”
他解釋，雙方合作之后，正泰不僅可優(yōu)先拿到硅片，同時(shí)也可以在硅片的市場價(jià)基礎(chǔ)上擁有折扣，對公司的成本、供貨保證等方面都會(huì)有好處。
硅片端，由于產(chǎn)能集中在幾個(gè)大公司手里，它們通常也會(huì)做這種大客戶的長單安排，也就意味著商業(yè)模式的選擇較少。
另一方面，正泰所定的硅片采購量，約占公司電池片產(chǎn)能的30%左右，對企業(yè)的業(yè)務(wù)靈活性沒有太大的影響。“我覺得，這是一個(gè)比較正常的商業(yè)安排。”
地面電站：走向輕資產(chǎn)
除去戶用和海外市場之外，國內(nèi)地面電站項(xiàng)目也是正泰新能源的一大業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
就正泰新能源會(huì)出售部分地面電站的這一話題，陸川指出，“首先，我要確認(rèn)的是，企業(yè)的邊界條件是什么？在總資產(chǎn)規(guī)模不去做大量（資本市場）定增的情況下，它會(huì)有一個(gè)極限：如每年盈利多少。其次，要看企業(yè)的融資水平，再進(jìn)行乘數(shù)倍的放大。正泰新能源的固定資產(chǎn)投資能力在50億的規(guī)模。如果想要做更多的項(xiàng)目，且固定資產(chǎn)投資也要匹配負(fù)債表的話，就要賣掉一些電站。”
他認(rèn)為，電站出售，讓資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)屬正?，F(xiàn)象。“做電站的目標(biāo)無非兩點(diǎn)，讓企業(yè)有回報(bào)，且現(xiàn)金流保持得更好。不停地提高現(xiàn)金流，可平衡一部分因國補(bǔ)拖欠帶來的問題。電站板塊的現(xiàn)金流表現(xiàn)只要是正的就可以了，這是一個(gè)好的業(yè)務(wù)模式。”
他也認(rèn)為，中長期而言，國有資產(chǎn)持有地面電站的優(yōu)勢更突出，正泰新能源也找準(zhǔn)了新的定位。
“未來，地面電站收益會(huì)越來越低，國有資產(chǎn)因融資成本低，所以拿這樣的資產(chǎn)會(huì)在效率和投資能力上更具優(yōu)勢。而正泰則可憑借更好的資質(zhì)，聯(lián)合國有企業(yè)共同開發(fā)項(xiàng)目，且提供工程、總包、運(yùn)維等一攬子的服務(wù)。”以后，正泰新能源就會(huì)從原來一個(gè)資產(chǎn)偏重的公司變得更加輕巧，在聯(lián)合開發(fā)、建設(shè)及運(yùn)維上的份額上逐步提高。
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