因落款日期為5月31日， 多部委此前聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》也被稱為“531新政”。其中，“暫停普通地面電站指標(biāo)發(fā)放”、“分布式光伏規(guī)模受限”、“調(diào)低上網(wǎng)電價(jià)”等嚴(yán)苛的內(nèi)容，也已開始逐步改變光伏行業(yè)命運(yùn)。

相對于上半年風(fēng)風(fēng)火火的場景，光伏在2018年下半場可謂“一夜入冬”。

作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，光伏從誕生之日起就伴隨著政策刺激闊步前行，在規(guī)?？焖贁U(kuò)張的同時(shí)，對政策的深度依賴也日益成為頂在行業(yè)上方的“達(dá)摩克利斯之劍”。正如“531新政”給光伏業(yè)帶來的震蕩沖擊，則直接加速了光伏行業(yè)的補(bǔ)貼退坡，而沒有補(bǔ)貼的全新光伏業(yè)，正在痛苦中掙扎走向新生。

對于長期依靠政策補(bǔ)貼的光伏產(chǎn)業(yè)而言，這并不是“斷奶”，光伏產(chǎn)業(yè)在此前就有預(yù)警。據(jù)財(cái)政部統(tǒng)計(jì)，到2017年底我國可再生能源補(bǔ)貼缺口總額為1000億元，其中光伏補(bǔ)貼缺口占到近一半份額，近500億元。而在一些業(yè)界資深人士看來，新政也將被視作光伏從規(guī)模轉(zhuǎn)向高質(zhì)量、由瘋狂回歸理性的行業(yè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。同時(shí)，這一政策被認(rèn)為加速了光伏行業(yè)的補(bǔ)貼退坡，光伏企業(yè)靠補(bǔ)貼過活的日子將一去不返。

按照新政規(guī)定，暫不安排2018年普通光伏電站建設(shè)規(guī)模，僅安排1000萬千瓦左右的分布式光伏建設(shè)規(guī)模，進(jìn)一步降低光伏發(fā)電的補(bǔ)貼力度。換言之，2018年有補(bǔ)貼的光伏新增并網(wǎng)裝機(jī)規(guī)模將控制在28GW左右，從2017年的近54GW將直接“對半砍”。這也意味著全年指標(biāo)已用完，明年政策又不清晰，業(yè)內(nèi)都很茫然，不知道下一步走向如何。

“5·31”光伏新政發(fā)布后，其威力顯露無遺。受惠于成本的持續(xù)下降和國內(nèi)配額制預(yù)期，即使在“5·31新政”的約束下，上半年裝機(jī)量依然不遜于去年。但截至目前，光伏行業(yè)產(chǎn)能利用率大幅下降，許多企業(yè)在新政后因訂單減少而停工或削減產(chǎn)能。按照業(yè)界的說法，“一時(shí)讓我們發(fā)了蒙，讓我們幾乎喘不過氣來。”對行業(yè)發(fā)展來說，接下來光伏行業(yè)將會進(jìn)行產(chǎn)業(yè)兼并重組，行業(yè)拐點(diǎn)即將到來。

在此背景下，新一輪產(chǎn)業(yè)洗牌已至，每一個(gè)光伏人都將或被動(dòng)或主動(dòng)適應(yīng)新政開啟的光伏新時(shí)代。無論是平穩(wěn)增長還是大幅下跌，在此前已公布的上半年財(cái)報(bào)中，大多數(shù)企業(yè)都將“531新政”列入到了可能面對的風(fēng)險(xiǎn)之中。另據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在新政出臺僅一周的時(shí)間里，資本市場上超過50家光伏上市公司市值蒸發(fā)近827億元。雖然多數(shù)企業(yè)的凈利潤同比增長，但增速已日漸趨緩。

與此同時(shí)，部分企業(yè)凈利下跌的幅度明顯變大。由于光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游項(xiàng)目受限需求驟降，傳導(dǎo)至中上游，也引起了光伏組件、電池片價(jià)格紛紛下跌。尤其是組件企業(yè)，凈利率已降至1%以下，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損。自此，疊加行業(yè)競爭加劇、補(bǔ)貼下降的雙重情況下，光伏已步入微利時(shí)代。加之在金融去杠桿的背景下，光伏行業(yè)融資成本一直在上升，截止到2018年上半年也沒有出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)的跡象。部分光伏上市企業(yè)的業(yè)績還有‘大變臉’的可能，此外部分光伏上市企業(yè)還可能面臨現(xiàn)金流危機(jī)。

如何熬過平價(jià)上網(wǎng)前“倒數(shù)一公里”，成為異常艱巨的課題。在眾多國內(nèi)券商看來，2018年下半年在無補(bǔ)貼的模式下，未來國內(nèi)若能夠維持在年均46GW的裝機(jī)量，光伏制造業(yè)的現(xiàn)金流有望扭虧為盈。受政策、行業(yè)發(fā)展環(huán)境影響，行業(yè)陣痛不可避免，未來光伏行業(yè)的技術(shù)和成本優(yōu)勢將顯露無遺。而更多無補(bǔ)貼項(xiàng)目將涌現(xiàn)出來，只不過大部分企業(yè)仍在尋找方向。