1、建立碳市場(chǎng)的初心和定位，支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型

建立國(guó)家碳市場(chǎng)就是要用市場(chǎng)機(jī)制來(lái)合理有效地配置二氧化碳排放容量資源，是支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期低碳轉(zhuǎn)型的政策手段之一。這個(gè)初心是我們確定碳市場(chǎng)建設(shè)工作定位、方向及衡量碳市場(chǎng)本身運(yùn)轉(zhuǎn)成敗的基本判斷標(biāo)準(zhǔn)。

黨的十九大提出了到2035年基本實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義現(xiàn)代化，建國(guó)100年建成社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)的宏偉目標(biāo)。綠色低碳發(fā)展是這一宏偉目標(biāo)的題中應(yīng)有之意。沒(méi)有綠色低碳發(fā)展，就沒(méi)有社會(huì)主義現(xiàn)代化。未來(lái)30年，國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化戰(zhàn)略目標(biāo)的進(jìn)程將明顯加快，要求實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型的步伐也要隨之加快。

二氧化碳排放量需要盡早高質(zhì)量達(dá)峰，隨后需迅速下降進(jìn)入實(shí)現(xiàn)“2度”目標(biāo)的軌道，以期到2050年時(shí)達(dá)到與社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)地位相稱的低碳排放水平。這就要求我們與時(shí)俱進(jìn)，更新關(guān)于綠色低碳轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略視野，提出更高、更快、更嚴(yán)格的低碳發(fā)展目標(biāo)并加大實(shí)施力度。

要實(shí)現(xiàn)這樣一個(gè)富有雄心的低碳轉(zhuǎn)型目標(biāo)，需要科技創(chuàng)新和技術(shù)的支撐，還需要描繪一條技術(shù) 支撐路線圖，解決在未來(lái)不同時(shí)期、在重點(diǎn)部門如何部署以及應(yīng)該部署什么主力技術(shù)等關(guān)鍵問(wèn)題。

下一個(gè)核心問(wèn)題便是技術(shù)如何得以采用，這取決于技術(shù)的投資者和使用者。投資者和使用者的決策是趨利的，因此我們需要去塑造一個(gè)有利于低碳技術(shù)應(yīng)用的環(huán)境。建設(shè)碳市場(chǎng)，就是塑造這樣一個(gè)有利于低碳技術(shù)發(fā)展的環(huán)境，是深化社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)改革的要求。碳市場(chǎng)利用市場(chǎng)機(jī)制配置作為生產(chǎn)要素的碳排放容量資源，使排放有價(jià)且呈現(xiàn)長(zhǎng)期上升的碳價(jià)趨勢(shì)，從而調(diào)整投資者和消費(fèi)者行為，讓他們?cè)趦r(jià)格信號(hào)引導(dǎo)下以最經(jīng)濟(jì)的方式采用低碳技術(shù)，從而實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期減排目標(biāo)。

具體而言，碳市場(chǎng)作為一項(xiàng)政策工具，直接的功能在于向企業(yè)和消費(fèi)者提供有效減排的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)，向投資者提供低碳轉(zhuǎn)型投資的激勵(lì)，引導(dǎo)投資流向低碳技術(shù)的研發(fā)、應(yīng)用，達(dá)到為低碳轉(zhuǎn)型籌資的目的，最終在全社會(huì)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)以最小的成本實(shí)現(xiàn)既定減排目標(biāo)的效果。

碳市場(chǎng)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系之中的定位，是通過(guò)與其他要素市場(chǎng)、商品市場(chǎng)和服務(wù)市場(chǎng)密切聯(lián)系，通過(guò)配置排放配額來(lái)釋放價(jià)格信號(hào)，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)向低碳進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)。通過(guò)價(jià)格信號(hào)的傳導(dǎo)，碳市場(chǎng)可以從要素市場(chǎng)影響到能源市場(chǎng)、高耗能或高排放的重化工業(yè)品市場(chǎng)的定價(jià)，進(jìn)而對(duì)這些國(guó)民經(jīng)濟(jì)部門的成本和盈利狀況產(chǎn)生影響；同時(shí)也需要通過(guò)碳金融與資本市場(chǎng)建立聯(lián)系，發(fā)揮金融在碳市場(chǎng)培育和發(fā)展壯大中的必要作用。

沒(méi)有碳金融的發(fā)展，流入碳市場(chǎng)的資金量將會(huì)十分有限。這一狀況可能的結(jié)果是造成碳價(jià)低迷，碳市場(chǎng)難于發(fā)揮其基本功能。從市場(chǎng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)看，任何一個(gè)能夠有效發(fā)揮資源配置作用的市場(chǎng)，都通過(guò)金融工具與資本市場(chǎng)發(fā)生緊密的聯(lián)系，碳市場(chǎng)也不應(yīng)例外。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，應(yīng)當(dāng)將發(fā)展碳金融、連接資本市場(chǎng)納入碳市場(chǎng)建設(shè)議程。

縱觀世界現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程，特別是歐盟和美國(guó)加州碳市場(chǎng)發(fā)展的過(guò)程，以及中國(guó)改革開(kāi)放四十年來(lái)資本、房地產(chǎn)等重要市場(chǎng)培育的經(jīng)驗(yàn)，可以預(yù)期碳市場(chǎng)的發(fā)展也必將是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，不可一蹴而就。在經(jīng)歷了幾年的地方試點(diǎn)之后，全國(guó)碳市場(chǎng)的啟動(dòng)設(shè)定一個(gè)起步和試點(diǎn)的階段符合中國(guó)推進(jìn)改革的歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)情況。但我們的視野不應(yīng)止于眼前，而是要著眼于今后5年、10年甚至更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的碳市場(chǎng)發(fā)展方向和改革進(jìn)程。

2、明確和實(shí)現(xiàn)碳排放容量產(chǎn)權(quán)并逐步實(shí)現(xiàn)有償分配是碳市場(chǎng)發(fā)揮作用的必要條件

當(dāng)碳排放容量不再能自由取用、同時(shí)占用（排放）受到限制或排放容量出現(xiàn)稀缺時(shí)，作為生產(chǎn)要素的碳排放容量就具有資產(chǎn)性質(zhì)了。而要利用市場(chǎng)機(jī)制配置排放容量資源，即排放配額，在市場(chǎng)上對(duì)排放配額進(jìn)行交易，就需要對(duì)排放配額的產(chǎn)權(quán)屬性和相關(guān)權(quán)益予以明確清晰的定義，這對(duì)于碳市場(chǎng)的有效性和效率具有根本的重要性?，F(xiàn)代溫室氣體排放的測(cè)量、報(bào)告與核查技術(shù)及產(chǎn)權(quán)確定的法律規(guī)范和商業(yè)模式的發(fā)展，使得界定和實(shí)現(xiàn)排放容量產(chǎn)權(quán)成為可能。

根據(jù)國(guó)內(nèi)外相關(guān)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和中國(guó)現(xiàn)有的法律基礎(chǔ)，在排放配額產(chǎn)權(quán)安排上可以像土地、自然資源那樣先將所有權(quán)歸為國(guó)有，再通過(guò)所有權(quán)與支配處置權(quán)、使用權(quán)、受益權(quán)的分離，形成具體的國(guó)有排放配額所有權(quán)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，解決所有者缺位、受益者錯(cuò)配的問(wèn)題。

在此前提下，排放容量產(chǎn)權(quán)最符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則的分配方法，就是國(guó)家在碳市場(chǎng)上有償拍賣初始排放配額，由那些確實(shí)需要，且有支付能力的排放主體或中介在市場(chǎng)上購(gòu)買排放配額，用于履行將排放量控制在所獲排放配額之內(nèi)的承諾，履約后的多余排放配額可以拿到碳市場(chǎng)中去出售。

企業(yè)所擁有的排放配額應(yīng)當(dāng)具有充分的產(chǎn)權(quán)屬性并得到尊重和維護(hù)，在碳市場(chǎng)相關(guān)規(guī)則的制定中（如企業(yè)履約周期時(shí)長(zhǎng)的確定及排放配額交易的便利性）要考慮穩(wěn)定便利地實(shí)現(xiàn)排放配額碳資產(chǎn)的保值和增值。

在碳市場(chǎng)啟動(dòng)之初，由于市場(chǎng)利益相關(guān)者在初始接受碳價(jià)方面心理準(zhǔn)備不足，需要有一個(gè)適應(yīng)和馴化的過(guò)程，采取行業(yè)基準(zhǔn)線等方法分配排放配額，不失為是一種啟動(dòng)碳市場(chǎng)的可行策略。但從更加宏大和長(zhǎng)遠(yuǎn)的深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的視野看，從碳市場(chǎng)健康有效發(fā)展的標(biāo)準(zhǔn)出發(fā)，這個(gè)基準(zhǔn)線配額分配方法只能是啟動(dòng)碳市場(chǎng)的一個(gè)短期策略性方法，而不應(yīng)固化為一個(gè)長(zhǎng)期或永久的方法。

其最根本的原因在于該方法是基于一種凌駕于市場(chǎng)主體之上的智能和道義權(quán)威去分配排放份額，但在應(yīng)用于分配排放配額時(shí)難于擺脫制定分配標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)威專業(yè)機(jī)構(gòu)和專家的利益沖突。而且分配配額時(shí)過(guò)于依托企業(yè)自報(bào)排放數(shù)據(jù)會(huì)引致企業(yè)報(bào)數(shù)與政府分配配額之間的策略性博弈，所有這些都會(huì)拉高碳市場(chǎng)交易成本，從而削弱其效率和效果。

因此，碳市場(chǎng)配額分配方法的中長(zhǎng)期改革調(diào)整方向應(yīng)當(dāng)明確為逐步提高有償拍賣的比例，讓企業(yè)和消費(fèi)者作為市場(chǎng)中獨(dú)立的決策主體，根據(jù)公開(kāi)碳價(jià)和只有自身才真正了解的真實(shí)成本信息去做出買賣配額的決策。

中國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的啟動(dòng)工作方案得以公布是一個(gè)積極的信號(hào)，但關(guān)于碳市場(chǎng)改革頂層設(shè)計(jì)的討論并未結(jié)束。建設(shè)發(fā)展碳市場(chǎng)面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，需要認(rèn)真防范。關(guān)于如何避免碳市場(chǎng)的低效風(fēng)險(xiǎn)，確保它發(fā)揮既定作用，更應(yīng)當(dāng)引起政策制定者、研究者和碳市場(chǎng)從業(yè)者的關(guān)注。