行業(yè)觀點

板塊：本周電力設備與新能源板塊下跌5.45%

電氣設備：下跌5.45%，在中信29 個一級行業(yè)中排名第14。

細分板塊：一次設備、新能源汽車、光伏、發(fā)電設備、電力設備、風電、核電、二次設備、鋰電池分別下跌：7.11%、7.11%、1.85%、4.06%、5.45%、6.05%、12.56、5.97%、6.37%。

新能源汽車：6 月拐點已被觸發(fā)，看好高鎳三元引領此輪

上游：鈷跌、鋰弱、鎳錳穩(wěn)。電鈷價格下調(diào)約4%，碳酸鋰偏弱。硫酸鈷價格下調(diào)約3%，硫酸鎳、硫酸錳價格穩(wěn)定。

中游：電池企業(yè)排產(chǎn)情況良好，三元正極價格有小幅下跌。

磷酸鐵鋰正極市場穩(wěn)定。負極價格穩(wěn)定，負極原材料低硫焦、針狀焦均漲價。電解液進入價格平穩(wěn)期，龍頭企業(yè)訂單良好。隔膜價格有一定承壓。中游材料崛起在即。

下游：補貼過渡期結束是本輪行情導火索，高續(xù)航里程新能源車占比將提升，看好高能量密度鋰電池未來需求。

光伏：下半年戶用光伏市場仍有希望，等待市場價格企穩(wěn)

上游：硅料，價格趨穩(wěn)，國內(nèi)菜花料價格78-90 元/kg，低于海外，則海外多晶硅片企業(yè)優(yōu)勢將開始消失。單晶硅片降價13%，多晶硅片降價2%。單晶硅片壓力大幅釋放，單多晶硅片價格分別2.4/3.65 元/片，價差1.2 元/片，單晶硅片競爭性回歸。

中游：單晶電池降幅8%左右，多晶電池降幅3%，多晶/單晶/單晶PERC 價格為1.04/1.33/1.44 元/片。多晶組件降價2-3%，單晶組件價格未動，降價還看7 月價格談判。

風電：裝機同比增長，利用小時數(shù)增加，看好數(shù)據(jù)改善驅(qū)動

下游：看好數(shù)據(jù)改善驅(qū)動。1-5 月我國新增風電發(fā)電裝機容量630 萬千瓦，較去年同比增加108 萬千瓦；全國風電設備累計平均利用小時數(shù)為1001 小時，同比增加149 小時。

工控&電力設備：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)政策密集出臺，電價有下降空間

工控：工信部、財政部等部委近期密集出臺了多項旨在推進工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)支持政策。

電力設備：2017 年電力統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析顯示輸配電價有下降空間。