市場(chǎng)回顧：

上周電力設(shè)備板塊上漲2.05%，同期滬深300指數(shù)上漲2.60%，電力設(shè)備行業(yè)相對(duì)滬深300指數(shù)跑輸0.55個(gè)百分點(diǎn)。從板塊排名來看，電力設(shè)備行業(yè)上周漲幅在中信29個(gè)板塊中位列第15位，總體表現(xiàn)中等。

從估值看，電力設(shè)備行業(yè)整體處于歷史中位，32倍，估值在合理范圍。

從子板塊方面來看，光伏上漲3.51%，電站設(shè)備上漲2.35%，二次設(shè)備上漲2.16%，風(fēng)電上漲0.75%，一次設(shè)備上漲0.52%，核電上漲0.11%。

股價(jià)跌幅前五：南風(fēng)股份、臺(tái)海核電、中海陽、富瑞特裝、銀河電子。

股價(jià)漲幅前五：璞泰來、杉杉股份、當(dāng)升科技、億緯鋰能、日出東方。

行業(yè)熱點(diǎn)：

新能源車：4月新能源汽車銷售8.2萬輛。李總理考察豐田汽車。格力集團(tuán)要約收購長園集團(tuán)股份。

新能源發(fā)電：澳大利亞悉尼“光伏＋儲(chǔ)能”比電網(wǎng)便宜55％。

投資策略及重點(diǎn)推薦：

新能源車：中汽協(xié)公布4月新能源汽車銷售8.2萬輛，同比增138%。產(chǎn)業(yè)鏈，動(dòng)力鋰電龍頭開工率高，今年動(dòng)力鋰電降價(jià)幅度預(yù)計(jì)有限，PACK價(jià)格可能在1.3-1.4元/Wh。上游，電鈷價(jià)格小幅下跌1%，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格小幅下跌1%，硫酸鈷降價(jià)4%，硫酸錳、硫酸鎳價(jià)格穩(wěn)定，前驅(qū)體價(jià)格降幅2%。中游，正極環(huán)節(jié)，三元正極中523/811價(jià)格穩(wěn)定，分別在23-24萬元/噸、26-27萬元/噸，短期在原材料降價(jià)情況下三元企業(yè)盈利能力有上升可能。磷酸鐵鋰正極價(jià)格仍然承壓。電解液環(huán)節(jié)，六氟磷酸鋰價(jià)格低位徘徊，溶劑價(jià)格有小幅上漲，電解液價(jià)格短期穩(wěn)定。隔膜、負(fù)極，價(jià)格波動(dòng)不明顯。推薦正極和隔膜，正極高鎳811趨勢(shì)明顯，企業(yè)訂單充足，推當(dāng)升科技。干法隔膜仍具備較大市場(chǎng)前景，推星源材質(zhì)。

新能源發(fā)電：光伏產(chǎn)業(yè)鏈，上游硅料，菜花料價(jià)格漲勢(shì)停止，致密料需求相對(duì)旺盛，漲勢(shì)受菜花料影響可能趨于平穩(wěn)。上游硅片，單晶硅片價(jià)格穩(wěn)定在4.45元/片，多晶硅片庫存壓力增大，價(jià)格下調(diào)0.1元/片到3.35元/片。中游電池，普通單晶、PERC單晶小幅漲價(jià)，分別為1.52元/W和1.62元/W，漲幅1%左右，普通類漲幅相對(duì)更高，多晶硅電池面臨降價(jià)壓力，價(jià)格1.37-14元/W，N型電池近期需求旺盛，因?yàn)轭I(lǐng)跑者項(xiàng)目需求。中游組件，國內(nèi)價(jià)格小幅下跌。推薦價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的硅料、單晶電池環(huán)節(jié)，關(guān)注通威股份、隆基股份、東尼電子。

投資組合：通威股份、東尼電子、隆基股份、當(dāng)升科技、星源材質(zhì)各20%。