5.31光伏新政的實(shí)施，不可避免的將加快中國(guó)光伏行業(yè)洗牌、調(diào)整的進(jìn)程。

今天是9月11日，距國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)家能源局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》，也就是業(yè)界俗稱的“5.31光伏新政”，正好100天左右。

冰火兩重天

據(jù)了解，史上最嚴(yán)調(diào)控政策出臺(tái)后，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)面臨的形勢(shì)可以說是“喜憂參半”。

首先，分布式光伏市場(chǎng)并未“休克式”療法而“休克”。近日，國(guó)家發(fā)改委能源研究所研究員時(shí)璟麗在公開場(chǎng)合透露，7月份分布式光伏新增裝機(jī)3.22GW，比6月的2.20GW增加1.02GW，表明市場(chǎng)還有新的增量進(jìn)來。

其次，國(guó)家能源局在國(guó)家補(bǔ)貼方面采取“一刀切”之后，浙江、江蘇、安徽和廣東等省份出臺(tái)了地方補(bǔ)貼政策，為市場(chǎng)的穩(wěn)定和有序發(fā)展注入了一股新的動(dòng)能。

具體來看，7月份，江蘇省蘇州市發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)蘇州光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見的征求意見稿》，宣布對(duì)分布式光伏項(xiàng)目提供0.37元/千瓦時(shí)補(bǔ)貼，連補(bǔ)3年；浙江省一份“應(yīng)對(duì)國(guó)家光伏新政”的會(huì)議紀(jì)要，承諾為家庭屋頂和工商業(yè)屋頂提供0.32元/千瓦時(shí)和0.1-0.2元/千瓦時(shí)的補(bǔ)貼。

與此同時(shí)，安徽省合肥市也于近日發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的意見》，對(duì)分布式項(xiàng)目、光伏一體化項(xiàng)目和光伏儲(chǔ)能系統(tǒng)應(yīng)用等領(lǐng)域予以了強(qiáng)力支持。該《意見》稱，對(duì)分布式項(xiàng)目提供0.15元/千瓦時(shí)度電補(bǔ)貼，連補(bǔ)5年。
第三，無補(bǔ)貼光伏項(xiàng)目在推進(jìn)，向?qū)崿F(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)的目標(biāo)進(jìn)一步邁進(jìn)。據(jù)悉，天合光能和英利集團(tuán)已開始響應(yīng)國(guó)家能源局的號(hào)召，在積極推進(jìn)無補(bǔ)貼光伏示范項(xiàng)目。

8月30日，協(xié)鑫新能源(HK:00451)管理層在2018年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)各個(gè)地區(qū)將在未來半年到一年的時(shí)間里，陸續(xù)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，盡管對(duì)于平價(jià)上網(wǎng)的時(shí)間表，業(yè)界存在的爭(zhēng)議比較大，但結(jié)合新能源補(bǔ)貼缺口擴(kuò)大和無補(bǔ)貼項(xiàng)目的推出，以及全產(chǎn)業(yè)鏈的降價(jià)潮，這個(gè)日程很有可能會(huì)大幅提前。

據(jù)了解，單晶龍頭隆基股份(601012)年內(nèi)已經(jīng)第10次下調(diào)了單晶硅片報(bào)價(jià)。隆基最近一次降價(jià)是在7月25日，其將180μm厚度低阻單晶硅片每片調(diào)降0.2元，國(guó)內(nèi)價(jià)格降至3.15元，海外價(jià)格降至0.395美元。

備注：2017年12月26日的降價(jià)自2018年1月1日開始執(zhí)行，故稱之為10連降。

另一份來自行業(yè)內(nèi)的數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)一線光伏組件已跌破2.2元/瓦，系統(tǒng)跌近4元/W。組件、系統(tǒng)成本“大跳水”表明推進(jìn)無補(bǔ)貼項(xiàng)目有一定可行性，同時(shí)也暗示組件、系統(tǒng)利潤(rùn)被壓到了極限，廠家的日子不好過，多是在硬熬、硬挺。

一邊是5.31新政的嚴(yán)調(diào)控，一邊是管理、經(jīng)營(yíng)不善。事實(shí)上，今年6月1日以來，很多光伏企業(yè)都做出了“戰(zhàn)略”調(diào)整。先是山東一家光伏企業(yè)宣布停產(chǎn)放假，緊接著一些大廠也開始嘗試轉(zhuǎn)型，并獲得了不錯(cuò)的市場(chǎng)反應(yīng)。

此前，協(xié)鑫集成(002506)宣布在堅(jiān)持做好光伏主業(yè)之外，宣布將半導(dǎo)體行業(yè)作為第二大戰(zhàn)略發(fā)展重點(diǎn)。天合光能和晶科能源等組件廠商則加大了對(duì)東南亞市場(chǎng)的布局，通威集團(tuán)和隆基股份則在逆市擴(kuò)產(chǎn)，加大產(chǎn)業(yè)布局廣度和深度。

將迎來寡頭時(shí)代?

作為衡量企業(yè)表現(xiàn)的重要指標(biāo)之一，通威集團(tuán)、陽光電源、協(xié)鑫集成、隆基股份、晶科能源和阿特斯等硅料、組件和逆變器企業(yè)仍交出了相對(duì)靚麗的中報(bào)業(yè)績(jī)。

7月11日，協(xié)鑫集成（002506.SZ）發(fā)布了2018年度上半年的業(yè)績(jī)修正公告：公司預(yù)計(jì)，上市公司股東凈利潤(rùn)為2041萬元~3002萬元之間，與上年同比持平。同時(shí)，單季盈利約2億元的數(shù)字，不僅較第一季度有幅度增長(zhǎng)，也創(chuàng)出自2016年以來協(xié)鑫集成單季盈利的最佳。

通威集團(tuán)中報(bào)顯示，2018年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1,246,066.96萬元，同比增長(zhǎng)12.24%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)91,935.44萬元，同比增長(zhǎng)16.14%,其中扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)88,994.56萬元，同比增長(zhǎng)15.85%。

陽光電源中報(bào)顯示，2018年1-6月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入38.95億元，同比增長(zhǎng)10%；電氣設(shè)備行業(yè)平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為31.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.83億元，同比增長(zhǎng)3.75%，電氣設(shè)備行業(yè)平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為29.62%，公司每股收益為0.26元。

隆基股份發(fā)布的中報(bào)業(yè)績(jī)顯示，上半年，隆基股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收100.02億，同比增長(zhǎng)59.36%；凈利潤(rùn)13.07億，同比增長(zhǎng)5.73%，實(shí)現(xiàn)綜合毛利率22.62%。

正泰電器公布2018年中報(bào)顯示，其營(yíng)業(yè)收入119億元，同比增長(zhǎng)20.16%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)17.8億元，同比增長(zhǎng)41.87%?；久抗墒找?.83元。

林洋能源發(fā)布2018年半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.1億(同比增長(zhǎng)3.4%),歸母凈利潤(rùn)4.0億元(同比增長(zhǎng)17.8%)。公司高毛利率發(fā)電收入占比持續(xù)提升,綜合毛利率達(dá)到43.5%(同比提升4.4%)。公司三費(fèi)占比同比提升5.1%至19.5%,主要由于可轉(zhuǎn)債發(fā)行導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅增長(zhǎng)。

東方日升公布的2018年中報(bào)顯示，其營(yíng)業(yè)收入47.5億元，同比下降17.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.23億元，同比下降55.16%?；久抗墒找?.1375元。

受益于多元化的市場(chǎng)布局和穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流，以及在行業(yè)內(nèi)的資源沉淀，5.31新政之后，大型光伏企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相對(duì)穩(wěn)健，也展示出較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

一位行業(yè)分析人士表示，隨著光伏產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策的影響持續(xù)發(fā)酵，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的洗牌將會(huì)進(jìn)一步加速。未來一年內(nèi)，恐會(huì)有部分中小廠商被洗牌出局，市場(chǎng)也將會(huì)自此進(jìn)入“寡頭”時(shí)代。