以三國(guó)戲說(shuō)光伏，是想換個(gè)角度看我們自己，世事無(wú)所謂對(duì)錯(cuò)，我等既是看客，亦是演員，凡事不必太較真兒。


說(shuō)起來(lái)，以三國(guó)場(chǎng)景來(lái)認(rèn)識(shí)光伏行業(yè)，還是受一位業(yè)內(nèi)朋友的啟發(fā)。他對(duì)這個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)似乎頗有研究，他的企業(yè)只做光伏產(chǎn)品代工，有可能就正是一種競(jìng)爭(zhēng)策略考慮。

以前讀三國(guó)演義的時(shí)候，不太明白羅貫中為什么會(huì)給曹操一副奸雄的人設(shè)，那可是開(kāi)啟亂世一統(tǒng)的牛逼人物，幾千年歷史也出不了幾個(gè)的那種。

再讀三國(guó)已是網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，才猛然醒悟，羅貫中這樣的大明朝著名大V寫(xiě)手，莫不是也在刷讀者流量吧？

都說(shuō)歷史是由勝利者寫(xiě)的，看來(lái)無(wú)論正史還是演義，都是在為各自的流量服務(wù)，已經(jīng)無(wú)所謂真相，就像現(xiàn)在一些企業(yè)的宣傳一樣。

有些令人稱奇的是，在聊起光伏三國(guó)話題時(shí)，居然不少業(yè)內(nèi)朋友不約而同都認(rèn)為同一位光伏企業(yè)家最像曹操，不但江湖地位差不多，霸氣個(gè)性相似，甚至連長(zhǎng)相都神似。說(shuō)長(zhǎng)相相似的那位朋友，是看電視劇三國(guó)演義長(zhǎng)大的吧？

后來(lái)，這個(gè)話題聊得多了，就有了點(diǎn)新的想法。覺(jué)得與其去看光伏企業(yè)現(xiàn)在誰(shuí)更像曹魏，不如去觀察誰(shuí)更有可能成為這個(gè)行業(yè)未來(lái)的曹魏，以及西蜀和東吳。

為分析方便，設(shè)置了一些前提條件，比如主業(yè)為制造企業(yè)，比如以民企為主，比如企業(yè)所在地等。對(duì)企業(yè)規(guī)模反倒沒(méi)有太在意，這顯然受了劉備大器晚成的影響，覺(jué)得一時(shí)規(guī)模并沒(méi)有那么重要。

而光伏制造企業(yè)多在江浙，顯然不合適都劃分到主場(chǎng)在江浙的東吳集團(tuán)的候選者里去。幸好不少光伏企業(yè)的老板或者高管團(tuán)隊(duì)個(gè)性都比較鮮明，其中既有南人北相也有北人南相，從這個(gè)角度去觀察，倒也符合偉大領(lǐng)袖“政治路線確定之后，干部就是決定因素”的方法論。

這樣一來(lái)，算是勉強(qiáng)給魏蜀吳三個(gè)集團(tuán)劃分出了一些候選者。

雖然歷史的最終結(jié)果是曹魏集團(tuán)一統(tǒng)天下，但光伏制造業(yè)的未來(lái)不太可能一家獨(dú)大，更有可能是百花齊放的格局。

這基于三點(diǎn)判斷，一是光伏技術(shù)一直在進(jìn)步且在能看到的未來(lái)中沒(méi)有止境，而技術(shù)進(jìn)步或者新技術(shù)的涌現(xiàn)無(wú)疑需要眾多企業(yè)前赴后繼推動(dòng)；二是這個(gè)一出生就帶著頑強(qiáng)不息民企基因的行業(yè)，充分競(jìng)爭(zhēng)已是常態(tài)，想要寡頭崛起，難于登天；三是光伏的終極競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不是同行，而是傳統(tǒng)電力體系，能夠撼動(dòng)這一龐然大物的，只有數(shù)量龐大的“屌絲”企業(yè)，絕非幾個(gè)寡頭。

所以，雖然不太明白非要提高一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)集中度的背后邏輯，但也謹(jǐn)遵上意，去想象一下魏吳蜀三分天下各領(lǐng)風(fēng)騷是個(gè)什么樣的格局。

對(duì)其中企業(yè)的認(rèn)識(shí)，也僅是一種遠(yuǎn)觀，所謂霧里看花，也是拋磚引玉，有興趣的看官可以一起來(lái)聊這個(gè)話題，隨時(shí)指教和補(bǔ)充。

這里選幾家個(gè)人認(rèn)為的曹魏集團(tuán)的候選者，簡(jiǎn)單談?wù)動(dòng)^感。

一

先說(shuō)協(xié)鑫吧。協(xié)鑫的光伏產(chǎn)業(yè)板塊發(fā)端于徐州，而徐州自古就屬北方，加上其經(jīng)營(yíng)風(fēng)格頗有北方的勇猛，劃到曹魏集團(tuán)候選者中估計(jì)爭(zhēng)議不大。

挾天子之所以能夠號(hào)令各方諸侯，因?yàn)樘熳又挥幸粋€(gè)，屬短缺品。在這一點(diǎn)上，坐擁全球最大硅料產(chǎn)能的協(xié)鑫，確實(shí)最像曹魏。而且，協(xié)鑫旗下不但有數(shù)家光伏上市公司，朱共山麾下也確實(shí)人才濟(jì)濟(jì)，陣勢(shì)毫不輸于曹魏集團(tuán)。

大約在2009年前后，曾聽(tīng)一位業(yè)內(nèi)企業(yè)家講述朱共山當(dāng)時(shí)的光伏戰(zhàn)略：緊緊抓住硅料和下游應(yīng)用兩頭，與產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)充分合作，當(dāng)兩頭高高翹起，便形成協(xié)鑫的產(chǎn)業(yè)微笑曲線；兩頭翹得越高，協(xié)鑫微笑曲線就越完美。

這無(wú)疑是一個(gè)相當(dāng)完美的戰(zhàn)略，只是不知道協(xié)鑫后來(lái)的發(fā)展為什么偏離了這一設(shè)計(jì)。

如今的協(xié)鑫，幾乎對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的所有主要環(huán)節(jié)均有染指，既是全球最大的硅料企業(yè)，也是最大的硅片企業(yè)，組件產(chǎn)能也有四五吉瓦，電站裝機(jī)更是后來(lái)居上高達(dá)五六吉瓦。

在產(chǎn)業(yè)鏈的主要環(huán)節(jié)都展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，這與向所有諸侯都開(kāi)戰(zhàn)的三國(guó)曹魏集團(tuán)，何其相似。

世事雖然難料，但仍有一些規(guī)律可資參考，比如利害相生。優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，往往是并存的。

在同一個(gè)產(chǎn)業(yè)里有多家公司，這在行業(yè)形勢(shì)好的時(shí)候，即使存在與客戶競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題，可能也不會(huì)太突出，而一旦行業(yè)形勢(shì)下行競(jìng)爭(zhēng)加劇，僅僅集團(tuán)內(nèi)部各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)之間的相互牽扯，恐怕就能導(dǎo)致不小的內(nèi)亂。

回顧光伏行業(yè)的發(fā)展史也可以發(fā)現(xiàn)，除了因硅料而倒下者外，其他出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的公司，原因基本上都是由于無(wú)法在制造業(yè)和電站兩頭形成平衡?；蛘哒f(shuō)，這一模式本來(lái)就不太可能形成平衡。

這不僅是協(xié)鑫的挑戰(zhàn)，也是大多數(shù)兩頭賭的光伏制造企業(yè)的挑戰(zhàn)。


二

再來(lái)看天合。把天合劃入北方其實(shí)拿不出什么令人信服的理由，更多是一種個(gè)人觀感，覺(jué)得它頗有些北方人的大氣豪邁。

天合的電站裝機(jī)似乎一度也達(dá)到了兩吉瓦左右，且由于入市較晚進(jìn)入補(bǔ)貼目錄的項(xiàng)目不多，補(bǔ)貼拖欠壓力也不小，好在的是，聽(tīng)說(shuō)最近已經(jīng)脫手得差不多了。

天合此前其實(shí)一直謹(jǐn)守著組件制造業(yè)的策略，在國(guó)內(nèi)地面電站市場(chǎng)的黃金窗口期也并未入市，但不知為何卻險(xiǎn)些“晚節(jié)不保”。

數(shù)年前曾聽(tīng)一位比較了解高紀(jì)凡的朋友講過(guò)他的一些創(chuàng)業(yè)故事，從中似乎能感受到他深藏內(nèi)心的某種情懷。或也正是這種情懷，促使他對(duì)天合股權(quán)做了較為分散的設(shè)計(jì)，而由此也引發(fā)了后來(lái)一系列的故事。

作為這一波海外資本市場(chǎng)退市潮流的積極者，天合回歸A股的路似乎并不順利，這既跟資本市場(chǎng)的大環(huán)境有關(guān)，可能也有市場(chǎng)對(duì)眼下的光伏行業(yè)不看好的原因。

但短期來(lái)看，高紀(jì)凡面對(duì)的最大問(wèn)題，或還不是能否成功上市，而更有可能是隨著中國(guó)市場(chǎng)緊縮龐大產(chǎn)能如何消化的問(wèn)題，盡管私有化帶來(lái)的融資壓力也很緊迫。

當(dāng)然，這其實(shí)也是一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)問(wèn)題，同時(shí)也是所有組件企業(yè)乃至整個(gè)光伏制造業(yè)的問(wèn)題。

不過(guò)，組件環(huán)節(jié)的資產(chǎn)壓力和融資壓力都相對(duì)小一些，這也成為組件企業(yè)不是優(yōu)勢(shì)的優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)不好，大不了關(guān)停一些產(chǎn)能，至少還有轉(zhuǎn)圜空間。

三

晶澳的北方企業(yè)身份，估計(jì)不會(huì)有人質(zhì)疑，它有兩個(gè)策略給人印象深刻。

其一是對(duì)下游電站市場(chǎng)的克制，這在一線光伏制造企業(yè)中實(shí)屬少見(jiàn)，與后來(lái)才崛起的組件新科龍頭也基本上沒(méi)有可比性。

源于半導(dǎo)體行業(yè)的晶澳，不僅是國(guó)內(nèi)最早的規(guī)?；夥圃忑堫^之一，其光伏電池技術(shù)更是在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)穩(wěn)居大陸光伏行業(yè)頭牌地位。

在國(guó)內(nèi)地面電站市場(chǎng)的黃金期，大小公司紛紛涌入，那種“錢(qián)途”誘惑幾乎無(wú)人可擋，晶澳卻能坐懷不亂，無(wú)論原因?yàn)楹?，無(wú)疑都值得研究一二。

要知道，出身電力行業(yè)的靳保芳，即或不是光伏行業(yè)對(duì)發(fā)電業(yè)理解最深的人，也一定是其中之一。

其二則是刻意保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)的出貨比例，盡可能維持國(guó)際市場(chǎng)銷(xiāo)售比例大于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

晶澳的兩位副總裁曹博和孫廣彬，都曾不止一次強(qiáng)調(diào)過(guò)這一點(diǎn)。作為晶澳分管戰(zhàn)略的副總裁，孫廣彬入職晶澳之前曾是中歐光伏雙反談判的中方主要代表，對(duì)國(guó)際光伏行業(yè)相當(dāng)了解，對(duì)晶澳此一市場(chǎng)策略或是多有貢獻(xiàn)。

要說(shuō)晶澳的軟肋，曾有坊間人士認(rèn)，應(yīng)首推其高管團(tuán)隊(duì)的本地化傾向，并例舉幾年來(lái)數(shù)位外省籍高管的離職以資佐證。不過(guò)，細(xì)一琢磨，卻又感覺(jué)這很難說(shuō)明什么，姑且不說(shuō)業(yè)內(nèi)家族企業(yè)遍地，即使僅看高管跳槽率，恐怕也是遠(yuǎn)超三國(guó)時(shí)代。
四

其他北方光伏企業(yè)，除了英利，給人印象更深刻的可能要算陽(yáng)光能源了。

陽(yáng)光能源同樣出身半導(dǎo)體技術(shù)，也是光伏制造業(yè)最老牌的上市公司之一，只是一向低調(diào)發(fā)展，甚至于業(yè)內(nèi)都有不少人知道其存在。

陽(yáng)光能源的更多影響力，來(lái)源于其掌舵人譚文華。

與公司的知名度不高相反，雖然同樣低調(diào)，但譚文華的溫良敦厚在業(yè)內(nèi)卻是有口皆碑，據(jù)說(shuō)他曾扶持了不少業(yè)內(nèi)兄弟創(chuàng)業(yè)，可謂盡顯一代行業(yè)帶頭大哥的風(fēng)范。

這么一看，倒覺(jué)得譚文華身上頗有三國(guó)演義中陶潛和孔融的影子，此二公要么樂(lè)善好施出手大方，要么不遺余力幫扶劉備這樣的創(chuàng)業(yè)者。

五

對(duì)于英利，恐怕也唯有一聲嘆息了，這實(shí)在是又一家不得不讓人深感惋惜的中國(guó)光伏企業(yè)。

所謂成也蕭何敗也蕭何，軍旅出身的苗連生，在鐵血方面倒有幾分神似于霸道的曹阿瞞，但不知道是不是也正是這種個(gè)性，讓英利錯(cuò)失了最好的重組時(shí)機(jī)。

自古燕趙多豪杰，身處燕趙福地的英利，一如三國(guó)戰(zhàn)場(chǎng)上的猛張飛，勇不可擋，卻難堪帥印。在未來(lái)的光伏制造業(yè)爭(zhēng)霸賽場(chǎng)，或也只能成為一名看客了。

以三國(guó)戲說(shuō)光伏，是想換個(gè)角度看我們自己，世事無(wú)所謂對(duì)錯(cuò)，我等既是看客，亦是演員，凡事不必太較真兒。