18日下午，國家發(fā)改委價格司召開部分企業(yè)討論了2019年的光伏標(biāo)桿電價的討論會。據(jù)了解：會議討論很激烈，不同代表的意見差別也很大，因此，最終稿跟下午的討論稿內(nèi)容差別可能會很大。

最終結(jié)果還需要等待能源局官方政策的出臺。

據(jù)了解，該文件主要內(nèi)容如下：

1)三類資源區(qū)集中式電站招標(biāo)上限電價分別為0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh;

2)自發(fā)自用余電上網(wǎng)的工商業(yè)分布式電價為0.1—0.12元/kWh(具體標(biāo)準(zhǔn)另定);

3)自然人居民分布式光伏全電量補(bǔ)貼0.15-0.18元/kWh。

2019年后三季度，地面電站的招標(biāo)上限電價和分布式光伏每季度降低0.02元/kWh，地面電站需要在招標(biāo)中標(biāo)后第四個季度(含中標(biāo)所在季度)建成并網(wǎng)，超過規(guī)定期限則按投運時招標(biāo)上限價格執(zhí)行。

在此，個人對補(bǔ)貼談幾點意見，供大家參考。

1)2018年新增項目的年補(bǔ)貼需求約為163億元，下降到2019年30億元，降幅達(dá)到82%。即使補(bǔ)貼缺口巨大，但這個降幅是極其不合理的!存量項目的補(bǔ)貼缺口已經(jīng)達(dá)到1400億元，而且每年還要新增600億元以上!存量已經(jīng)如此之多，2019年新增30億元，還是新增50億元，對總的補(bǔ)貼缺口擴(kuò)大速度，并有本質(zhì)的改變!然而，在即將平價上網(wǎng)的前夕，2019新增30億元，還是50億元，對光伏行業(yè)的生死卻有本質(zhì)的區(qū)別!

2)2019年，光伏系統(tǒng)成本預(yù)期有0.5元/W的下降，光伏標(biāo)桿電價從2018年底的0.5元/kWh、0.6元/kWh、0.7元/kWh，直接下降到0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh，二三類區(qū)降幅高達(dá)0.15元/kWh。這種情況下，光伏項目收益將大幅下降，能保證合理收益的地區(qū)將不多!光伏標(biāo)桿電價只是一個最高電價，如果定高了，由于指標(biāo)的稀缺性，最后的中標(biāo)電價自然會大幅降低;然而，如果標(biāo)準(zhǔn)定低了，則項目根本無法獲得合理收益。因此，標(biāo)準(zhǔn)不能定的太低。

3)考慮到分布式的規(guī)模小、數(shù)量大，按季度調(diào)整電價，在每季度末會地方電力公司帶來非常大的工作壓力，而且會存在很大的權(quán)利尋租空間。綜合考慮電價的平穩(wěn)下降和實操的合理性，仍舊以630為節(jié)點，半年下調(diào)可能是一個更容易實施的。

一、2018年新增補(bǔ)貼估算VS2019年新增金額合理性

如果從2018年的163億元，下降到2019年30億元，降幅達(dá)到82%。個人認(rèn)為，

1)即使補(bǔ)貼缺口巨大，但這個降幅是極其不合理的!

2)存量項目的補(bǔ)貼缺口已經(jīng)達(dá)到1400億元，而且每年還要新增600億元以上!

存量已經(jīng)如此之多，2019年新增30億元，還是新增50億元，對總的補(bǔ)貼缺口擴(kuò)大速度，有本質(zhì)的改變嗎?沒有!

然而，在即將平價上網(wǎng)的前夕，2019新增30億元，還是50億元，對光伏行業(yè)的生死卻有本質(zhì)的區(qū)別!

不要說1年50億，20年就是1000億的話。如果把生命周期的都算上，人一輩子還吃五六十噸食物呢!

因此，個人認(rèn)為，給予2019年新增年補(bǔ)貼資金50億元是非常有必要的!如果限制在30億元，無異于行百里者半九十!

二、補(bǔ)貼大幅下降合理嗎?

1、1元/W的投資降幅對應(yīng)約0.1元/kWh的電價下降

如前文所述，2018年的補(bǔ)貼額度從0.27元/kWh~0.42元/kWh之間。

531之后，光伏組件的價格確實出現(xiàn)大幅下降，平均大約降低了0.8元/W，整個系統(tǒng)成本大約下降了1元/W。

按照理論測算，系統(tǒng)成本下降1元/W，要保持收益率不變，電價下調(diào)0.08~0.1元/kWh，可以維持收益率基本不變。

因此，排除領(lǐng)跑者基地之外，2018年的補(bǔ)貼額度最低也是平均0.27元/kWh，下降0.1元/kWh至平均0.17元/kWh，能基本維持項目的收益率不變。

2、2019年的組件價格預(yù)期下降在0.2元/W左右，可能出現(xiàn)后翹!

之前，曾從光伏產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)的價格下降空間進(jìn)行分析，基本結(jié)論如下：

1)硅料環(huán)節(jié)預(yù)期下降5~10元/kg，對應(yīng)組件2~3分/W下降;

2)硅片環(huán)節(jié)薄片化預(yù)期約有0.15元/片下降空間，結(jié)合金剛線變細(xì)帶來切割成本降低，大約會帶來組件5分/W下降;

3)電池片環(huán)節(jié)由于技術(shù)進(jìn)步，大約會帶來組件8分/W下降;

4)高效化帶來封裝成本的分?jǐn)偨档停蠹s會帶來組件7~8分/W下降;

綜上所述，整個環(huán)節(jié)壓縮，理論上可以帶來組件大約0.2~0.25元/W左右的成本下降。不可能再指望組件出現(xiàn)2018年0.8元/W的下降!

同時，考慮到海外需求的崛起，在一季度國內(nèi)基本無需求的情況下，一線企業(yè)一季度全部滿產(chǎn)，部分企業(yè)甚至二季度滿產(chǎn)。

下半年國內(nèi)需求將組件旺盛，海外需求必然不會減弱，兩者疊加，組件價格很有可能會出現(xiàn)后翹。

3、2019年的光伏系統(tǒng)成本預(yù)期下降在0.5元/W左右

除了組件價格以外，

由于組件高效化帶來BOS成本的降低，大概會有0.1~0.15元/W的下降空間;

由于1500V應(yīng)用、設(shè)計優(yōu)化等，可能會帶來0.1~0.15元/W的下降空間;

綜上所示，2019年國內(nèi)的光伏系統(tǒng)成本預(yù)期累計空間在0.5元/W!實際上，由于一些玻璃、水泥、鋼材、鋁等輔材價格的上漲，可能并無法達(dá)到上述的下降。

上述還未考慮非技術(shù)成本的變化?？紤]到土地稅、耕地占用稅等非技術(shù)成本的不確定性，項目未來的風(fēng)險很大。

4、小結(jié)

從2018年上半年到2019年初，系統(tǒng)成本大約下降了1元/W，到2019年底預(yù)計還有0.05元/W的空間。

2018年下半年，標(biāo)桿電價已經(jīng)下降了0.05元/kWh，此次再下降0.1元/kWh是比較合理的。

因此，光伏標(biāo)桿電價從2018年底的0.5元/kWh、0.6元/kWh、0.7元/kWh的水平，使度電補(bǔ)貼強(qiáng)度降低到0.17元/kWh;如果在考慮“競爭性配置”政策的實施，預(yù)期將有0.05元/kWh以上的降幅，可以將全國的平均補(bǔ)貼強(qiáng)度壓縮到0.12元/kWh以內(nèi)。

如果直接下降到0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh的水平，相當(dāng)于用0.5元/W的成本下降，支撐0.15元/kWh的電價下降，補(bǔ)貼強(qiáng)度直接降低到0.12元/kWh;如果再考慮“競爭性配置”，則補(bǔ)貼強(qiáng)度將直接下降至0.1元/kWh以內(nèi)!

個人認(rèn)為，如此大的降幅，將使項目收益大幅下降。如果2018年的光伏項目不是暴利，那在降低0.15元/kWh的情況下，能維持項目獲得合理收益的地區(qū)，恐怕不多!

光伏標(biāo)桿電價只是一個最高電價，如果標(biāo)桿電價定高了，由于指標(biāo)的稀缺性，最后的中標(biāo)電價自然會大幅降低;然而，如果標(biāo)準(zhǔn)定低了，則項目根本無法獲得合理收益。因此，標(biāo)準(zhǔn)不能定的太低。

三、補(bǔ)貼按季度調(diào)整合理嗎?

之前確實有討論過，補(bǔ)貼按季度調(diào)整。

搶過630的人都知道，以630為節(jié)點，其實存在很大的權(quán)利尋租空間。是6月30日還是7月1日，即使差0.01元/kWh，10MW的電站，年收入就會差出12萬元!

考慮到分布式的規(guī)模小、數(shù)量大，按季度調(diào)整電價，在每季度末會地方電力公司帶來非常大的工作壓力，而且會存在很大的權(quán)利尋租空間。

綜合考慮電價的平穩(wěn)下降和實操的合理性，仍舊以630為節(jié)點，半年下調(diào)可能是一個更容易實施的。