“民營(yíng)電力大王”朱共山掌控的“協(xié)鑫系”入主后，霞客環(huán)保(002015)也開始了向能源行業(yè)轉(zhuǎn)型的步伐。

收購(gòu)協(xié)鑫能源股權(quán)

10月15日晚間霞客環(huán)保公告稱，公司當(dāng)日與上海其辰投資管理有限公司（下稱“上海其辰”）簽署了《霞客環(huán)保購(gòu)買資產(chǎn)意向書》，擬以非公開發(fā)行股份、支付現(xiàn)金、資產(chǎn)置換或多種方式相結(jié)合等合法方式收購(gòu)上海其辰持有的協(xié)鑫智慧能源股份有限公司（下稱“協(xié)鑫能源”）80%股權(quán)。

協(xié)鑫能源成立于2009年，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括清潔能源投資（含天然氣發(fā)電、分布式能源、垃圾焚燒發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、配電網(wǎng)項(xiàng)目的開發(fā)、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)）等。上海其辰共持有協(xié)鑫能源80%股份，而據(jù)公告，霞客環(huán)保有意向收購(gòu)協(xié)鑫能源的其他股東（即濰坊聚信錦振投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、成都川商貳號(hào)股權(quán)投資基金中心（有限合伙）和江蘇一帶一路投資基金（有限合伙））所持有的協(xié)鑫智慧能源的股權(quán)。目前公司正在積極與該等股東展開溝通和協(xié)商，尚未簽署重組框架或意向協(xié)議。

在被籌劃注入上市公司前，協(xié)鑫能源曾在2018年初籌劃IPO，但最終折戟。

2018年1月，協(xié)鑫能源披露招股說(shuō)明書，擬于深交所公開發(fā)行4億股，占發(fā)行后總股本比例的10%，募集資金15億元，其中9674萬(wàn)元用來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金，其余投向永城市生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目和國(guó)電中山民眾天然氣熱電冷聯(lián)產(chǎn)工程項(xiàng)目。

2014年至2016年及2017年1-9月份，協(xié)鑫能源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入82.96億元、81.82億元、71.81億元和56.01億元，同期凈利潤(rùn)為6.56億元、7.83億元、6.36億元和3.63億元。

協(xié)鑫能源還在招股書中提示了償債風(fēng)險(xiǎn)。2014-2016年底及2017年9月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為61.20%、62.11%、61.73%及67.66%，略高于選取的同行業(yè)可比上市公司平均水平；流動(dòng)比率分別為0.79、0.74、0.75及0.73，速動(dòng)比率分別為0.72、0.70、0.71及 0.69，略低于選取的同行業(yè)可比上市公司平均水平。

截至2017年9月30日，協(xié)鑫智慧能源長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值為10.66億元。其中，公司持有華潤(rùn)協(xié)鑫（北京）熱電有限公司49%股權(quán)，長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值1.31億元；持有徐州恒鑫金融租賃股份有限公司49%股權(quán)，長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值7.58億元。

“協(xié)鑫系”資產(chǎn)注入

本次公告顯示，協(xié)鑫集團(tuán)有限公司（下稱“協(xié)鑫集團(tuán)”）持有上海其辰100%股權(quán)，上海其辰與霞客環(huán)保由同一實(shí)際控制人朱共山控制，為霞客環(huán)保關(guān)聯(lián)方，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

2018年2月，霞客環(huán)保公告原第一大股東上海惇德股權(quán)投資有限公司與第二大股東寧波竑悅投資管理中心（有限合伙）將所持合計(jì)8620.41萬(wàn)股股份（占總股本21.51%）轉(zhuǎn)讓給協(xié)鑫科技控股有限公司（下稱“協(xié)鑫科技”）已經(jīng)完成過(guò)戶。協(xié)鑫科技成為上市公司控股股東，協(xié)鑫科技實(shí)際控制人朱共山為上市公司實(shí)際控制人。

自此，霞客環(huán)保結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)四年的“雙頭股東”局面，開啟了“協(xié)鑫系”時(shí)代。同時(shí)，霞客環(huán)保也成為了“協(xié)鑫系”旗下的第四家上市公司，也是第二家A股上市公司。

公開資料顯示，“協(xié)鑫系”旗下有包括保利協(xié)鑫能源（3800.HK）、協(xié)鑫集成(002506)、協(xié)鑫新能源（0451.HK）三大上市公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)囊括了光伏上下游產(chǎn)業(yè)鏈。此外，協(xié)鑫系近年來(lái)開始向科技能源企業(yè)轉(zhuǎn)型，業(yè)務(wù)覆蓋了天然氣、電網(wǎng)、儲(chǔ)能、智慧城市、新能源汽車等領(lǐng)域。

早在入主前，“協(xié)鑫系”已曾籌劃過(guò)對(duì)霞客環(huán)保的借殼。2016年初，霞客環(huán)保曾公告重大資產(chǎn)重組計(jì)劃，擬以45億元收購(gòu)朱共山旗下從事清潔能源發(fā)電行業(yè)的協(xié)鑫有限，實(shí)現(xiàn)后者借殼上市。不過(guò)彼時(shí)由于借殼涉及境外資產(chǎn)回歸A股，相關(guān)監(jiān)管政策尚不明確，這一重組方案在2017年6月被迫終止。

在“協(xié)鑫系”入主后，市場(chǎng)對(duì)于此前主營(yíng)有色纖維和有色纖維混紡紗線的霞客環(huán)保剝離紡織業(yè)務(wù)，加碼新能源呼聲更高。2017年12月，保利協(xié)鑫曾發(fā)布公告稱，公司正考慮將光伏材料業(yè)務(wù)在A股分拆上市的可能性。已有若干潛在投資者表示了對(duì)保利協(xié)鑫光伏材料業(yè)務(wù)的投資興趣。市場(chǎng)彼時(shí)及認(rèn)為，保利協(xié)鑫的光伏材料業(yè)務(wù)很有可能通過(guò)霞客環(huán)保來(lái)實(shí)現(xiàn)A股上市。

此外，霞客環(huán)保被注入“造成”基因的傳言也不絕于耳。2017年8月12日，協(xié)鑫集團(tuán)曾與國(guó)內(nèi)最大的獨(dú)立汽車設(shè)計(jì)公司上海同捷科技股份有限公司簽署了合作協(xié)議，據(jù)了解，雙方將在蘇州高新區(qū)共同建立新能源車整車基地。該項(xiàng)目總投資將突破百億元，基地投產(chǎn)后年產(chǎn)能將達(dá)100萬(wàn)輛。