日前，光伏行業(yè)主要企業(yè)分別發(fā)布了半年度報告。觀察各家的光伏上市公司半年財報數(shù)據(jù)，2020年上半年光伏上市公司受疫情影響業(yè)績集體承壓，但是盈利能力仍在不斷增強，基本符合了行業(yè)市場預(yù)期。集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網(wǎng)EnergyTrend追蹤了阿特斯、東方日升、隆基股份、天合光能等共9家組件環(huán)節(jié)具有代表性的光伏企業(yè)進(jìn)行分析，以下是各家的經(jīng)營狀況、產(chǎn)品技術(shù)最新進(jìn)展等主要指標(biāo)信息。

（來源：微信公眾號“集邦新能源網(wǎng)” ID:EnergyTrend）

疫情下企業(yè)經(jīng)營韌性十足

上半年疫情影響有限，企業(yè)凈利率未出現(xiàn)顯著波動。統(tǒng)計在內(nèi)的9家光伏企業(yè)中，一線龍頭東方日升、隆基、晶澳營收同比增速表現(xiàn)較為搶眼。包括上半年回歸國內(nèi)上市在內(nèi)的天合、晶澳，以及正泰、隆基、阿特斯五家企業(yè)毛利率均在20%以上，其中隆基又以21.08%的凈利率遙遙領(lǐng)先。



頭部企業(yè)組件出貨穩(wěn)增

海內(nèi)外需求短期疲軟，企業(yè)強出貨保盈利。從上半年各企業(yè)出貨量來看，阿特斯、晶澳、隆基、天合組件出貨超過5GW，緊隨其后東方日升、正泰出貨量分別達(dá)到3.37GW、2.22GW，領(lǐng)先的組件企業(yè)上半年組件出貨量均保持穩(wěn)定增長。


海外疫情承壓下，仍有多家頭部組件逆勢出擊。據(jù)東方日升、晶澳科技財報披露，上半年面對海外疫情壓力，企業(yè)通過產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，海外市場組件出貨量占比依然超過70%，另一家組件龍頭天合光能海外業(yè)績也頗為亮眼，其北美（1071MW）、拉美（508MW）組件出貨量同比增長超過100%，避免了單一市場變動對總體業(yè)績的影響。

五企囊括國內(nèi)近20GW組件需求

自三季度起需求反彈，頭部組件優(yōu)勢地位繼續(xù)鞏固。據(jù)統(tǒng)計隆基、晶澳、億晶等7家企業(yè)占2020年25GW央企招標(biāo)比重接近80%，頭部企業(yè)中標(biāo)規(guī)模均在2GW以上，可見龍頭企業(yè)規(guī)模、技術(shù)優(yōu)勢凸顯，未來市場集中度有望進(jìn)一步提升。


電池組件仍為企業(yè)擴產(chǎn)核心

各家企業(yè)上半年持續(xù)進(jìn)行大規(guī)模擴產(chǎn)，組件端加速向上游一體化布局。根據(jù)各家財報，晶澳、隆基、天合光能、晶澳、東方日升、億晶光電等企業(yè)提及了超過180GW落地以及規(guī)劃產(chǎn)能。

統(tǒng)計9家企業(yè)中，電池片環(huán)節(jié)達(dá)產(chǎn)、擴建項目達(dá)56.5GW，隆基、東方日升在電池片環(huán)節(jié)明確擴產(chǎn)規(guī)模均超過15GW；組件環(huán)節(jié)達(dá)產(chǎn)、擴建達(dá)到68.5GW，各家企業(yè)均在對光伏電池組件通過技術(shù)升級改造實現(xiàn)提產(chǎn)能、增效益，提升光伏產(chǎn)品市場競爭力與市場占有率。



組件企業(yè)技術(shù)、終端布局加速

大尺寸產(chǎn)能與N型技術(shù)同步推進(jìn)，企業(yè)差異化布局趨勢深化。2020年上半年，光伏供業(yè)鏈大尺寸化推進(jìn)加速，使得各組件企業(yè)紛紛以182/210尺寸組件規(guī)格新建產(chǎn)線項目，隨著國內(nèi)大尺寸硅片供應(yīng)及組件技術(shù)迭代，下游電站端開始落地大尺寸高功率產(chǎn)品，產(chǎn)品有望加速被市場接受。

市場業(yè)務(wù)方面，企業(yè)終端布局加速。包括天合、阿特斯、正泰企業(yè)下游電站項目推進(jìn)加速，其中正泰、天合中標(biāo)2020年競價、平價項目1GW，阿特斯在全球處于項目開發(fā)后期的光伏項目儲備超過15GW。而另外兩家企業(yè)隆基、東方日升則在繼續(xù)深化組件業(yè)務(wù)，隆基首發(fā)BIPV新品進(jìn)軍光伏建筑市場，東方日升BIPV 2.05MW 項目已并網(wǎng)，實現(xiàn)G1尺寸9BB HJT電池量產(chǎn)，并完成MW級訂單交付。

電池轉(zhuǎn)化效率方面，企業(yè)PERC、N型電池效率持續(xù)攀升?，F(xiàn)階段頭部組件企業(yè)PERC電池量產(chǎn)效率接近23%，布局N型技術(shù)再獲突破，實驗效率達(dá)到24%水平。目前，東方日升已實現(xiàn)HJT量產(chǎn)，天合光能即將完成 HJT 產(chǎn)品的 TUV 認(rèn)證，后續(xù)將積極進(jìn)行市場推廣。同時各組件企業(yè)均明確對TOPCon、HJT等技術(shù)持續(xù)研發(fā)，為下階段光伏技術(shù)大規(guī)模量產(chǎn)預(yù)備。